阿里巴巴，於周二(12日)通過上市聆訊後，周三(13日)晚上披露招股書，周四(14日)啟動國際路演，周五(15日)公開招股，預計11月20日美股開市前定價，最快11月26日掛牌。
不設基石投資者, 募資最多1047億港元，香港歷史上第三大
據其銷售文件披露，阿里巴巴上市編號為 9988 。阿里巴巴擬發行5億股新發行普通股， 1250萬股將公開發售，48750萬股則為國際配售。同時另設超額配售權增發最多 7500 萬股新股。如果計及有關超額發售，香港發行股份將佔集團已擴大後股本約2.8%。
阿里巴巴發行5億新股，集資最多 909.95 億港元或 116.28 億美元。如果超額配售全額行使，則約為 1046.67億港元或 133.76億美元， 僅次於2010年募資1590.78億港元的友邦(01299)、2006年募資1249.48億港元的工行(01398)，有望成為香港史上第三大的IPO，也有機會跟沙特阿美爭奪2019年全球最大型IPO。
招股價未定，國際配售已獲足額認購
阿里巴巴將於明天正式公開招股，據消息指，在首日路演後國際配售已獲足額認購。
其銷售文件未有披露招股價，僅以集團周二在美國收報186.97美元為參考基準，即相當於香港每股182.89元。有消息人士透露，阿里現時未敲定招股價，亦不一定價「折價」上市，由於投資者反應理想，定價主導權仍在公司手上。由於阿里已在美國上市，今次定價與一般IPO不同，除衡量投資者需求外，亦需要參考公司在美股價，消息引述保薦人與投資者溝通後，未必如內地媒體廣泛報道般「折價」上市。
有消息人士透露，阿里將在11月20日當天，按照其美國ADR收市價及國際配售的認購反應決定招股價。
由於阿里港美兩地掛牌股份可互相置換，意味香港發行的股份可在美國市場買賣，反之亦然，令投資者幾乎做到24小時投資。阿里巴巴在招股文件中就指，香港資本市場和美國資本市場有「不同特點」，可能令兩地股份交易價格「造成負面影響」，即便考慮到貨幣風險因素，其價格亦可能有所差異。
首次無紙化上市，只提供電子認購
阿里巴巴是次只提供電子認購，是香港首隻無紙化申購的新股，不會有實物招股書及申請表格。無論黃表或白表，均采電子方式認購。阿里巴巴雖采無紙化認購，但以白表認購併抽中，仍會收到實物股票。
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