1月13日，由騰訊互聯網與社會研究院、TechWeb聯合舉辦的第八期「互聯網前沿沙龍」上，普華永道電信、媒體及科技行業合伙人許冉做了《創業公司融資上市面臨的財務問題》主題演講，對VIE的法律風險、VIE投資架構等問題。行了深入的解讀和分析。昨日，研究院微信推送了許冉女士的主題發言，除此之外，互聯網公司的財務報告怎麼做？如何確認互聯網公司的收入時間？也是現場聽眾關心的熱點問題，今天研究院微信將把許冉與現場觀眾的問答進行梳理。
許冉：我覺得對於互聯網企業來說，最重要的不是盈利，因為大家都知道，我們很多的互聯網企業都是虧得一塌糊塗就去上市的，包括今年也上了一些公司，反而投資人更看中的是我們財務報表的第一行收入的增長能力以及你的用戶的增長能力。
傳統行業凈利潤是很重要的，如果你們炒股的話，你們可能知道常常看的一個指標叫做市盈率，大家都說A股的估值非常高，因為市盈率超過一百倍，那麼這個市盈率的概念就是它的估值除以它的凈利潤，那麼互聯網企業如果沒有凈利潤的話怎麼看估值？最常見的收入模型是市銷率，就是用它的市值除以它的銷售收入，所以對於互聯網企業來說，銷售收入是一個比凈利潤更加重要的財務指標。
如果談到在美國和香港上市的互聯網企業，我覺得比較值得一提的收入確認的問題主要有兩個，第一個是總額收入和凈額收入的確認，第二個是收入確認時點的考慮。
和許冉一起來做幾道數學題。
A公司是一家手游公司，既負責開發也負責運營，他開發的手機遊戲在蘋果的APP STORE可以下載，大家可能都知道，蘋果APP STORE的分成比例是開發商佔七，蘋果平台分走三，也就是說如果我們每個人花一百塊錢在蘋果平台買了游戲裏面的遊戲幣的話，蘋果平台會扣下來三十塊，然後把七十塊返給我們的開發商，所以我想問一下，如果這個月總共從玩家手裡收了十萬塊錢，作為開發既運營的A公司當月應該確認多少收入和多少成本？
A選項：收入應該確認七萬塊錢，從蘋果手裡拿到的七萬沒有成本，咱們假定沒有其他的運營成本
B選項：收入應該確認十萬塊錢，也就是說從玩家那收到的所有錢，成本確認三萬
許冉：選A的同學舉手，有幾個。選B的同學，大部分。大家可以去考註冊會計師了，這個就是總額法了，如果在B選項下，它是可以按照從最終客戶收到的所有錢確認他的收入，然後把分成給蘋果，他認為蘋果是他的一個供應商，所以分給蘋果的分成是作為成本的，只有七萬塊錢的現金流入，所以這個題我是想告訴大家，作為一個創業公司，不是說你從客戶手裡收到多少錢，你就確認多少錢的收入，其實你在跟你們的投資人談投資對價的時候還是非常關鍵的因素的。
這是關於團購網站，團購網站不承認任何團購產品的風險，價格是由商家決定，比如說你買一袋新疆的大棗，最終是由新疆的大棗提供商來確定價格的，團購網站只收取你無論買的大棗是多少錢，他收取10%的傭金，當月B公司團購網站從最終用戶收取了十萬塊錢賣大棗的錢，請問這個團購網站應該確認多少錢的收入和成本？
A選項：確認10%的用盡作為收入，沒有成本
B選項：確認十萬塊錢的收入，九萬塊錢的成本
許冉：選A的大概有20%的人，選B的舉手，大概還有20%的人，剩下60%的人不知道答案是什麼，這個答案應該是A。
為什麼呢，因為這個團購網站跟剛才的遊戲運營商不一樣，首先它沒有對產品的定價權，其次他不承擔這個產品的任何風險，如果人家賣不出去一袋大棗，爛在倉庫里，他也沒有任何損失，所以他不是這個交易裏面的主要責任人和主要義務人，那麼基本上總額法和凈額法收入確認的原則，就是誰承擔更大的風險和責任，誰就可以確認拿一百塊錢的收入，誰承擔比較小的責任和風險，你就只能確認你自己拿到手的那一部分，所以在這個例子裏面，這個團購網站只能確認一萬塊錢的收入。
