11 月 13 日，香港交易所披露了 阿里巴巴集团控股有限公司 Alibaba Group Holding Limited  （以下简称“阿里巴巴”或“我们”）通过聆讯后的招股书。阿里巴巴 此前于 6 月份以保密形式在港交所递交第二上市申请。

阿里巴巴在香港交易所所披露的招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2019/100781/documents/sehk19111301429_c.pdf (中文招股书)

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2019/100781/documents/sehk19111301430.pdf (英文招股书)

阿里巴巴在美国证监会所披露的招股书链接：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1577552/000104746919006274/a2240065z424b5.htm (英文招股书)

一、主要业务

阿里巴巴 ，为了实现「让天下没有难做的生意」的使命，我们旨在助力企业，帮助其变革营销、销售和经营的方式，提升其效率。我们为商家、品牌及其他企业提供技术基础设施以及营销平台，帮助其借助新技术的力量与用户和客户进行互动，并更高效地进行经营。

截至2019年9月30日止12个月，我们的中国零售市场年度活跃消费者数量为6.93 亿。截至2019年9月30日止当月，我们的中国零售市场移动月活跃用户数量为7.85 亿。

我们的业务包括核心商业、云计算、数字媒体及娱乐以及创新业务。除此之外，我们的非并表关联方蚂蚁金服为我们平台上的消费者和商家提供支付和金融服务。围绕着我们的平台与业务，一个涵盖了消费者、商家、品牌、零售商、第三方服务提供商、战略合作伙伴及其他企业的数字经济体已经建立。

我们按四个经营分部组织和报告业务：

• 核心商业：

该业务分部包括中国零售商业、中国批发商业、跨境及全球零售商业与跨境及全球批发商业、物流服务、本地生活服务及其他运营平台。

• 云计算：

该业务分部指向全球客户提供全方位云服务的阿里云，其具体服务包括：弹性计算、数据库、存储、网络虚拟化服务、大规模计算、安全、管理和应用服务、大数据分析、机器学习平台以及物联网等服务。

• 数字媒体及娱乐：

该业务分部利用我们深入的数据洞察来满足消费者的广泛需求，通过两大主要分发平台   (即优酷和UC浏览器)以及阿里影业以及我们的其他多元内容平台，提供在线视频、电  影、演出赛事、信息、文学和音乐等内容。

• 创新业务及其他：

该业务分部包括高德、钉钉、天猫精灵及其他业务。

二、收入模式

我们的交易市场与业务具有高度协同性，使得消费者、商家、品牌、零售商、其他企业、第三方服务提供商及战略合作伙伴得以相互连接互动，共同形成了一个数字经济体。我们基于领先的技术能力，向数字经济体各参与方提供广泛的服务价值，并根据各业务板块下提供的不同服务及价值创造方式相应取得收入。

我们自核心商业分部获得的收入占比最高，占2017财年、2018财年和2019财年以及截至2018年及2019年6月30日止三个月总收入的比例分别为85%、86%、86%、 86%和87%，云计算、数字媒体及娱乐和创新业务及其他分部合计占2017财年、2018 财年和2019财年以及截至2018年及2019年6月30日止三个月总收入的比例分别为 15%、14%、14%、14%和13%。

 

三、公司业绩

招股书显示，阿里巴巴的财政年度为每年的4月1日至次年的3月31日。在过去的2017财年、2018财年、2019财年、以及截至2019年6月30日止三个月，阿里巴巴的营业收入分别为 1,582.73 亿、2,502.66 亿、3,768.44亿 和 1,149.24亿元人民币，相应的净利润分别为 436.75 亿、639.85 亿、876.00 亿 和 212.52 亿元人民币。

 

四、募资用途

于2019年11月12日，我们在纽约证券交易所ADS(美国预托股份)的最后报价为每份ADS 186.97 美元，或每股普通股 182.89 港元。每份ADS代表8股普通股。(外汇汇率为7.8256港元兑1.00美元)。

我们拟在香港发行 5 亿股新股，另设超额配售权增发最多 7500 万股新股。如果公开发售价格按每股普通股 182.89 港元，我们估计我们将从全球发售中募资净额约为 909.95 亿港元或 116.28 亿美元（如果超额配售全额行使，则约为1046.67亿港元或133.76亿美元）。

我们的募资将用于促进我们以下战略的执行：

• 驱动用户增长及提升参与度。

我们将继续在我们的数字经济体中拓展并提供广泛的产品和服务。例如，除我们交易市场   出售的实物商品外，我们通过实时配送和本地生活服务平台饿了么和在线旅游平台飞猪继续   拓展和提升我们提供的生活服务。我们还持续通过中国领先的在线视频平台优酷及一系列其他分发和内容平台来打造数字媒体及娱乐服务。

• 助力企业实现数字化转型，提升运营效率。

我们将继续实施新零售业务，为此持续在云计算技术、供应链管理系统和营销系统进行投入。以上工作将促进在线及线下经营的融合，提升运营效率，并为我们的企业客户和合作伙伴创造更好的消费体验。

• 持续创新。

为持续创新产品和技术、助力新商业模式，我们将持续进行投入。例如，持续投资并开发新技术（包括机器学习技术和云计算技术）以支持我们及我们客户的业务对我们而言至关重要。

五、股东架构

招股书显示，阿里巴巴在香港上市前的股东结构，软银持股 25.8%，为单一最大股东；马云 持股 6.1%，蔡崇信 持股 2.0%，其他董事和高管持股 0.9% 。

截至2019年6月30日，阿里巴巴通过约 710 家在中国设立的子公司和并表实体以及约 530 家在其他国家和地区设立的子公司和并表实体，开展业务经营。

六、管理团队

董事局成员：

高级管理人员：

七、中介团队

阿里巴巴 是次IPO的的中介团队主要有：

中金国际、瑞士信贷 为其联席保荐人、联席全球协调人和联席账簿管理人；

花旗、摩根大通、摩根士丹利 为其联席全球协调人和联席账簿管理人；

中金国际、瑞士信贷、花旗、摩根大通、摩根士丹利、HSBC、工银国际、德意志、星展亚洲、瑞穗证券、农银国际、中银国际、交银国际、建银国际、中信里昂、招银国际、云峰证券 为其联席承销商；

普华永道 为其审计师；

方达、金杜 分别为其公司中国律师、券商中国律师；

盛信、富而德 分别为其公司香港律师、券商香港律师。

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