国泰君安.罗广信:内地企业在境外上市,「香港」一定是不二之选

国泰君安.罗广信:内地企业在境外上市,「香港」一定是不二之选

8月18日,国泰君安国际企业融资部副总经理罗广信在2020新浪财经港股价值峰会上表示,内地企业在境外上市,香港一定是不二之选。


香港是全球主要金融中心,也是中国唯一的国际金融中心,国内与境外的独特定位,是连接中西的重要桥梁。十九大报告提出要支持香港、澳门融入国家发展大局,将以粤港澳大湾区建设与合作等为重点,全面推进内地和港澳互利合作,资本市场在人才和资金方面都会获得大力的支持和发展。


香港是贯通内地及国际资本市场的最佳渠道,借助简单而低的税制,资金自由流出,一应俱全的金融产品以及大量的吸引人才的优越条件,香港资本市场具备作为连接境内外资金和市场的桥梁,具有天然的优势。凭借国际金融中心的地位以及完备的制度和一流的服务,香港资本市场吸引了大量海内外企业赴港上市。


在香港上市方方面面的优势都非常得明显。内地企业可以通过在香港上市,打造国际知名度。香港市场具备完善成熟的监管体系,其金融市场法规制度和惯例完全与国际通行的惯例接轨,拥有健全的法律体系和完善的监管架构,运作规范有效。从监管部门、保荐人、会计师、律师等中介机构以及机构投资者,形成了一个良好的监管体系。香港资本市场也可以为上市公司提供便捷的融资渠道。无论是发行新股、发行债券或银行贷款等筹集资金,香港作为中国离岸金融中心,资金充沛,法制完备,金融服务方面很全面,产品多样化。


香港资本市场的监管更为人性化,以再融资为例,企业一般在3—6个月后,每年只要通过股东会授权,都可以按照实际需要和需求及市场状况随时进行增发行资金。


企业选择在香港上市,确定性也是比较高的。

首先,上市规则对发行人上市资格的要求并不高,有针对不同行业相应的上市要求。上市规则条例也很清晰,比较客观,监管机构在贯彻执行方面准确、一致,企业在与专业机构的接触下,基本上可以预先判断上市的可行性。

另外,随着中美贸易战升级,越来越多中概股正进行或计划回归香港资本市场,例如百度、携程、百胜中国纷纷传出回港上市计划,香港联交所的股票更是屡创新高,充分体现全球投资者对香港资本市场的信心和兴趣。


长期以来作为连通内地和全球资本的枢纽,香港市场具备不少独特优势。

一是国际机构和资本认可。中概股的投资者很多都是国际机构和国际资本,二次上市的选择需要考虑股东和投资者的认可程度,而香港市场作为全球最为成熟、国际化程度最高的市场之一,必然是许多金融机构和投资者的首选。

二是了解中国企业。市场对企业情况的掌握越深入,企业越能得到更、更合理的估值,获得更大的流动性和融资机会。


在香港上市还可以降低融资渠道方面的风险,在海外市场上市不可避免会受到所在国社会政治大环境的影响。

除了中概股纷纷回归香港市场之外,还有一大批内地企业也已经抢先布局,向香港联交所递交上市申请,其中有内地饮料制造龙头企业农夫山泉,内地衣物、个人的家具清洁护理龙头蓝月亮集团等知名企业都已递交了在香港上市申请,在等待完成上市程序。

中概股与知名企业纷纷赴港上市,这说明了香港资本市场的重要地位,及目前香港上市的绝佳时间窗口,内地企业不应该错过这一次历史的机遇,登陆香港资本市场,为企业搭建更大的平台和更高的新起点。


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Author: RyanBen

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