2020年11月5日，來自北京的快手科技 Kuaishou Technology  (以下簡稱「快手」)在港交所遞交招股書，擬香港主板IPO上市。

快手招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102806/documents/sehk20110501766_c.pdf

一、主要業務

快手，是全球領先的內容小區和社交平台，是全球第二大的短視頻平台、直播電商平台，也是全球最大的直播平台之一。

 

快手致力於成為全球最痴迷於為客戶創造價值的公司，使命是幫助人們發現所需、發揮所長，持續提升每個人獨特的幸福感。快手的口號是「擁抱每一種生活」。

快手是全球領先的內容小區和社交平台，相信每個人都是獨特的個體，每個人都各有所長，各有所需，相信交流和互動可以創造價值。根據艾瑞諮詢，截至 2020年6月30日止六個月，全球範圍內，快手是以虛擬禮物打賞流水及直播平均月付費用戶計最大的直播平台；以平均日活躍用戶數計第二大的短視頻平台；以及以商品交易總額計第二大的直播電商平台。

 

平台和生態系統 

快手希望幫助用戶發現一個能夠擴展其生活體驗和興趣的廣闊的內容世界，產生共鳴。短視頻和直播提升了其平台的用戶體驗及社交互動。平台上的內容天然能夠讓用戶基於共同的興趣產生社交聯繫並進行交互。因此，快手平台孕育出了一個繁榮的生態系統，讓用戶和商家在豐富多元內容的基礎上進行互動。

 

產品 

快手應用

用戶主要通過一系列的移動端應用（包括快手主站、快手極速版及快手概念版，統稱快手應用）來訪問平台。快手應用使用方便，易於瀏覽，能夠讓用戶發現和尋找內容、與他人社交互動以及創作內容和表達自我。

 

 

其他應用 

快手亦提供工具來簡化內容創作者的工作流程，並協助商家在平台上開展各種商業活動，包括用於照片及短視頻錄製、編輯及上傳的應用程序、協助遊戲直播的應用程序，以及電商商家用於管理平台上店鋪的應用程序。

 

快手提供多款具備不同內容格式及風格（例如長視頻及專業自製內容）的其他應用程序。還提供短視頻及直播應用和相關工具的國際版本。

 

 

內容社群 

從內容格式上看，主要包括：短視頻、直播、其他內容；

從內容種類上看，很多內容以娛樂為主，也包括生活、幽默、才藝、美食、旅遊及家庭。

此外，快手已成為眾多團體和興趣群體的聚集地，成千上萬甚至數百萬的用戶分享共同的興趣，包括文化遺產、生活技能、知識共享、個人健康以及其他新穎的興趣。

 

 

互動功能

快手為用戶提供多渠道互動方式，打造富有朝氣且活躍的社群。用戶在平台的互動主要圍繞平台的內容，用戶藉此分享共同愛好並彼此建立聯繫。

 

平台最常見的互動功能包括點贊、分享、關注、評論、私信、打賞、PK及多人直播。

二、收入模式

快手的收入包括來自直播、在線營銷服務、其他業務。主要在中國經營業務，絕大部分收入源自中國客戶。

(一)直播

快手的直播業務通過向觀眾銷售虛擬物品獲得收入，觀眾購買虛擬物品後將其作為禮物贈送給主播表示支持和讚賞。一旦觀眾將虛擬物品贈送給主播，快手不再有與虛擬物品相關的義務，故收入於觀眾將虛擬物品贈送給主播時確認。於觀眾將虛擬物品贈送給主播前，銷售虛擬物品的所得款項入賬列為客戶預付款。 

(二) 在線營銷服務

快手為客戶提供全套在線營銷解決方案，主要包括基於效果和基於展示的廣告服務及快手粉條，幫助廣告商有效觸達目標受眾。基於效果的廣告服務的呈列及交付方式主要為顯示可點擊縮略圖的短視頻，收入於用戶點擊客戶提供的鏈接時確認。基於展示的廣告以首頁彈出廣告、橫幅廣告、標誌及魔法表情植入等形式在平台的多個頁面投放，收入於廣告展示期間確認。

 

快手亦提供快手粉條，客戶通過付費方式在指定時間內向目標觀眾推廣其短視頻或直播。快手粉條產生的收入於合約推廣期間確認。 

(三) 其他服務

其他服務包括電商業務、網絡遊戲、及其他增值服務。

對於電商業務，快手允許商家在平台推廣及銷售貨品，並就通過平台完成銷售的貨品收取銷售傭金。電商業務有關的收入於貨品銷售完成時確認。

對於網絡遊戲及其他增值服務，收入於快手在服務合約下的履約責任達成時確認。

快手擬不斷探索多元化的變現模式及機會，以建立一個強大的綜合電商平台，提升公司的網絡遊戲及其他增值服務。

三、公司業績

招股書顯示，在過去的2017年、2018年、2019年三個財政年度和2020年前六個月，快手的營業收入分別為83.40億、203.01億、391.20億 和 253.21億元人民幣，相應的凈利潤分別為 -200.45億、-124.29億、-196.52億 和 -680.91億元人民幣。經調整凈利潤分別為7.77億、1.82億、13.47億和-63.48億元人民幣。

四、募資用途

快手的募資將用於以下四個方向：

• 部分將用於增強生態系統，包括但不限於
  (i)擴大用戶覆蓋及提高用戶參與度，尤其是通過分析行為數據，開展有針對性且精準的營銷及推廣活動；(ii)通過改進功能和服務，改善用戶及業務夥伴的體驗；(iii)豐富及提高我們所提供內容的質量及多樣性；及(iv)持續開發及擴大產品及服務，滿足不斷變化的客戶需求；
  
  

• 部分將用於加強研發及技術能力，包括

  (i)吸引及招聘人工智能及數據分析等相關領域的專家、科學家、研究人員及其他人才；(ii)加大在技術方面的投資，加強個性化及增強現實等技術能力；及(iii)不斷升級信息技術基礎設施，支持公司的生態系統及產品與服務；

  
  

• 部分將用於選擇性收購或投資與業務互補及符合公司增長策略的產品、服務及業務，尤其是在提高公司的技術水平，豐富生態系統，吸引新用戶來到公司的平台，並擴大產品及服務範圍等方面。截至本提交文件日期，除本文件另有披露者外，公司預期不會尋求任何實時收購或投資事項；及

  
  

• 部分將用作營運資金及一般企業用途。 ‧

  
  

五、股東架構

招股書顯示，快手在香港上市前的股東結構中，宿華先生持股12.648%，程一笑先生持股10.023%，銀鑫先生持股2.422%，楊遠熙先生持股2.069%；  

此外，騰訊持股21.567%，5Y Capital持股16.657%，DCM持股9.23%，DST持股6.43%，百度持股3.78%，紅杉持股3.20%，博裕資本持股2.29%，淡馬錫持股0.86%

六、管理團隊

七、中介團隊

快手是次香港IPO的的中介團隊主要有：

摩根士丹利、美銀美林、華興資本 為其聯席保薦人；

普華永道 為其申報會計師；

海問、瑞生 分別為其公司中國律師、公司香港律師；

通商、高偉紳 分別為其券商中國律師、券商香港律師；

艾瑞諮詢 為其行業顧問。

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