2020年5月21日，停牌时长达6年多、处于强制清盘中的金盾控股(实业)有限公司(02123.HK，以下简称“金盾控股”)再次向港交所递交招股书，就收购一家汽车零部件生产商Telma S.A. 及泰乐玛上海(以下简称“泰乐玛”或“目标集团”），涉及借壳，视同IPO，递交招股书。金盾控股此前曾于2017年6月8日、2017年12月28日、2019年1月3日、2019年11月15日先后4次递交招股书。

金盾控股，成立于2010年7月，从事棉纱和坯布生产及销售，后于2011年7月上市，2014年4月1日停牌，目前公司已经停牌超6年时间，金盾控股在恢复上市地位的道路上坚定不移，此次为第5次递交招股书。

 

金盾控股招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/101903/documents/sehk20052101080_c.pdf

泰乐玛(目标集团)业务

泰乐玛是制造基于物理电磁感应原理的电磁制动系统(即Telma品牌缓速器)的世界领先公司之一。根据欧睿报告，按收益计，泰乐玛目前分别在欧洲和中国的感应制动系统/汽车缓速器市场排名第一，2018年在欧洲的市场份额超逾80%，而在中国的市场份额约为46.1%。

泰乐玛有两处生产设施，分别位于法国Saint-Ouen L’Aumone及中国上海。泰乐玛在1954年便推出Axial C系列电磁式缓速器，其在感应制动系统领域的专长使其「Telma」品牌在市场占有一席之地逾60年。

泰乐玛主要设计、开发、制造及销售各种类型的电磁式缓速器（亦称为Telma缓速器），该品牌缓速器分为两大系列，即Axial系列及Focal®系列。Axial系列设计上与驱动轴接口，提供了灵活性，使其能于汽车及工业应用中的安装提供多项选择。Focal®系列设计适用于变速箱输出或传动轴输入，专为短传动线汽车开发。

于2018年8月，泰乐玛上海与一间独立第三方研究及开发公司南京砺剑订立研究及开发协议，据此目标集团将进行涉及以下各项的产品开发：(i)电磁式缓速器；(ii)[混动或电动车缓速器]；及(iii)[缓速器电控系统硬件和软件。

截至2019年底，泰乐玛向主要位于中国、意大利、法国、德国、西班牙及土耳其等的143名汽车及机器制造客户供应产品。通过此销售与宇通集团等许多世界知名汽车制造商建立了关系。

股东架构

招股书显示，收购事项完成后，金盾控股持有目标集团 100%的股份，其最终控股股东为颜婉婉女士及其一致行动人士，持有40.60%的股份。

不过，金盾控股收购目标集团的事项并未最终确定。招股书披露，收购事项要等到先决条件达成后才能完成，包括在股东特别大会取得独立股东批准、债权人计划生效、订立认购协议、执行人员授出清洗豁免、订立出售协议等一系列事项。目前由于达成上述先决条件超出收购事项参与各方的控制范围，金盾控股无法保证收购事项能够如期完成。

目标公司业绩

财务数据显示，在过去的2017年、2018年和2019年三个财政年度，目标集团的营业收入分别为 3.34亿、3.15亿和3.47亿元人民币，相应的净利润分别为 2,327.9万、2,850.3万和 3,413.7万人民币。

中介团队

金盾控股是次借壳事项的中介团队主要有：丰盛融资 为保荐人；领智企业融资 为金盾控股的财务顾问；红日资本 为独立财务顾问；丁何关陈 为目标公司之申报会计师；毕马威 为目标集团申报会计师、晋华为公司及目标集团部分业务审计师；刘贺韦为目标公司香港律师；李智聪、汉坤为公司香港律师、公司中国律师；中伦为券商中国律师；欧睿咨询为独立行业顾问。

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