11 月 13 日，香港交易所披露了 阿里巴巴集團控股有限公司 Alibaba Group Holding Limited  （以下簡稱「阿里巴巴」或「我們」）通過聆訊後的招股書。阿里巴巴 此前於 6 月份以保密形式在港交所遞交第二上市申請。

阿里巴巴在香港交易所所披露的招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2019/100781/documents/sehk19111301429_c.pdf (中文招股書)

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2019/100781/documents/sehk19111301430.pdf (英文招股書)

阿里巴巴在美國證監會所披露的招股書鏈接：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1577552/000104746919006274/a2240065z424b5.htm (英文招股書)

一、主要業務

阿里巴巴 ，為了實現「讓天下沒有難做的生意」的使命，我們旨在助力企業，幫助其變革營銷、銷售和經營的方式，提升其效率。我們為商家、品牌及其他企業提供技術基礎設施以及營銷平台，幫助其藉助新技術的力量與用戶和客戶進行互動，並更高效地進行經營。

截至2019年9月30日止12個月，我們的中國零售市場年度活躍消費者數量為6.93 億。截至2019年9月30日止當月，我們的中國零售市場移動月活躍用戶數量為7.85 億。

我們的業務包括核心商業、雲計算、數字媒體及娛樂以及創新業務。除此之外，我們的非並表關聯方螞蟻金服為我們平台上的消費者和商家提供支付和金融服務。圍繞着我們的平台與業務，一個涵蓋了消費者、商家、品牌、零售商、第三方服務提供商、戰略合作夥伴及其他企業的數字經濟體已經建立。

我們按四個經營分部組織和報告業務：

• 核心商業：

該業務分部包括中國零售商業、中國批發商業、跨境及全球零售商業與跨境及全球批發商業、物流服務、本地生活服務及其他運營平台。

• 雲計算：

該業務分部指向全球客戶提供全方位雲服務的阿里雲，其具體服務包括：彈性計算、數據庫、存儲、網絡虛擬化服務、大規模計算、安全、管理和應用服務、大數據分析、機器學習平台以及物聯網等服務。

• 數字媒體及娛樂：

該業務分部利用我們深入的數據洞察來滿足消費者的廣泛需求，通過兩大主要分發平台   (即優酷和UC瀏覽器)以及阿里影業以及我們的其他多元內容平台，提供在線視頻、電  影、演出賽事、信息、文學和音樂等內容。

• 創新業務及其他：

該業務分部包括高德、釘釘、天貓精靈及其他業務。

二、收入模式

我們的交易市場與業務具有高度協同性，使得消費者、商家、品牌、零售商、其他企業、第三方服務提供商及戰略合作夥伴得以相互連接互動，共同形成了一個數字經濟體。我們基於領先的技術能力，向數字經濟體各參與方提供廣泛的服務價值，並根據各業務板塊下提供的不同服務及價值創造方式相應取得收入。

我們自核心商業分部獲得的收入佔比最高，佔2017財年、2018財年和2019財年以及截至2018年及2019年6月30日止三個月總收入的比例分別為85%、86%、86%、 86%和87%，雲計算、數字媒體及娛樂和創新業務及其他分部合計佔2017財年、2018 財年和2019財年以及截至2018年及2019年6月30日止三個月總收入的比例分別為 15%、14%、14%、14%和13%。

 

三、公司業績

招股書顯示，阿里巴巴的財政年度為每年的4月1日至次年的3月31日。在過去的2017財年、2018財年、2019財年、以及截至2019年6月30日止三個月，阿里巴巴的營業收入分別為 1,582.73 億、2,502.66 億、3,768.44億 和 1,149.24億元人民幣，相應的凈利潤分別為 436.75 億、639.85 億、876.00 億 和 212.52 億元人民幣。

 

四、募資用途

於2019年11月12日，我們在紐約證券交易所ADS(美國預托股份)的最後報價為每份ADS 186.97 美元，或每股普通股 182.89 港元。每份ADS代表8股普通股。(外匯匯率為7.8256港元兌1.00美元)。

我們擬在香港發行 5 億股新股，另設超額配售權增發最多 7500 萬股新股。如果公開發售價格按每股普通股 182.89 港元，我們估計我們將從全球發售中募資凈額約為 909.95 億港元或 116.28 億美元（如果超額配售全額行使，則約為1046.67億港元或133.76億美元）。

我們的募資將用於促進我們以下戰略的執行：

• 驅動用戶增長及提升參與度。

我們將繼續在我們的數字經濟體中拓展並提供廣泛的產品和服務。例如，除我們交易市場   出售的實物商品外，我們通過實時配送和本地生活服務平台餓了么和在線旅遊平台飛豬繼續   拓展和提升我們提供的生活服務。我們還持續通過中國領先的在線視頻平台優酷及一系列其他分發和內容平台來打造數字媒體及娛樂服務。

• 助力企業實現數字化轉型，提升運營效率。

我們將繼續實施新零售業務，為此持續在雲計算技術、供應鏈管理系統和營銷系統進行投入。以上工作將促進在線及線下經營的融合，提升運營效率，並為我們的企業客戶和合作夥伴創造更好的消費體驗。

• 持續創新。

為持續創新產品和技術、助力新商業模式，我們將持續進行投入。例如，持續投資並開發新技術（包括機器學習技術和雲計算技術）以支持我們及我們客戶的業務對我們而言至關重要。

五、股東架構

招股書顯示，阿里巴巴在香港上市前的股東結構，軟銀持股 25.8%，為單一最大股東；馬雲 持股 6.1%，蔡崇信 持股 2.0%，其他董事和高管持股 0.9% 。

截至2019年6月30日，阿里巴巴通過約 710 家在中國設立的子公司和並表實體以及約 530 家在其他國家和地區設立的子公司和並表實體，開展業務經營。

六、管理團隊

董事局成員：

高級管理人員：

七、中介團隊

阿里巴巴 是次IPO的的中介團隊主要有：

中金國際、瑞士信貸 為其聯席保薦人、聯席全球協調人和聯席賬簿管理人；

花旗、摩根大通、摩根士丹利 為其聯席全球協調人和聯席賬簿管理人；

中金國際、瑞士信貸、花旗、摩根大通、摩根士丹利、HSBC、工銀國際、德意志、星展亞洲、瑞穗證券、農銀國際、中銀國際、交銀國際、建銀國際、中信里昂、招銀國際、雲峰證券 為其聯席承銷商；

普華永道 為其審計師；

方達、金杜 分別為其公司中國律師、券商中國律師；

盛信、富而德 分別為其公司香港律師、券商香港律師。

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