問止中醫,中國最大的AI中醫醫療服務商,遞交IPO招股書,擬赴香港上市,海通獨家保薦

2025年1月9日,問止中醫科技 TCMTech Inc. (下稱”問止中醫」)向港交所遞交招股書,擬香港主板掛牌上市。

問止中醫招股書鏈接:

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107066/documents/sehk25010900140_c.pdf

主要業務

問止中醫,成立於2018年,專註於提供由公司的中醫大腦賦能的中醫醫療服務,專註於治療癌重症以及疑難症,同時在全科醫療方面擁有堅實的基礎。問止中醫自主開發專有的中醫大腦,為中醫人工智能輔助診療系統,支持醫師為患者提供準確、個性化及有效治療。
根據灼識諮詢報告,2023年按人工智能賦能的收入計,問止中醫在中國內地人工智能賦能的中醫醫療服務市場排名第一,市場份額為1.5%。
問止中醫自主開發出中醫人工智能輔助診療系統中醫大腦,配備全球中醫醫療服務行業最大的臨床知識圖譜。根據灼識諮詢報告,截至最後實際可行日期,中醫大腦為中國內地首個及唯一通過一家三甲醫院臨床一致性研究,並通過中國中醫科學院中醫藥信息研究所專家評審的中醫人工智能輔助診療系統。
中醫大腦問止中醫臨床問診和處方過程的核心,以此為技術基礎,致力於憑藉人工智能,提高中醫治療的療效,突破癌重症治療瓶頸,解決疑難症醫療問題及振興中醫。
問止中醫成立了精一書院,根據灼識諮詢報告,這是截至2024年9月30日,全球累計註冊人數最多的中醫小區,通過分享古今中醫典籍及公司原創的中醫內容等豐富中醫知識,吸引廣大中醫從業者及愛好者。
問止中醫全面布局中醫業務,全方位滿足客戶自疾病治療、保健至學習並實踐中醫的需求。問止中醫的收入來自中醫醫療服務、中醫生活產品(包括各種中醫養生產品、在線錄製課程及書籍)、中醫大腦訂閱服務。
中醫醫療服務
問止中醫收入主要來源,涵蓋公司在線平台及線下診所提供的全方位中醫諮詢、處方、治療及隨訪服務。問止中醫亦通過自營的煎藥中心提供高質量煎藥服務。為保持服務質量及管理效率,公司所有醫師均為全職員工,
問止中醫將中醫醫療服務戰略性地劃分為三個實踐領域,即(i)癌重症;(ii)疑難症及(iii)全科。截至2024年9月30日,公司已制定逾3,000多類病症的有效疾病治療方案,積累超過100萬例真實臨床病例,所有真實臨床病例均有隨訪數據標記。

中醫生活產品

公司推出了問止輕養品牌旗下可食用草藥粉及草本個護等中醫養生產品,亦通過「大醫小課」頻道提供在線錄播課程及一系列中醫刊物,旨在通過提供引人入勝且實用的中醫知識吸引並與更廣泛的受眾互動,並提高公司的市場影響力。

根據灼識諮詢調查,約70.0%的受訪患者曾購買問止中醫的中醫養生產品或在線錄播中醫課程,約25.0%的受訪患者兩者均曾購買。

中醫大腦訂閱服務

公司於問止AI聯盟向私人醫生、醫療機構及其他企業客戶等客戶提供專有中醫大腦的訂閱型版本。問止中醫認為中醫大腦訂閱服務具有促進中醫醫療服務行業採用人工智能技術的潛力。

股東架構

招股書顯示,問止中醫在上市前的股東架構中

崔祥瑞先生(聯合創始人),通過TCMTech Holdings,持股43.41%;

藍馳創投(陳維廣先生最終控制),持股20.55%;

LCV Pioneer Fund(陳維廣先生最終控制),持股2.34%;

Chin Lu Huey女士,通過ParmaWay,持股14.71%;

林大棟博士(聯合創始人),通過TCMAI,持股7.87%;

TCMAlly(張燦宏先生97.24%、王人慶先生1.38%、姚鵬先生1.38%),持股5.53%;

真格基金,持股3.06%;

聚利基金,持股2.34%;

張南雄博士(聯合創始人),通過TCMInnov,持股0.19%;



董事高管
問止中醫董事會由6名董事組成,包括:
  • 2名執行董事:崔祥瑞先生(董事會主席、首席執行官)李永豐先生(問止中醫健康副總裁)
  • 1名非執行董事:張南雄博士(水星生醫6932.TW執行董事兼首席營銷官)
  • 3名獨立非執行董事:曾俊先生(上海東覓西執行董事)塔爾蓋先生(極橙齒科首席執行官)朱芷欣女士(黑馬資本董事總經理)
除執行董事外,高管包括首席醫療官林大棟博士,醫療部主任陳志耿先生,首席增長官林信嘉先生,財務總監陳靈珠女士


公司業績
招股書顯示,在過去的2022年、2023年和2024年前九個月,問止中醫的營業收入分別為人民幣0.62億、1.89億和1.73億元,相應的凈虧損分別為人民幣1.54億、1.94億和0.56億元,相應的經調整凈利潤分別為人民幣515.2萬、4303.0萬和4950.7萬元。

中介團隊

問止中醫是次IPO的中介團隊主要有:

海通國際為其獨家保薦人;

安永為其審計師;

漢坤、漢坤(香港)分別為其公司中國律師、公司香港律師;

競天公誠、年利達分別為其券商中國律師、券商香港律師;

灼識諮詢為其行業顧問。


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Author: qswh7232

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