2024年11月13日，來自江蘇蘇州的派格生物醫藥(蘇州)股份有限公司 PegBio Co., Ltd.（以下簡稱「派格生物」）在港交所遞交招股書，擬香港主板IPO上市。這是繼其於2024年2月23日遞表失效後的再一次申請。

派格生物，曾於2021年8月向中國證監會提交科創板上市的申請，並反饋了兩輪意見，於2022年4月，公司自願撤回A股上市申請。

派格生物，於2024年7月23日獲中國證監會備案通知書，擬發行不超過約1.41億股股境外上市普通股，及57名股東合計約2.60億股境內未上市股份轉為境外上市股份。

派格生物招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106907/documents/sehk24111300081_c.pdf

主要業務

派格生物，成立於2008年，作為一家專註於自主研究及開發慢性病創新療法(主要為肽和小分子藥物)的生物技術公司，重點關注代謝紊亂領域。已自主開發一款核心產品及其他五款候選產品，適應症包括2型糖尿病(T2DM)、肥胖症、非酒精性脂肪性肝炎(NASH)、阿片類藥物引起的便秘(OIC)、使用阿片類藥物引起的胃腸道疾病、先天性高胰島素血症等常見慢病及代謝疾病。

派格生物的核心產品PB-119為主要用於T2DM及肥胖症一線治療的自主開發、接近商業化階段的長效胰高血糖素樣肽1(GLP-1)受體激動劑，在多項臨床試驗中顯示出在血糖控制、心血管健康等方面的全面益處，以及對體重管理的良好效果。PB-119在中國用於治療T2DM的新葯上市申請(NDA)於2023年9月獲國家葯監局受理。

此外，臨床階段候選藥物包括主要產品PB-718(用於減重及降低肝臟脂肪含量)、PB-1902(目前是中國唯一一款國內研發處於臨床試驗階段的用於治療阿片類藥物引起的便秘的口服型候選藥物)、PB-722(用於治療先天性高胰島素血症，獲得FDA孤兒葯資格認定)，以及臨床前階段產品PB-2301(用於治療T2DM、NASH和肥胖症的潛在同類最佳GLP-1/葡萄糖依賴性促胰島素多肽(GIP)雙受體激動劑)、 PB-2309(用於治療T2DM、NASH和肥胖症的潛在同類最佳GLP-1/GIP/GCG三受體激動劑)。

派格生物目前沒有商業化規模的生產設施，無計劃建立自主生產設施。公司與合同開發及生產組織(CDMO)(包括CMO)合作，按照行業慣例進行和支持公司的臨床前和臨床研究。於往績記錄期間內，公司並無與CDMO夥伴生產的產品遇到任何產品質量問題。公司計劃在獲得CDMO的上市批准後，為公司的藥物尋求未來商業供應。

股東架構

根據招股書披露，派格生物在上市前的股權架構中，

Michael Min XU博士，持股15.84%；

僱員激勵平台上海蘇頡，持股7.96%；

*上海蘇頡的股東包括：王小軍女士(3.11%,GP)、Michael Min XU博士(92.41%)、王夢嬌女士(0.06%)、黃一峰先生(0.41%)、其他22名僱員(4.01%)。

徐宇虹博士，持股1.86%；

Xiangjun ZHOU博士，持股1.71%；

上述股東為一致行動人，合計持股約27.37%。

其他投資者包括：

Mingly基金，持股9.50%；

元生創投，通過SIP BioVC、蘇州工業園區二期創業投資、蘇州工業園區三期創業投資分別持股3.09%、0.87%、0.72%；

聯想控股(03396.HK)，通過True Wing，持股4.22%；

盈科資本，通過平潭盈科、平潭浦信(浦發銀行旗下公司亦GP)、淄博盈科分別持股2.31%、1.22%、1.11%；

君聯資本，通過妙譽持股3.97%；

凱風創業投資，持股3.49%；

天士力(600535.SH)，通過天士力（香港）持股3.47%；

雲峰新創，通過上海曜萃持股3.33%；

中鑫大一，通過中鑫惠遠持股3.19%；

江蘇省政府旗下江蘇交通控股，通過Share Link持股2.66%；

泰格醫藥(300347.SZ,03347.HK)，通過杭州泰格、香港泰格醫藥科技分別持股2.63%、1.16%；

前海基金，持股2.26%；

劉容西，通過Chelmsford持股1.95%；

白林女士，持股1.86%；

一村資本，通過湖州啟緣持股1.49%；

蘇州工業園區產業投資基金，持股1.39%；

蘇州民營資本，通過蘇州翼朴持股1.32%；

陳儉，通過北京敏捷持股1.16%；

West Wood Capital，通過Asia Private(日本)，持股1.03%；

中原前海，持股0.97%；

石河子鑫悅，持股0.87%；

元生，持股0.85%；

中新產業投資，持股0.83%；

農銀二號，持股0.83%；

無錫國聯，持股0.83%；

凱風派格，持股0.65%；

武漢泰明，持股0.56%；

蘇州瑞華，持股0.56%；

建銀科創，持股0.56%；

華鑫投資，持股0.56%；

北京樂和，持股0.56%；

杭州泰譽，持股0.50%；

烏尤恩，持股0.50%；

陳儉先生，持股0.50%；

西安景宋，持股0.42%；

中鑫恆祥，持股0.42%；

蘇州遠康，持股0.42%；

平潭苑博，持股0.28%；

蘇州嵐湖，持股0.28%；

CTL ，持股0.23%；

蘇州錦茂，持股0.22%；

謝紅付先生，持股0.20%；

上海通元，持股0.14%；

陸剛先生，持股0.14%；

彭安全先生，持股0.10%；

劉麗萍女士，持股0.10%；

謝濤先生，持股0.05%；

張鈺女士，持股0.05%；

單蘇建先生，持股0.03%；

王嘯先生，持股0.02%；

單江閩先生，持股0.02%；

單蘇閩先生，持股0.01%；

匡鶯女士，持股0.01%；

董事高管

派格生物董事會，由9名董事組成，包括：

• 2名執行董事：Michael Min XU博士(董事長、總經理)、王小軍女士(財務總監)；
• 4名非執行董事：Xiangjun ZHOU博士、徐宇虹博士、翟婷女士、李宏凱先生；
• 3名獨立非執行董事：Jiancun ZHANG博士、陳秧秧博士、范新鵬女士。

監事會3名：王夢嬌女士、孔勇軍先生、李東先生。

除執行董事外，高管包括董事會秘書兼聯席公司秘書黃一峰先生。

公司業績

招股書顯示，在過去的2022年、2023年和2024年前八個月，派格醫藥未有主營業務收入；相應期間的研發開支分別為人民幣2.80億、2.37億和0.76億元；相應期間的凈虧損分別為人民幣3.06億、2.79億和2.02億元。

中介團隊

派格生物是次IPO的中介團隊主要有：中金公司為其獨家保薦人；畢馬威為其審計師；君合、達維分別為其公司中國律師、公司香港及美國律師；錦天城、普衡分別為其券商中國律師、券商香港及美國律師；灼識諮詢為其行業顧問。

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