連接生命科學行業

香港交易所網站最近披露了《香港交易所與生物科技》第二期https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Listing/Getting-Started/Biotech-Newsletter/HKEX-Biotech-Newsletter-Issue-2-CN.pdf

其間提到 – 生物科技公司及投資者的常見問題及答案 : 

一、尚未有收入的生物科技公司按照第18A章上市需要滿足哪些要求？

香港交易所所全資附屬公司香港聯交所於2018年4月推出新的「主板上市規則」

第十八A章，並發出香港交易所指引信HKEX-GL92-18。以下是未有收入生物科技

公司上市主要要求，詳細內容請參閱上市規則和指引信。

a. 上市時的市值至少達15億港元

b. 申請人最少有一項核心產品已通過概念開發流程，產品類型包括藥劑（小分子

藥物），生物製劑，醫療器材（包括診斷器材）以及其他生物科技產品，該

產品須由EMA（歐洲藥品管理局），FDA（美國食品和藥物管理局）或

NMPA（中國國家食品藥品監督管理局）等主管當局認可管理。

c. 上市前最少12個月一直主要從事核心產品的研發 ;

d. 上市集資主要用於研發，以將核心產品推向市場 ;

e. 申請人應在首次公開招股至少6個月前，已得到至少一名資深投資者相當數額

的投資 ;

f. 上市前最少兩個會計年度一直從事現有業務 ;

g. 申請人應確保有充足的營運資金，以應付上市文件刊發之日起至少12個月

開支的125%。

二、誰有資格成為「資深投資者」?

指引信指出，申請人應在首次公開招股至少6個月前，已得到至少一名資深投資

者相當數額的投資。資深投資者可以是專門的醫療保健或生物科技投資基金，或

旗下有專門/側重於投資生物製藥領域的分支/部門的大型基金；或主要的製藥/

醫療保健公司；大型製藥公司/醫療保健公司的風險投資基金；或管理資產總值

不少於10億港元的投資者、投資基金或金融機構。

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三、什麼是「相當數額的投資」？

根據申請人的市值，以滑動比例判斷何為相當數額的投資。如果申請人的市值在

15至30億港元之間，則投資占申請人上市時已發行股份不少於5%；如果申請人

的市值在30至80億港元之間，則投資占申請人上市時已發行股份不少於3%；如

申請人市值高於80億港元，則投資占申請人上市時已發行股份不少於1%。

 

四、我們公司的產品不在第18A章規定的三類產品內，我們是否仍然可以根據本章申請香港上市？

如果產品不屬於藥劑（小分子藥物），生物製劑或醫療器材（包括診斷器材）這

三類，則可根據具體情況考慮「其他生物科技產品」類別。該產品需要證明它超

出了概念階段，並且 有適當的框架或客觀指標供投資者做出知情投資決定。如果

您考慮申請上市，您可以考慮提交首次公開招股前的諮詢。

 

五、生物科技諮詢小組的角色是什麼？

鑒於生物技術行業的專業性，聯交所成立了一個生物科技諮詢小組，由生物科技

行業的國際資深專家組成。他們的背景多元化，包括但不限於製藥，醫療器械和

診斷，戰略和運營，投資和監管。上市部門可向生物科技諮詢小組諮詢諮詢有關

生物科技領域的專業意見。小組成員沒有任何批准或拒絕上市的權力，生物科技

諮詢小組和上市委員會的成員完全不同。您可以點擊此處(https://www.hkex.com.hk/Listing/How-We-Regulate/Biotech-Advisory-Panel?sc_lang=zh-HK) 查看生物科技諮詢小組成員列表。

 

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