小米集团(01810.HK)公布，完成发行10年期6亿美元高级无抵押固定利率债券，票面息率为3.375厘，这是小米首次公开发行的境外债券。

小米表示，该批债券获超额认购8.5倍，涉资约51亿美元。小米表示，债券最终定价较初始价格指引收窄了50个基点，并指3.375厘是中国TMT公司10年期债券最低的票面利率，有效降低公司的长期融资利率。

三家国际信用评级机构（标普、惠誉、穆迪）给予小米的评级都是投资级，预期票据将获标普全球评级（标普全球之分部）评为「BBB-」级、获惠誉国际评级有限公司评为「BBB」级及获穆迪投资者服务公司评为「Baa2」级。

高盛、J.P. Morgan、Morgan Stanley为票据发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，而中国银行、中金公司、工银国际、建银国际、尚乘、Barclays、汇丰银行为联席牵头经办人及联席账簿管理人。

从账面资金来看，小米集团资金充裕并不缺钱，为何还要发债？小米方面表示，发行美元债有利于发展多层次、多样化的融资渠道，提升公司财务运营效率，增强财务管理灵活性。小米集团表示，这次发债募集的资金将用于一般公司用途和偿还现有借款。

4月初曾在境内发债

数据显示，此前的4月2日，小米集团首次在中国境内市场发行债券，总额为10亿元，期限365天，票面利率为2.78%。小米集团称，募集资金将主要用于补充营运资金、偿还境内贷款、以及20%募集款项用于积极支持抗击疫情。这也是小米集团第一次在境内发债。

中资发行人重返离岸市场

小米集团(01810.HK)的成功发行，意味着中资发行人有希望从缓慢复苏的离岸债券市场获取资金。

自3月份新冠疫情在全球蔓延，席卷欧洲和美国以来，全球美元短缺导致三月份的债券发行枯竭之后，中国企业在离岸市场发行债券的活动一直难以展开，如今正缓慢复苏。

随着投资级中资企业一级市场发行复苏，定价较初始指引走低且获得踊跃认购。

联想集团（00992.HK）近日发行6.5亿的高级无抵押固息美元债券，期限5年、债券息率、5.875%，获得20亿美金的超额认购；另一家科技巨头百度本月早些时候给10亿美元的债券定价；至少还有另外两个投资级借款人 – 青岛城市建设投资(集团)有限责任公司和中银航空租赁有限公司，成功发行美元债券。

二级市场的表现也在好转，彭博巴克莱中资高收益美元债指数本月来攀升约3.9%，迈向2015年10月以来的最大月度涨幅，基金经理表示殖利率有吸引力，料助推反弹持续。

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