真TNND疯狂,这不是IPO,而是IBO(initially bankruptcy offering),也就是所谓的“首次破产募股”。
许多专业人士纷纷表示:太疯狂了!看不下去了!Jefferies前银行家Dan Polner称:“我在华尔街工作了9年,在Jefferies工作了9年,我从未见过新股东为债权人的利益提供DIP融资。绝对疯了!”
早前因疫情严重打击业务而申请破产保护的租车公司赫兹租车 (HertzGlobal Holdings Inc) (HTZ),上周五(6月12日)罕有地获美国破产法院批准发行10亿美元新股,以助业务重组,理由是股份融资成本远低于债务融资。过去几乎所有美国申请破产保护的企业,都会在破产重组过程中透过借入成本昂贵的贷款,以维持业务运作,而股份融资方案一般不在考虑之列,主要是因为股份往往在破产后变得一文不值。
Hertz,于5月22日宣布破产,于5月26日收到纽交所通知决定启动将其股票除牌的程序。
在宣布声请破产保护后,Hertz反而出现资金追捧促使股价大涨,由 5 月 22 日宣布破产当日的每股 0.56 美元,攀涨至 6 月 8 日的每股 5.53 美元,涨幅达将近 10 倍。
Hertz 于上周四 (6月11 日) 表示,鉴于近期 Hertz 的股价及交易量,为公司提供了一个独特的机会,让公司有机会以较好的条件发行新股筹措资金。同时,透过发行新股融资,将避免产生新的利息及手续费用,不会额外增加公司的财务负担,也不会对于既有债权人的权益造成影响。
于是,Hertz 请求破产法庭批准该新股发行计划,希望透过 Jefferies LLC 销售股份以达到募资 10 亿美元的目标,用于公司重组及日常营运。
同时,Hertz还表示,将会针对纽交所的除牌动作提起上诉,且这段期间 Hertz 股票也将持续在市场上交易。但是,由于不能保证纽交所的最终决定,因此,针对计划发行的 10 亿美元新股,Hertz 亦警告潜在投资人,股票如果退市有变为废纸的风险。
6月12日,赫兹租车收到美国破产法庭的批准,允许其发行新股。
截至6月12 日下午4点,该公司每股收报2.83亿港元,上涨37.38%,市值4.03亿美元。