再下一個題，還是一個團購網站，但是這個團購網站做業務的模式就有點不一樣了，它的商業模式是這樣的，先從大棗的供應商那裡買了大棗產品，他把他買成自己的東西，變成了自己的存貨，自己租了一個倉庫，他再把這個產品賣給網站的用戶，在這個過程中，如果大棗壞了或者爛了都是他自己的，這個價格最終也是由團購網站決定的，因為這已經是他的了，他願意賣一百塊也可以，願意賣兩百塊也可以，只要他覺得賣得出去，他的毛利率大概是10%左右，就是說根據實踐的經驗，它也知道如果他九十塊錢買了大棗，他最終有一百塊錢是可以賣得出去的，當月他從最終用戶收取了十萬塊錢，賺了一萬塊錢的毛利。在這個題裏面，它的收入可以確認是多少呢？
許冉：十萬，我聽到大家都在講了，所以大家可以看到，當你對你的商業模式做一些改變的時候，你的財務報表會是截然不同的。
我想說最近某一家在線旅遊網站的收入確認也是被炒的挺熱的，這家在線旅遊網站也是我們做審計的，它的模式更像剛才我說的這家公司，因為他承擔更多的風險，即使它的毛利率很薄，但是它也是確認一個大數作為收入，然後有一個很大的成本，大家返過來，我們退一步來想，今天它上市了，如果一家公司，它有五億的收入，四億五的成本，凈利潤五千萬，它應該是可以去沖一充衝上市了，到這個規模的話。但是如果另外一家公司，一年只有五千萬的收入，雖然掙五千萬的收入基本上乾落在兜里的，全部是利潤，你們覺得它去上市的可能性有多大，很小，因為它的規模不夠大，它不能引起投資人的注意。所以說這個毛收入和凈收入的確認對於一個企業來說還是非常重要的。
總結分析：其實很多時候，比如說主要義務人，比如說存貨風險，比如說價值制訂權，還有供應商的選擇權，我覺得大多時候這都不是一個黑與白的答案，可能是一個灰色的地帶，你或者是傾向於收入那一邊，或者傾向於凈收入那一邊，只是看你這八個裏面哪幾個因素占的更多，哪幾個因素占的更少，如果當您不確認您企業的商業模式會給您帶來什麼樣的財務處理的時候，我建議您還是找專業的人員諮詢一下，因為這樣的話可以早一點幫助您看看是不是需要對商業模式做一些細微的改變，以達到你們想要的財務處理的結果。
我覺得收入確認裏面比較有意思的話題是收入確認的時點，因為大家都知道會計我們講究的是權責發生制，絕對不是什麼時候收到現金什麼時候確認收入，當然在很多企業早期的時候是這麼做的，咱們家裏面如果您記一本賬，可能也是按現金記得，但是財務上我們一定要把簡單問題複雜化，所以我們絕對不用現金流入的模式，我們用收付實現制，基本上就是說您的權利和義務什麼時候交付了，你什麼時候才可以確認收入。
一家軟件銷售公司，他以十萬元的價格賣了一個軟件給客戶，但是在它這個合同裏面提到說首先這個軟件需要開發，對方客戶是需要有驗收的，它提供驗收日之後為期兩您的軟件免費升級服務，大家都知道在APP STORE裏面倘若你下一個軟件，恨不得每個禮拜都有升級對嗎，當一個企業買一個大型的軟件的時候，也常常也需要做升級，去修復以往的BUG，並且去看是根據企業的其他業務變化，有什麼需要做的改動，它說整個合同十萬塊錢，有五萬塊錢是在合同簽訂時收取，五萬塊錢是在軟件驗收的時候收取，最後兩年的免費服務期是沒有尾款的，我想問問大家，這個公司的收入確認方法應該是什麼？
A選項：軟件驗收的時候一次性確認收入十萬塊錢
B選項：在兩年合同期按直線法平均確認十萬塊錢
C選項：在軟件驗收的時候，一次性確認九萬塊錢，剩餘的一萬塊錢從驗收日開始按兩年平均攤銷確認
D選項：所有的收入等到兩年升級服務時一次性確認
E選項：按照收款進度確認收入，也就是簽訂時確認五萬，驗收時確認五萬
許冉：我剛才都講我們不是按照現金收款確認的，我們一定要把簡單問題複雜化，最終答案是B或者C。
如果是B的話，那它的前提就是說我這兩年的軟件升級服務首先是有價值的，但是作為企業，我不知道這個價值是多少，因為我從來沒有單獨賣過一個升級服務，所以這個時候當你的一個合同裏面有兩個元素，可是你又無法判斷他們每一個元素的價值的時候，你就只有把整個合同在合同期間裏面直線確認，因為它會覺得你在驗收的時候，軟件這部分你已經交付給對方了，其實這一部分是可以確認的，剩下升級的部分，他覺得你的服務模式基本上是直線法的服務模式，因為你是在這兩年裏面不間斷的提供升級、維護、維修等等這些服務，那你就按照第二個比較慢的元素去確認，那這個就是在兩年的時間裏面按直線法確認。
