2020年5月21日，停牌時長達6年多、處於強制清盤中的金盾控股(實業)有限公司(02123.HK，以下簡稱「金盾控股」)再次向港交所遞交招股書，就收購一家汽車零部件生產商Telma S.A. 及泰樂瑪上海(以下簡稱「泰樂瑪」或「目標集團」），涉及借殼，視同IPO，遞交招股書。金盾控股此前曾於2017年6月8日、2017年12月28日、2019年1月3日、2019年11月15日先後4次遞交招股書。

金盾控股，成立於2010年7月，從事棉紗和坯布生產及銷售，後於2011年7月上市，2014年4月1日停牌，目前公司已經停牌超6年時間，金盾控股在恢復上市地位的道路上堅定不移，此次為第5次遞交招股書。

 

金盾控股招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/101903/documents/sehk20052101080_c.pdf

泰樂瑪(目標集團)業務

泰樂瑪是製造基於物理電磁感應原理的電磁製動系統(即Telma品牌緩速器)的世界領先公司之一。根據歐睿報告，按收益計，泰樂瑪目前分別在歐洲和中國的感應制動系統/汽車緩速器市場排名第一，2018年在歐洲的市場份額超逾80%，而在中國的市場份額約為46.1%。

泰樂瑪有兩處生產設施，分別位於法國Saint-Ouen L』Aumone及中國上海。泰樂瑪在1954年便推出Axial C系列電磁式緩速器，其在感應制動系統領域的專長使其「Telma」品牌在市場佔有一席之地逾60年。

泰樂瑪主要設計、開發、製造及銷售各種類型的電磁式緩速器（亦稱為Telma緩速器），該品牌緩速器分為兩大系列，即Axial系列及Focal®系列。Axial系列設計上與驅動軸接口，提供了靈活性，使其能於汽車及工業應用中的安裝提供多項選擇。Focal®系列設計適用於變速箱輸出或傳動軸輸入，專為短傳動線汽車開發。

於2018年8月，泰樂瑪上海與一間獨立第三方研究及開發公司南京礪劍訂立研究及開發協議，據此目標集團將進行涉及以下各項的產品開發：(i)電磁式緩速器；(ii)[混動或電動車緩速器]；及(iii)[緩速器電控系統硬件和軟件。

截至2019年底，泰樂瑪向主要位於中國、意大利、法國、德國、西班牙及土耳其等的143名汽車及機器製造客戶供應產品。通過此銷售與宇通集團等許多世界知名汽車製造商建立了關係。

股東架構

招股書顯示，收購事項完成後，金盾控股持有目標集團 100%的股份，其最終控股股東為顏婉婉女士及其一致行動人士，持有40.60%的股份。

不過，金盾控股收購目標集團的事項並未最終確定。招股書披露，收購事項要等到先決條件達成後才能完成，包括在股東特別大會取得獨立股東批准、債權人計劃生效、訂立認購協議、執行人員授出清洗豁免、訂立出售協議等一系列事項。目前由於達成上述先決條件超出收購事項參與各方的控制範圍，金盾控股無法保證收購事項能夠如期完成。

目標公司業績

財務數據顯示，在過去的2017年、2018年和2019年三個財政年度，目標集團的營業收入分別為 3.34億、3.15億和3.47億元人民幣，相應的凈利潤分別為 2,327.9萬、2,850.3萬和 3,413.7萬人民幣。

中介團隊

金盾控股是次借殼事項的中介團隊主要有：豐盛融資 為保薦人；領智企業融資 為金盾控股的財務顧問；紅日資本 為獨立財務顧問；丁何關陳 為目標公司之申報會計師；畢馬威 為目標集團申報會計師、晉華為公司及目標集團部分業務審計師；劉賀韋為目標公司香港律師；李智聰、漢坤為公司香港律師、公司中國律師；中倫為券商中國律師；歐睿諮詢為獨立行業顧問。

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