2024年7月1日，匯德收購(SPAC公司，07841.HK)在港交所遞交有關與SYNAGISTICS PTE. LTD. (目標公司，以下簡稱「SYNAGISTICS」)進行業務合併、進行特殊目的的收購公司併購交易(De-SPAC)的文件，視同IPO申請，海通國際、招銀國際為其聯席保薦人。

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106586/documents/sehk24070100139_c.pdf

匯德收購，將在股東特別大會批准後，將公司的英文名稱由「HK Acquisition Corporation」變更為「SYNAGISTICS」，中文名稱由「香港匯德收購公司」變更為「獅騰有限公司」，於交割後生效。

SYNAGISTICS議定估值為35億港元，匯德收購及SYNAGISTICS已與9名PIPE投資者訂立投資協議，PIPE投資的所得款項將為約6.01億港元。PIPE投資者包括：

• 瑞橡資本管理的Oakwise Innovation Fund SPC – New Opportunity SP III，1.6億港元；

• Song Si Pei先生全資擁有的Carnegie Hill Greater Bay Area Investment，0.7億港元；

• 電訊盈科(00008.HK)旗下香港電訊(06823.HK)的全資子公司Celestial Link，2.8億港元；

• 中國東方國際管理的China Orient Enhanced Income Fund，0.23億港元；

• Tay Hua Sin先生，約4507萬港元；

• Liu Kun Chen先生的Broad Meadows Group Ltd，約837萬港元；

• Seow Voon Ping先生，約643.50萬港元；

• Chua Wei Jie Keith先生，約193萬港元；

• Teo Quee Lam Eugene先生，約643.50萬港元。

主要業務

SYNAGISTICS，來自新加坡，成立於2014年11月，作為東南亞領先的數據驅動數字商務解決方案平台，為品牌合作夥伴提供綜合性數字商務解決方案，已建立專有的數據驅動數字商務平台—Synagie平台，為東南亞的品牌及消費者提供統一綜合的解決方案，以精簡、優化及改變傳統的商務實踐。

根據灼識諮詢的數據，按2023年的收益計，SYNAGISTICS在東南亞所有數字商務解決方案平台中排名第二。

SYNAGISTICS及其品牌合作夥伴的業務涵蓋多個領域，包括時尚及服裝領域、高端美容及保健領域，以及高端生活方式及生活領域。SYNAGISTICS已與東南亞幾乎所有主要數字商務渠道建立合作關係，包括Lazada等網上市場以及社交媒體平台等。

SYNAGISTICS業務覆蓋東南亞六大經濟體，即新加坡、馬來西亞、菲律賓、越南、泰國及印度尼西亞。其亦在東南亞以外地區(如香港及西班牙)戰略性地拓展全球業務。

SYNAGISTICS的收入來自直接面向品牌(D2B)、直接面向消費者(D2B)。

• D2B：公司提供全面的數字商務解決方案，幫助品牌客戶管理整個消費者旅程中數字商務流程的所有方面，並從品牌客戶處產生收入，包括品牌客戶訂購解決方案的固定服務費及/或基於傭金的服務費，根據銷售收入的一定比例計算。
• D2C：公司自品牌購買產品，並通過各種數字商務渠道直接銷售給消費者，該模式下，消費者被視為公司的直接客戶，而品牌被視為公司的供貨商。

股東架構

上市文件顯示，特殊目的收購公司併購交易完成前，SYNAGISTICS的股東架構，

阿里巴巴(09988.HK)旗下阿里巴巴新加坡，持股47.2%；

Meranti*，持股22.2%；

* Meranti的股東：Gobi Ventures ASEAN為普通合伙人，Alibaba Investment擁有44.56%合夥權益

李敘平先生，持股20.7%；

戴可欣女士，持股6.4%；

李育女士(李敘平先生的姊妹)，持股3.4%；

緊隨交割後的預期股權結構：

1）假設概無贖回特殊目的收購公司股份，概無行使發起人提成權、目標公司創始人提成權以及繼承公司特殊目的收購公司權證及繼承公司發起人權證所附帶的認購權，且概無獲准許股權融資：

• 阿里巴巴新加坡持股27.79%；Meranti持股13.05%；李敘平先生持股13.60%；戴可欣女士持股4.44%；李育女士持股2.57%；其他僱員3.94%；PIPE投資者持股11.23%；特殊目的收購公司股東持股18.69%；發起人包括陳德霖博士的Extra Shine持股2.38%、曾璟璇女士的Pride Vision持股1.50%、黃書雅博士的巨溢持股0.79%。

2）假設悉數贖回特殊目的收購公司股份，概無行使發起人提成權、目標公司創始人提成權以及繼承公司特殊目的收購公司權證及繼承公司發起人權證所附帶的認購權，且概無獲准許股權融資：

• 阿里巴巴新加坡持股34.18%；Meranti持股16.05%；李敘平先生持股16.73%；戴可欣女士持股5.47%；李育女士持股3.16%；其他僱員4.85%；PIPE投資者持股13.82%；發起人包括陳德霖博士的Extra Shine持股2.93%、曾璟璇女士的Pride Vision持股1.84%、黃書雅博士的巨溢持股0.98%。

董事高管

併購交易合併完成後，繼承公司董事會將由8名繼承公司董事組成，包括：

• 2名執行董事：李敘平先生(聯合創始人、董事會主席)、戴可欣女士(聯合創始人、行政總裁)；
• 2名非執行董事：黃書雅博士、張天膽先生、金沁先生；
• 3名獨立非執行董事：Selva Bryan Ratnam先生、Andrew ChowHeng Cheong先生、謝威廷先生。

除繼承公司執行董事外，繼承公司高管包括首席財務官陳福延先生，營運總裁郭偉玲女士，企業發展主管李育女士。

公司業績

財務數據顯示，在過去的2021年、2022年和2023年，SYNAGISTICS的營業收入分別為0.86億、1.13億和1.27億新加坡元，相應的凈虧損分別為1101.2萬、1312.7萬和1731.0萬新加坡元。

中介團隊

參與是次De-SPAC的的中介團隊主要有：海通國際、招銀國際為其聯席保薦人；畢馬威為匯德收購的審計師；德勤為SYNAGISTICS的審計師；盛德為匯德收購的香港及美國律師；富而德為SYNAGISTICS的香港及美國律師；美富為券商香港及美國律師；仲量聯行為獨立估值師；灼識諮詢為其行業顧問。

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