2021年6月10日，廣東固生堂中醫養生健康科技股份有限公司的控股公司Gushengtang (Cayman) Ltd. (下稱「廣東固生堂」) 向港交所遞交招股書，擬在香港主板IPO上市。
廣東固生堂招股書鏈接：
https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2021/103542/documents/sehk21061001307_c.pdf
主要業務
廣東固生堂，成立於2010年，總部位於廣東廣州，是一家以基礎醫療為重心，將新中醫與現代醫療手段結合，為客戶打造了一個整合線下業務與在線布局，覆蓋全生命周期、全場景健康管理的技術賦能OMO新中醫平台。
新中醫OMO平台的主要特點包括：
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全新診療模式。公司重塑了基礎護理的傳統診療模式，結合中醫及現代醫療手段創造了新中醫模式。在此模式下，公司以客戶日常的基礎護理為重點，旨在實現對客戶的長期追蹤及全生命周期的健康管理。 -
率先採用OMO商業模式。公司在線醫療健康服務的發展使公司更有效地使用醫療資源和擴大客戶覆蓋範圍。此外，公司得以根據在線醫師及客戶活躍度指標，策略性地選擇城市擴大線下覆蓋率。 -
標準化、數字化及智能化。公司已為線下業務打造一套標準化的和可擴張的運營模式，其往績表現良好。同時，公司是中醫行業內開發和運用一體化雲HIS的先行者，致力實現從上游採購到下游配送的全供應鏈管理數字化。此外，公司建立了一套智能分診系統，以便客戶迅速找到並聯繫相關專家及醫師。此外，得益於公司的客戶服務系統，能與客戶實時溝通，以改善客戶的體驗及滿意度。公司預計在將來參與智能手環及四診儀等智能醫療設備的開發，進一步提升醫療健康解決方案的智能化。
根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年提供醫療健康解決方案所得收入計，廣東固生堂在中國所有採用新中醫醫療模式的私營中醫醫療健康服務機構中排名第一。
截至最後實際可行日期，廣東固生堂擁有及經營41家醫療機構，覆蓋中國11個城市，遍及華南、華北及華東地區。公司所有醫療機構均為私立營利性醫療機構，以品牌名稱「固生堂」進行經營。此外，公司擁有並經營多個在線渠道，包括以「固生堂」及「白露」名稱運作的官方網站、移動應用程序、微信公眾號及小程序。
截至2020年12月31日，公司醫療服務網絡執業的醫師超過16,000名，是中國第二大新中醫醫療健康提供商的1.7 倍以上。其中包括6,667 名主任醫師及副主任醫師、4,573 名主治醫師及5,059 名住院醫師。醫師覆蓋廣泛的專業，包括中醫內科、婦科、皮膚科、肝病科、耳鼻口科、脾胃科等。截至2020 年12 月31 日，公司擁有中國57 名國醫大師中的4名，且截至2020年12月31日，於中國全部新中醫醫療健康提供商中，公司的國醫大師人數排名第一。
廣東固生堂的收入主要來自：(i)提供醫療健康解決方案；及(ii)銷售醫療健康產品。公司亦從為中小型中醫診所（均為獨立第三方）提供第三方管理服務獲得小部分收入。
股東架構
招股書顯示，廣東固生堂在上市前的股東架構中，控股股東為塗志亮先生，其透過全資子公司持有14.84%的股份，通過信託Trident Trust持有9.25%的股份，以及透過投票協議控制員工持股平台等在內的17.22%的投票權(包括Gushengtang Ltd.、Shiyimianshan、Holdings Limited、 ShiermianshanHoldings Limited、Shisanmianshan Holdings Limited、Shisimianshan Holdings Limited、Shiwumianshan Holdings Limited、YijiakangTechnology Holdings Limited、Yijiajian Technology Holdings Limited、Yijiale TechnologyHoldings Limited、Yijiaan Technology Holdings Limited的附帶投票權)，合計控制約41.31%的投票。
其他投資者包括：恩頤投資 New Enterprise Associates、長嶺資本 Long Hill Capital 、斯道資本 Eight Roads 、F-Prime Capital、Starr International、重慶金浦、GP SOE等。
公司業績
招股書顯示，在過去的2018年、2019年和2020年三個財政年度，廣東固生堂的營業收入分別為 7.26億、8.96億和9.25億元人民幣，相應的凈虧損分別為1.74億、1.48億和2.55億元人民幣，扣除可轉換可贖回優先股及可轉換債券之公允價值變動等影響，經調整凈利潤分別為-0.68億、0.77億、1.07億元人民幣。
中介團隊
廣東固生堂是次IPO的的中介團隊主要有：美林、海通國際為其聯席保薦人；安永為其審計師；天元、紀曉東(天元聯營)分別為其公司中國律師、公司香港律師；中倫、年利達分別其券商中國律師、券商香港律師；弗若斯特沙利文 為其行業顧問。
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