繼古茗於2024年12月9日獲中國證監會備案通知書後，時隔一個月，蜜雪冰城也獲放行，新茶飲香港上市通道順暢，行業或將掀上市潮。

3家茶飲相繼遞表，蜜雪冰城、古茗、滬上阿姨對比

2025年1月7日，中國證監會國際合作司發佈關於蜜雪冰城股份有限公司首次公開發行境外上市外資股（Ｈ股）及 境內未上市股份「全流通」的備案通知書(國合函〔2025〕29號)。

備案通知書具體如下：

蜜雪冰城股份有限公司：

你公司境外發行上市及境內未上市股份「全流通」的備案材料收悉。根據《中華人民共和國證券法》《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》《H股公司境內未上市股份申請「全流通」業務指引》等規定，我會對備案事項通知如下：

一、你公司擬發行不超過73,058,823股境外上市普通股並在香港聯合交易所上市。

二、你公司12名股東擬將所持合計131,264,258股境內未上市股份轉為境外上市股份，並在香港聯合交易所上市流通。股東名稱及轉換數量附後。

三、自本備案通知書出具之日起至本次境外發行上市結束前，你公司如發生重大事項，應根據境內企業境外發行上市有關規定，通過中國證監會備案管理信息系統報告。

四、你公司完成境外發行上市後15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。你公司在境外發行上市及股份轉換過程中應嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。

五、你公司自本備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市及股份轉換，擬繼續推進的，應當更新備案材料。

本備案通知書僅對企業境外發行上市及「全流通」備案信息予以確認，不表明中國證監會對該企業證券的投資價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證，也不表明中國證監會對企業備案材料的真實性、準確性、完整性作出保證或者認定。

附件：「全流通」股東名稱及轉換數量                   

中國證監會國際合作司

2025年1月6日

附件：

序號	股東名稱	申請全流通股數（股）
1	張紅超	53,899,028
2	張紅甫	53,899,028
3	寧波梅山保稅港區龍珠美城股權投資合夥企業（有限合夥）	5,760,000
4	深圳蘊祺投資諮詢中心（有限合夥）	5,760,000
5	天津磐雪企業管理合夥企業（有限合夥）	3,599,999
6	海南萬店盈利投資合夥企業（有限合夥）	3,239,975
7	時朋	1,270,080
8	孫建濤	1,270,080
9	羅靜	1,016,064
10	鄭州青春無畏企業管理合夥企業（有限合夥）	647,994
11	鄭州始於足下企業管理合夥企業（有限合夥）	647,994
12	蔡衛淼	254,016
合計		131,264,258

蜜雪冰城，於2025年1月1日在港交所遞交招股書，其上市主要中介團隊包括：美林、高盛、瑞銀為其聯席保薦人；安永為其審計師；中倫、達維分別為其公司中國律師、公司香港及美國律師；競天公誠、富而德分別為其券商中國律師、券商香港律師；灼識諮詢為其行業顧問。

蜜雪冰城，作為一家領先的現制飲品企業，聚焦為廣大消費者提供單價約6元人民幣(約1美元)的高質平價的現制果飲、茶飲、雪糕和咖啡等產品，旗下擁有有現制茶飲品牌「蜜雪冰城」、現磨咖啡品牌「幸運咖」。截至2024年9月30日，蜜雪冰城的門店網絡在中國及海外11個國家(包括印度尼西亞、越南、馬來西亞、泰國、菲律賓、柬埔寨、老撾、新加坡、澳大利亞、韓國、日本)擁有超過4.5萬家門店，包括中國40510家，海外4792家，海外地區中，印尼及越南占多數，分別擁有2667家、1304家。於2023年及2024年前九個月，蜜雪冰城的門店網絡共實現出杯量74億杯及71億杯。根據灼識諮詢的報告，按截至2024年9月30日按門店數計，蜜雪冰城是中國及全球最大的現制飲品企業；於2023年按飲品出杯量計，蜜雪冰城是中國第一、全球第二的現制飲品企業；於2023年按終端零售額計，蜜雪冰城是中國第一、全球第四的現制飲品企業，在中國及全球的市場份額分別約為11.3%及2.2%。

招股書顯示，蜜雪冰城在上市前的股東架構中，張紅超先生，持股42.78%；張紅超擔任GP的員工持股平台青春無畏持股0.45%；張紅甫先生，持股42.78%；張紅甫擔任GP的員工持股平台始於足下持股0.45%；張紅超、張紅甫兄弟，作為一致行動人，合計可控制共約86.46%的股份。萬店投資(陳志強85%、張曉明15%，外部顧問)，持股0.90%；時朋先生(高管)，持股0.88%；孫建濤先生(監事)，持股0.88%；羅靜女士，持股0.71%；蔡衛淼女士(執行董事)，持股0.18%；龍珠美城(GP為美興私募基金全資擁有的寧波雪珠0.001%，LP為深圳龍珠99.999%)，持股4.00%；深圳蘊祺(GP為高瓴天成三期，LP為珠海瓴雪)，持股4.00%；天津磐雪(GP為中信產業基金旗下上海磐諾，LP為廈門源峰、上海盤茂)，持股2.00%。

蜜雪冰城，連續兩年第一家遞交IPO招股書，有望年內香港上市，美林、高盛、瑞銀聯席保薦

蜜雪冰城招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107057/documents/sehk25010100085_c.pdf

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