自彩生活(01778)于2014年6月30日在香港挂牌上市开始,中国内地物业公司正式开启香港上市之路。截至2019年7月31日,目前在香港递表的物业服务公司已达 20 家,其中:
已上市 14 家;
已失效 2 家;
处理中 4 家;
就物业公司在香港递表后的表现来看,RyanBenCapital整理汇总如下:
一、目前进展情况
1、已上市的物业公司 (14家)
2、未上市、已递表的物业公司 (2家失效、4家正在处理中)
二、上市速度 (平均143天,包括节假日)
物业公司上市的前后时间平均为143天,最快59 天、最慢 207 天。除了彩生活(01778)、祈福生活服务(03686)、碧桂园服务(06098) 三家低于100天外,其余的11家均超过 100天,其中绿城服务(02869)、浦江中国(01417)历时超过200天。
三、募资表现 (平均每家募资8.86亿港元)
IPO上市的12家(不含介绍上市的2家)物业公司中,共募资106.28亿港元,平均每家IPO募资8.86亿港元。
IPO募资金额最高的是雅生活服务(03319),其募资额为41亿港元。
就上述12家物业公司的超额认购情况来看,除了浦江中国(01417)的209.2倍、祈福生活服务(03686)的152.2倍外,其余10家中的3家超过10倍、5家超额认购不足10倍、2家出现认购不足的情况。
四、上市后表现 (累计涨幅最高为277.36%、最低为 -59.57%)
累计涨幅
截至2019年7月31日,物业公司的上市表现相对不错,就中奥到家(01538) 一家低于发行价之外,累计涨幅为-59.57%。
表现最好的是中海物业(02669),累计涨幅达277.36%;紧跟其后是绿城服务(02869),累计涨幅达234.17%。
不包括中奥到家的话,其余13家的平均累计涨幅达83.82%。
市值方面
就市值方面来看,平均市值为94.78亿港元,其中市值最高的是碧桂园服务(06098),其市值为 508.67 亿港元,市值最小的是和泓服务(06093),目前市值只有 5.16 亿港元。
让人意外的是,物业公司的市值有些时候甚至超过了其母公司即房地产公司的市值,好比彩生活(01778)的市值为75.73亿港元,绿城服务(02869)的市值为184.72亿港元,这两家物业公司的市值都超过了其母公司地产公司的市值。
五、中介团队
就保荐人的表现来看,美林、汇丰、国泰君安、海通 各 3 家,农银、华泰、中信里昂各 2 家;
就中国律师的表现来看,通商 参与 7 家、竞天公诚 5 家、金杜 4 家;
就香港律师的表现来看,盛德 参与 6 家,盛信 4 家;
就审计师的表现来看,普华永道 参与 5 家,德勤 3 家,毕马威、致同 各2 家,安永、BOD 各 1 家;
就行业顾问的表现来看,中国指数研究院 参与 11 家,其中4家是和艾瑞咨询一同完成,沙利文则在地产行业参与不多,为2家,其中的1家是和第一太平戴维斯一同完成,欧睿国际参与了1家。
六、物业公司的来源地 (主要来自经济发达地区,20家中的14家来自北、上、广)
就20家申请上市的物业公司来源地来看,广东 8 家、上海 3 家、北京 3 家、浙江2家,南京、成都、武汉、郑州 各1家;
其中广东 的 8 家中,其中深圳、广州各 3 家,中山、佛山各1家。
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