來源 | 蘋果財經
《彭博》報道，自2018年年底，有4位中國富豪將超過170億美元（約1,333億港元）財富轉移到家族信託中。
富豪們的家族信託
4位富豪包括融創中國(01918.HK)董事長孫宏斌，他在1月12日披露，已在去年12月31日將手中大部分融創股權轉讓給SouthDakota Trust Co.；而中國女首富之一、龍湖集團(00960.HK)主席吳亞軍，以及達利食品(03799.HK)的許世輝和周黑鴨(01458.HK)的唐建芳近期也有類似舉動。
這四大富豪所成立的家族信託，註冊地各有不同：融創的孫宏斌，以在美國南達科他州註冊的信託公司作為受託人安排成立家族信託，持有融創控股權，他本人及若干家族成員則為指定受益人；周黑鴨的唐建芳，則透過在英屬處女島註冊成立的Cantrust作受託人，成立家族信託，然後注入所持有的上市公司控股權，由於此舉屬內部轉讓，或可避免轉移資產時需要繳交的稅款。
除融創中國外，上述三家香港上市公司均表示轉讓目的與接班人計劃有關。龍湖集團(00960.HK)、周黑鴨(01458.HK)及達利食品(03799.HK)均曾發出公告，指信託安排涉及的轉讓主要是為家族財富管理及傳承。
除了上述4家外，在最近的兩三個月，至少還有7家上市公司的大股東成立或將股份轉移往離岸信託，好比景瑞(01862.HK)、寶龍地產(01238.HK)及旭輝控股(00884.HK)等；而小米(01810.HK)的雷軍，早在小米上市之前就成立家族信託，管理其所持有的小米股份。
報道指，中國富豪們擔心政府今年將向大眾的減稅、並向富人加稅。2018年中國的個人財富激增至大約24萬億美元，而1月1日生效的新稅制，離岸公司的所有者不僅要對他們收到的股息紅利納稅，而且企業利潤還將面臨高達20%的稅率，而以前的稅率最低為零。隨着中國採用稱為共同申報標準(CRS) 的國際數據共享協議，當局更加容易跟蹤海外資產或殼公司。富人們預期可能會遭稅務機關進一步審查，不少家庭為此通過信託等工具來尋求庇護。
業界：避稅效用有待驗證
諾亞香港執行長劉彥稱，離岸信託可能無法完全避稅，但在一定程度上為富翁贏得更多稅收遞延空間。但他表示，中國新稅法沒有明確說明離岸信託資產是否是應稅項目，若有徵稅還取決於各種條件，例如信託受益人是否是中國納稅居民。摩根大通經濟學家估計，總影響將達到2萬億元人民幣左右（23,199億元），相當於國內生產總值的1.2%。
專門跟進傳承及信託個案的大承諮詢行政總裁何華真認為，報道所指內地富豪成立家族信託或只是冰山一角，實際透過離岸信託轉移的資產市值或難以估計，且相信效法的內地富豪更將陸續有來。他認為，內地富豪大規模採用家族信託，與內地稅制變革有一定關係。但他亦指出，內地有多種措施對付富豪調動資產，能否只靠成立離岸信託保護財產，真正效用有待驗證。
羅兵咸永道全球派遣服務中國南部主管林燦燊表示，富豪成立離岸信託的原因有很多，惟認為主要原因未必是要避稅，因為在CRS機制下，負責處理開戶的金融機構需向當地稅務機構遞交資料，一旦稅務機構抽查時發現金融機構有所隱瞞，有可能會判予罰款及入獄，相信金融機構漏報的機會不大。他相信，目前內地不少富豪正等待國稅局公布首次調查結果，視乎內地對首個案例的調查範圍及追溯時期的長短，再評估自己資產的合規程度，繼而整理並與內地機構溝通及解釋。隨着首個案例出爐後，將會令到不少富豪重新整理會計紀錄，以備國稅局查詢。
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