畢馬威創業學院第一期成功結課，畢馬威審計合伙人盧鵾鵬先生為學員們所做的《創業企業CEO的財務必修課》主題課程收到了學員的熱烈反響：創業者在激情和情懷之外，更需要科學的思維架構、專業的財稅管理和理性的運營方法。畢馬威創新創業共享中心邀請盧鵾鵬先生接受採訪，為大家講述創業公司衝出生死劫必知的財務問題。
盧鵾鵬先生
畢馬威中國高科技組審計主管合伙人，中國註冊會計師，英國特許公認會計師，註冊內部審計師， TMT行業專家。盧鵾鵬先生於2001年加入畢馬威北京，曾服務多家大型互聯網公司。對涉及互聯網和信息行業的中國國內公司，以及中國、香港和美國上市的審計及相關事宜具有豐富的專業知識和深入理解。
以下為盧鵾鵬先生採訪精彩內容：
1、拿到融資之後，創業企業為何難逃生死劫？
當下，TMT行業火熱，創業者情緒高漲，投資人熱錢涌動。有這樣一個統計：在過去的兩年（2015年-2016年）中，發生在北京的投融資案例大概有7000-8000起（包括天使輪、VC輪、PE融資、A輪、B輪、C輪等各階段融資，也包括同一公司在兩年內拿到多次投資），其中，70%-80%的企業屬於TMT行業。然而，有這麼多的初創型企業拿到投資，我們今天真正能夠耳熟能詳的企業卻還是那麼幾個，他們之中能夠有很好的市場表現甚至走向資本市場的寥寥無幾。這些卻並非偶然，尤其是拿到第一筆融資的創業企業，特別容易迷失自己。
歸納起來，問題主要出在以下幾點：
第一，企業創始人（尤其是TMT行業）年輕化，缺乏財務管理意識。很多創業公司因為一個好的創業想法、優秀的團隊甚至創始人有好的教育背景，便可以拿到了數以百萬計甚至千萬計的投資。在輕易拿到巨額融資之後，創始人在做業務決策、進行業務擴張和資金使用上非常容易出現問題。
第二， 資金管理出現問題。一個業務開展良好的公司，順利拿到了天使輪和A輪，反而容易在B或C輪因為資金鏈斷裂而經營不下去。年輕的創業團隊在財務管理上往往會出現問題：在公司發展早期，創始人的精力集中在業務發展上，對財務問題並不重視，僅僅認為財務是一個合規的問題，沒有把財務知識上升到對企業經營管理十分重要的層面。但是互聯網這個高速發展的行業，一旦出現拐點，創業團隊就可以迅速實現收入呈幾何級數增長。這個時候，創始人需要同時考慮供應商、推廣、人員或者辦公室等等很多會影響到公司現金流的因素。即使創業公司因為商業模式的特殊性，運營資本不是特別大，但是業務增長仍然會導致成本急劇的增加，從而引起資金管理出現問題。
第三，盈利模式調整，導致資金鏈斷裂。一些創始人在拿到融資後，往往會不滿足於現有業務，商業模式可能會與團隊最初堅持的商業模式不同。他可能希望在很短的時間內迅速佔有市場份額或者將公司推向大眾，把公司的業務鏈擴展得非常迅速，會涉獵到上游、下游甚至是不相關的行業，在這種情況下，創業失敗的企業也非常多。歸根結底，急速擴張導致創業失敗，還是由於創業者在資金鏈的把控上出現了問題。
2、創業企業融資過程必須正視財務管理重要性
好的創業團隊和不錯的項目，要得到投資人的青睞，拿到天使投資並不困難。但如果想接下來有一個持續性的發展，繼續拿到A輪、B輪、C輪，甚至能夠在一定時間內走向資本市場的話，就沒有這麼簡單。大家常講「A輪看故事，B輪看數字」，在TMT行業可能B輪還可以講故事，但到了C輪之後，只講故事可能就很難再拿到新的投資了，創業公司不管是要融資還是要走向資本市場，所有的商業模式都要通過會計語言反映在財務報表的數字上，包括資產負債情況，股東結構以及運營情況、收入規模、現金流等。由於行業發展迅速，成立兩三年的公司也能走上上市的道路，這時候需要把所有的歷史報表拿給投資人看，從一開始就把財務稅務方面做得規範，對於企業是一個一勞永逸的事情。
另一方面，創業企業還要明確自己的估值，需要融資多少錢，為何需要這些資金，以及預期何時能夠達到收支平衡等問題。只有對自己的盈利模式非常清晰，並且嘗試自己先找到漏洞，這樣在面對投資人的時候，你已經做好了一切準備，在投資人眼中你將變得更加自信、可靠。
3、專業財務人員將幫助創業團隊避開發展陷阱
在B輪之後，想要走向資本市場、實現公司價值以及創始人的個人價值，此時合格的財務總監是必要的。對於企業發展而言，創業者往往都是踩油門的，一個專業的財務人士或者財務團隊能夠在創業者踩下油門，企業快速前進的時候，適當地點一點剎車。當然，這最終也是為了助力創業者踩油門。早期的財務規範化，能夠避免企業在後期融資甚至市場化的時候，留下一些無法彌補的障礙。
這一點在TMT行業尤為明顯，TMT行業內每家公司商業模式千差萬別，這使得每家公司財務報表的反映存在差別，比如平台型公司和產品型公司所表現出的收入規模是有很大差別的。這個時候財務人員的作用更加重要，他能夠通過對財務報表微小的調整達到創業者的最終目的。
4、沒有CFO的時候，創業企業財務問題需要找專業團隊解決
在業務層面上我想每一個創業者或者是投資人對於自己業務的發展都有獨到的見解。但是從財務角度來講，最好的情況是公司一成立就有一個比較合格的財務總監能夠在公司的財務、稅務等問題上把關，這不光是合規的把關，還包括通過對財務的理解幫助公司把業務做得更順暢。創業企業可能沒有足夠的成本去聘用一個合格的財務總監，這個時候，創業企業有必要通過各種形式，包括加入畢馬威登峰計劃、創業學院，或者接受其他第三方推出的相對高階的輔導，來了解財務在整個企業發展過程中的重要性。
5、畢馬威創新創業共享中心愿充當創業企業的「財務總監」
畢馬威創新創業共享中心成立的初衷是服務廣大創業企業，為創業生態圈提供全生命周期的專業服務，中心擁有一個專門服務於創業企業的財務專家團隊，我也是中心專家委員會的對外財務服務的負責人。我們非常希望與各大創業企業建立長期關係，我們將以企業內部財務團隊的角色在創業者沒有時間、精力和成本招募財務總監的情況下幫助其把好財務關。
目前，通過登峰計劃、創業學院以及各種活動，我們已經與近1000家創業企業建立起了聯繫，為部分企業進行了財稅健康梳理，建立了高效、嚴謹的財務制度，並正在幫助部分企業進行融資。我們將站在企業管理者的角度服務創業企業，幫他把握企業運營過程中的一些財務風險，包括現金流的風險以及業務模式最終反映在財務報表上的風險。讓他有更多的精力可以放在業務上，也更利於企業的健康發展。
創業企業可以加入畢馬威登峰計劃，享受畢馬威專業的幫扶服務！
聯繫我們
聯繫人：程瑩 女士
郵箱：kstart@kpmg.com
電話：+86 (10) 5875 2555
歡迎關注我們
微信號: KPMGChina
新浪微博: 畢馬威中國-KPMG
官網: kpmg.com/cn
長按識別二維碼
