餐飲企業「小菜園」，來自安徽銅陵，通過IPO聆訊，或很快香港上市，華泰、瑞銀聯席保薦

2024年12月4日，來自安徽銅陵的小菜園國際控股有限公司 Xiaocaiyuan International Holding Ltd.(簡稱”小菜園」)在港交所披露聆訊後的招股書，或很快在香港IPO上市。其於2024年1月16日、2024年7月16日先後兩次遞表。

小菜園聆訊後招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106627/documents/sehk24120401746_c.pdf

主要業務

小菜園，成立於2013年，作為知名中國大眾便民中式餐飲直營連鎖餐廳之一，致力於以實惠的價格為消費者提供家常風味的菜肴和周到的服務。截至2024年11月28日，小菜園擁有633家在營直營門店組成的全國性門店網絡，遍布中國安徽、江蘇、上海市、浙江、北京市、湖北、天津市、廣東、河北、河南、山東、江西等地區。小菜園的品牌組合包括「小菜園」、「觀邸」、「復興樓」及「菜手」等。

根據弗若斯特沙利文的資料，按截至2023年門店收入計，「小菜園」在客單價介乎人民幣50元至人民幣100元的中國大眾便民中式餐飲市場的所有品牌中排名第一。

小菜園堅持現場烹制，為消費者提供健康新鮮的菜品，公司承諾「所點菜肴超時(承諾25分鐘內上桌)免費贈送此菜」、「對菜肴不滿意無條件退換」、「確保優質食材，如有問題十倍賠償」。小菜園逐漸推廣使用炒菜機械人，並通過在總部的SaaS平台實現程序化統一設定和管理。

截至2024年8月31日，小菜園已建立全面的供應鏈體系，由一個中央廚房及14個倉庫組成，擁有一支由200多架車輛組成的自建運輸車隊，以確保向每家門店有效運送物資。

小菜園收入主要來自堂食業務及外賣業務，以及其他少量銷售食材和來自一名充電寶解決方案提供商收取的傭金所得收入，以及新零售業務。

於2021年、2022年、2023年及2024年前八個月，「小菜園」門店堂食顧客人均消費額分別為人民幣66.1元、人民幣65.8元、人民幣65.2元及人民幣59.5元。自2024年初起，為履行向消費者提供「好吃不貴」的就餐體驗的長期承諾，並迎合消費者的喜好，公司戰略性地調低菜品的價格。

股東架構

招股書顯示，小菜園在上市前的股東架構中，汪書高先生可控制公司合計92.99%的投票權，其中：

汪書高先生，通過全資擁有的XCY Future Limited持股11.32%；

汪先生控制的XCY Yongqing Limited，持股39.96%；

XCY YongqingLimited：汪先生、李道慶先生、田春永先生、周斌先生、陶旭安先生、葉紅利先生、方誌國先生、汪維芳女士、陳海燕先生分別持股29.26%、9.84%、9.84%、9.84%、9.84%、8.51%、8.51%、7.18%、7.18%，為一致行動人，遵循汪先生的投票決定。汪先生為唯一董事。

汪先生、集團129名員工、王福祥先生、王媛女士註冊成立的持股平台，包括：

XCY Xuyuan Limited[1]，持股25.61%；

XCY Huiming Limited[2]，持股5.21%；

XCY Weiyuan Limited[3]，持股2.50%；

XCY Zhiyuan Limited[4]，持股6.48%；

XCY Liyuan Limited[5]，持股1.91%

[1] XCY Xuyuan Limited：由包括汪先生(5.39%)在內的36名個人持有，汪先生為唯一董事。其他股東包括周楠(5.39%)、方麗(5.39%)，持股不超過5%的章勇、錢奕華、姚友兵、朱正慧、畲明珠、吳柔錦、劉小宣、江國珍、羅燕、王茜、張維媛、吳勝田、羅航航、吳遼勇、侯為民、孫年曆、徐鵬飛、厲志、曹繼兵、張超、宛新人、張萍、戚巧珍、張鄭、汪平、江美霞、肖尚勇、王福祥、王琴、胡堅、陳興霞、王媛、李姍；

[2] XCY Huiming Limited：由包括汪先生在內的21名個人持有，汪先生為唯一董事。其他股東包括韋超群、周振懷、周小磊、陳蕾、汪燕、唐貴華、鮑文君，各持股6.12%，劉敘勇、錢雁飛各持股5.10%，持股不超過5%的郭克儉、李世節、盧慶四、桑慧、張小龍、徐佳佳、胡少才、錢廣敏、馬良、汪林峰、王凡；

[3] XCY Weiyuan Limited：由包括汪先生(21.27%)在內的11名個人持有，汪先生為唯一董事。其他股東包括許飛、王敘輝、蔣美玲、江保、方雪飛、湯立金、吳江，各持股6.38%，持股不超過5%的王翠、蘇勇、張備；

[4] XCY Zhiyuan Limited：由包括汪先生(32.78%)在內的32名個人持有，汪先生為唯一董事。其他股東持股均不超過5%，包括江成進、陳皖玲、牛賢傑、唐志強、江大幹、許雲花、王衛祥、錢佩佩、陳勇、張家久、童飛、汪恆、陶健夫、高俊、魏雪、曹葉萍、萬麗麗、王曉宇、張安君、徐祥梅、汪先福、畢方婷、宋齊健、邢大玲、程峰、韋立立、許磊、丁夢琴、劉益琴、張國林、查道強；

[5] XCY Liyuan Limited：由包括汪先生(16.65%)在內的12名個人持有，汪先生為唯一董事。其他股東包括朱新林、蔡衛進、王婷、高躋，各持股11.11%，潘文玲、宋豐平、周亭、張曼、左冬梅、黃銘、胡雪慧各持股5.56%。

宋向前先生控制的加華資本，通過Harvest Delicacy持股7.01%。

管理層

小菜園董事會由11名董事組成，包括：

6名執行董事：汪書高先生(董事長、總經理)、李道慶先生(副總經理)、田春永先生(副總經理)、周斌先生(區域總經理)、汪維芳女士(區域總經理，汪書高先生的侄女)、陶旭安先生(區域總經理)；
1名非執行董事：羅永祥先生(加華資本高級合伙人)；
4名獨立非執行董事：錢明星先生、朱南軍先生、曾曉松先生、方璇女士。