https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2021/210129news?sc_lang=zh-HK
https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Listing/Rules-and-Guidance/Other-Resources/Exchanges-Review-of-Issuers-Annual-Disclosure/rdiar_2020_c.pdf?la=zh-HK
香港交易所，於昨日（1月29日）就審閱上市發行人年報（財政年結日截至2019年1月1日至12月31日）所得結果和建議刊發報告。
港交所對是次審閱結果感到滿意，鼓勵發行人依循相關指引，提高年報披露水平。
港交所今年審閱了13個特定範疇，其中包括三個新增範疇。新增範疇是基於港交所按往年審閱報告的結果和觀察所得，以及最新的市場趨勢而制定。
港交所在是次審閱中向發行人作出以下建議：
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於發行人「管理層討論及分析」一節的業務審視披露2019冠狀病毒病大流行的影響，發行人應於日後的年報中作出以下披露：
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2019冠狀病毒病大流行對其營運的影響，及將會對其未來表現帶來重大影響的相關風險或不明朗因素； -
量化評估大2019冠狀病毒病流行對其造成的財務或營運影響； -
依據業務營運和資金投入情況，評估流動資金狀況及營運資金是否充足；及 -
為應對2019冠狀病毒病大流行影響而採取的措施。
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被審計師發出非無保留意見的財務報告
發行人應持續檢視其流動資金狀況及資金需要，並制定及實施行動計劃，及時解決有關需要。若彙報的項目有任何重大變動，發行人應就有關項目作出適當及有依據的估計，並記錄所作的主要判斷，如有必要應考慮聘請專業人士。發行人亦應參與審計師的初期討論，並儘早預先協議評估有關估計的時間、形式及方法。
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持續關連交易
獨立非執行董事其中一個重要角色是在發行人的公司事務、業務營運及交易方面提供製衡，尤其是監察持續關連交易方面。發行人應制定適當的內部監控及機制監察（並協助獨立非執行董事監督）其持續關連交易，其獨立非執行董事應審視這些內部監控程序是否適當。發行人可參考在去年審閱報告中列出其他發行人所採納的最佳做法。
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重大無形資產
發行人應作出恰當分析並謹慎考慮2019冠狀病毒病大流行對減值測試的影響，並更新所採用的假設，以反映最新資料及證據。
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重大第3級別金融資產
發行人應就第3級別公允價值計量作出充足的披露，尤其是要提供必要的定性及定量數據，以令人了解估值技術及相關的不可觀察輸入值。
港交所總結認為，大多數公司能夠定性披露營運影響，部分能夠量化財務影響。此外，港交所亦就醫藥、教育兩行業的監管變更進行檢查，港交所發現，有很大部分上市公司未有討論重大監管變更。
關注審計師的非「無保留意見」的2019年財報，涉及133家上市公司
港交所本次亦關注遭到審計師發出非「無保留意見」的2019年財報，涉及133家上市公司。該所指出，大多數公司獲得非「無保留意見」，主要是因為審計師認為上市公司持續經營能力存在重大不確定性，而多數公司將其歸咎於近期的宏觀環境，如中美貿易戰、新冠疫情等。
港交所指出，公司須檢討流動資金及財務資源，儘早制訂行動計劃。
2/3的新股業績大幅偏離當初提交的盈利預測
新股方面，港交所審閱2018年、2019年上市的共計371家新上市公司，尤其針對「殼股」特質進行審查。結果顯示，有16名新上市公司進行了一項或多項重大公司變動，包括出售控制性權益、進行重大新業務收購事項等。此外，2名新上市人似乎規避上市規定，其中一間公司上市不久，控股股東便注入龐大業務，最終被裁定為「極端交易」；另一間公司上市後則擬收購一項業務，而此項業務早前曾擬進行IPO，最終因引起關注，交易遭到終止。
此外，新股中約有三分之一上市後的業績與提交上市申請時的盈利預測大致相符，而有三分之二業績大幅偏離當初提交的盈利預測。港交所表示，審閱解釋及情況後，認為並無違反《上市規則》，但有部分個案仍在審閱中。有44名新股上市後不久違反《上市規則》，情況與去年相若。
港交所首次應用人工智能（AI）技術審閱年報
今年港交所首次應用人工智能（AI）技術審閱發行人年報及檢視其遵守《上市規則》有關年度彙報規定的情況，包括機器學習（machine learning）、模式識別（pattern recognition）及自然語言處理（natural language processing）等人工智能技術。
香港交易所上市主管陳翊庭表示：「使用人工智能技術可提升我們審閱年報的廣度和深度，有助我們查證發行人的年報內有否按《上市規則》的規定充分披露所需數據。我們建議發行人將來編備年報時，要特別注意這次報告中我們提出來的觀察要點。」
港交所表示，其開發的人工智能模型檢查了發行人的 2019 財政年度年報中超過 300,000 項披 露紀錄（涵蓋披露規則逾 140 條），而審查結果顯示99%項目都合規。
不過，部分常見遺漏數據包括退休金計劃、五大客戶及供貨商、附屬公司的詳情、資本與負債的比率、薪酬最高的5名人士的薪酬、可供分派的儲備等。
