港交所發佈上市規則及監管通訊，自今年10月1日起，上市發行人監管部門與上市規則執行部門合併，成立上市監管及規則執行部門，有助推動持續監控、違規識別、調查、採取紀律行動及規則執行，以及在發行人教育等端對端流程上採取更全面的方法，以實現更及時及更理想的監管結果，達到更強的市場教育及阻嚇作用。

自港交所六年多前引入除牌框架，自2018年8月1日起正式生效，旨在解決長時間停牌問題以及維護市場質素及聲譽。在除牌框架下，未能在規定期限內(主板發行人：18個月；GEM發行人：12個月，補救期)補救問題的發行人可被除牌。補救期一般不會延長，除非發行人能夠使聯交所確信其有指引信GL95-18所述的「特殊情況」。

特殊情況：(a)發行人已切實採取措施並頗肯定公司能復牌；但是(b)基於一些不受其控制的原因(預期僅為程序性問題)而未能符合計劃中的時間表，以致發行人需要稍多時間。不過即使存在不受發行人控制的因素，聯交所亦不一定視該等情況為「特殊」，尤其是在不清楚(a)發行人是否有於補救期內採取足夠及迅速的行動，以及(b)是否能展現發行人頗肯定能於延長補救期內可符合所有復牌條件/指引的情況下。

港交所指，除牌框架實現了預期目標及提升了市場質素，於2023年全年及2024年截至9月，長時間停牌公司復牌的個案均較除牌個案多。

港交所於2023年一共處理了97宗長時間停牌個案，其中53名發行人復牌(55%)及44名除牌(55%)。其中絕大多數除牌個案都是因為未能刊發財務業績及解決審計問題/或其他失當行為，其他還包括不符合《主板規則》第13.24條/《GEM規則》第17.26條，即發行人須有足夠的業務運作並且擁有相當價值的資產支持其營運，其證券才得以繼續上市。

港交所提醒，再過數月，以12月為年結的發行人便須刊發其2024年度賬目，相信它們現在大多已定下審計計劃，亦已與核數師協議主要流程及時間表。

港交所指，評估審計質素審計質素對於上市發行人能否準確並及時作出財務彙報以履行其在《上市規則》下的責任十分重要。港交所注意到最近有部分核數師因未能遵守某些彙報責任或未有在審計程序中發現發行人財務報表中的重大錯報而受到監管機構制裁。現特此提醒發行人的審核委員會應引以為鑒，審慎並及時評估核數師的審計質素，避免因臨時須更換核數師而耽誤發行人報告刊發時間。此外，發行人應考慮監管機構發現的重大錯報或違規行為及其與發行人自身情況的相關性。如有必要，發行人應及時糾正及增強其財務彙報流程的監控。

港交所指，發行人及其董事會須對賬目完整性承擔最終責任。雖然外聘核數師擔當重要的制衡角色，但仍強調發行人須對其賬目及彙報系統的完整性承擔最終責任。發行人對其財務報表以持平、清晰而全面的方式呈列自身業績表現負有最大責任。為此，董事必須儘力促使發行人建立並維持有效的財務彙報系統，而審核委員會則須勤勉履行其對財務報表及財務彙報系統整體完整性的監督職能。

港交所鼓勵發行人查閱早前刊發的通訊以及會計及財務彙報局刊發有關(i)甄選核數師及(ii)計劃及進行有效審計的指引。

港交所現正審閱發行人於2023年刊發的年報，其中一個主要審閱主題仍是財務彙報及相關監控。審閱報告預期於下月刊發，發行人可細閱當中有關編備財務報表的審閱結果及建議。

港交所將繼續努力實現除牌框架的目標：盡量縮短髮行人停牌時間，以維持證券交易市場公平、有秩序及信息靈通，並鼓勵停牌發行人迅速採取行動爭取復牌。

此外，港交所一直並且會持續重點關注董事會多元化。發行人須於2024年12月31日的限期前，即是下月底前，任命至少一位不同性別董事。現時，仍有少量上市發行人的董事會成員全屬單一性別，港交所敦促這些發行人立即採取行動以於限期前符合相關的《上市規則》。

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