來源 | 彭博
美國監管機構正在考慮對投資公司實施更嚴格的披露要求，以應對今年Archegos Capital Management爆倉事件和GameStop的瘋狂炒作。
知情人士透露，美國證監會（SEC）官員們在研究如何提高衍生品押注交易的透明度，這類交易導致Bill Hwang的家族理財室Archegos崩塌。在GameStop瘋狂炒作之後，SEC還面臨來自國會的壓力，要求更多地了解是誰在做空上市公司。
知情人士稱，評估尚處於初期階段，上周出任SEC主席的Gary Gensler將決定如何推進。Gensler的發言人拒絕置評。
SEC的焦點集中在被稱為13F和13D表格的披露文件，包括評估該些文件是否需要包括衍生工具和沽空倉位，以及是否應提高披露文件的頻密程度。
13F和13D表格的披露文件，揭示對沖基金、共同基金、家族理財辦公室的大額股票持倉。持股價值1億美元以上的投資公司必須每個季度提交13F表格詳細說明投資組合，而當所持單一公司股份比例超過5%時，基金公司必須提交13D表格說明購入股票的目的。
Archegos似乎從未提交過13F或13D文件，它通過互換交易而不是購買普通股來秘密地積累大量持倉，其中包括約100億美元對ViacomCBS的押注。像衍生品一樣，空頭頭寸也被排除在這些披露文件之外。如今這一問題成為了導火線，國會議員們質疑對沖基金如何進行做空，以至於空頭頭寸似乎超過GameStop的市值，但是卻無人知道這些做空交易的幕後主使。
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