為什麼可能是C呢，在驗收的時候直接確認九萬，剩餘的一萬從驗收起確認，這個時候我知道我的升級維護服務是值多少錢的，很多企業會說兩年以後過了有的人還是想要我的升級維護服務，這時候就算了，一年一萬塊錢，或者兩年一萬塊錢我再賣給你兩年吧，就好像我們的延長保修，大家知道嗎，你買微波爐或者買冰箱，都可以買延長保修，軟件也是可以買的，這個時候你是知道，後面第二個部分的公有價值，所以你就可以把第一個部分早早確認，第二個部分再攤銷確認，所以一樣，這個也是說在企業的商業模式裏面做一些改變，會改變你整個上市報告進度期財務報表的狀況。
又是一家軟件公司，它是以一百萬的價格為客戶開發一套軟件系統，這是一個非常大的軟件系統，開發的周期就要花掉兩年的時間，這家公司是可以按照完工的里程碑來估計每一個研發階段的成本開支，因為它整個項目可能分成好幾個模塊，它大概知道每一個模塊需要花多少成本，那你這家公司應當確認如何收入？
A選項：完工日一次性確認一百萬的收入
B選項：第二個按照完工百分比法階段性確認
許冉：這個比較專業我就不考大家了，這個應該是按照完工百分比法，因為在會計上面，如果說你可以可靠估計你所有的成本和所有的收入的話，你是可以估計到了第一個季度末我已經完成了我整個合同的20%，到第二個季度又完成了20%，於是你可以階段性的確認，這個比較常見的並不是軟件行業，而是房地產行業，比如說當他們在賣那些期房的時候，如果合同已經賣了，他在見效的過程當中都可以陸續的確認收入的。
這個是一家手機遊戲公司，設計了一款單機版的休閑類遊戲，什麼叫做單機版呢，你一旦充值了，買了金幣之後，就算沒有互聯網環境下的，既沒有wifi，也沒有4G、3G、2G的環境下，你還是可以繼續玩這個遊戲，把你的金幣用完，所以我問這家公司應該到什麼時候確認遊戲的收入？
許冉：答案是玩家在購買金幣的時候，我們認為這家公司已經沒有任何責任和義務了，因為這是它不需要再提供任何在線的支持。
這裡有一個比較大型一點的網絡遊戲，需要好多人同時在線玩，游戲裏面存在一款能夠一次性增強戰鬥力的道具，比如說藥水，藥水使用後效力可以持續一個月，問你這家公司應該何時確認跟藥水相關的收入？
A選項：玩家購買金幣時確認
B選項：玩家用金幣購買藥水的時候確認
C選項：玩家喝藥水的時候確認，因為你買了還不一定喝，你可以裝在自己的兜里
D選項：在藥水使用期限內一個月裏面確認
許冉：購買金幣時確認的同學舉手，有20%，使用金幣購買藥水的時候確認，有三五個同學，使用藥水的時候確認，也不少人，20%左右，第四個在藥水使用的期間內確認，我發現有的人每一個都舉手了，是覺得每個答案都挺有道理的是嗎？正確答案應該是D，在藥水使用的期間內確認，為什麼這個跟剛才單機遊戲不一樣呢？
因為這是一家聯網遊戲，對於這個遊戲開發及運營商來說，它的責任和義務是說他需要維持這個遊戲一直在一個在線的環境下良好的運營，使得這個玩家可以消耗掉他們的金幣，跟剛才的單機版就很不一樣了，此外你買了金幣，人家都買完金幣了，我就把這個遊戲關了，你覺得玩家能同意嗎，人家一定會找你來退款的，就算你在用戶協議裏面寫上各種不平等條約，人家一個電話打到315去，你還是要退款的，所以我們覺得在購買金幣的時候不代表你的義務已經完成了，真正你的義務完成的時候，是人家徹徹底底把你金幣買的東西都用掉了，那也就是使用藥水的時候，當然在操作的時候也許沒這麼複雜，這個藥水總共就使一個月，咱這財務報表一年才做一次，上市公司最多一個季度做一次，所以其實你在使用藥水的時點和你去攤銷一個月分別不大了，可能你購買金幣之後很快就買藥水，所以我們還是允許你有一個估計，如果這個期間都相對短的話，你可以稍微提前一點，但是原理上來說是要在藥水使用的期間確認的。
