2021年8月27日，來自上海的商湯集團股份有限公司 SenseTime Group Inc.(簡稱”商湯」)向港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。

商湯科技招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2021/103756/documents/sehk21082702574_c.pdf

主要業務

商湯科技，成立於2014 年，作為一家賦能百業、行業領先的人工智能軟件公司，主要利用軟件平台，協助客戶提高生產力、激發創造力、提升其經營效率，並由此奠定了公司在行業的領先地位。截至2021年6月30日，公司軟件平台的客戶數量合計已超過2,400家，其中包括超過250家《財富》500強企業及上市公司，119個城市以及超過30餘家汽車企業，同時公司還賦能了超過4.5億部手機及200多款手機應用程序。

 

商湯科技基於專有的人工智能基礎設施SenseCore為客戶開發並提供具有模塊化靈活性的標準軟件平台，主要有：

面向智慧商業的SenseFoundry-Enterprise (商湯方舟企業開放平台）

讓客戶能夠以免代碼、模塊化、靈活及可擴展的方式部署，廣泛應用於諸多垂直行業，包括製造、基礎設施、交通、商業空間管理、住宅物業管理及金融服務。於2021年上半年，公司服務了635個智慧商業客戶。

 

面向智慧城市的SenseFoundry (商湯方舟城市開放平台)

已成為數字城市運營的操作系統，提高與改善城市的安全性、效率、便利性及環境質量。截至2021年6月30日，城市方舟已經在國內外119個城市部署。

 

面向智慧生活的SenseME、SenseMARS及SenseCare平台 

截至2021年6月30日，SenseME、SenseMARS累計賦能超過4.5億部手機及200多款手機應用程序；SenseCare軟件平台提供多種人工智能工具，賦能診斷、治療及康復等醫療服務；公司已就五個SenseCare模塊取得三項國家葯監局認證及兩個CE認證。

 

面向智能汽車的SenseAuto (商湯絕影智能汽車平台)

截至2021年6月30日，公司已與30餘家汽車公司合作，並已獲選為50多個車型的供貨商，在未來數年內，向其2,000多萬輛汽車供應絕影產品。

 

根據弗若斯特沙利文公司的報告，按2020年收入計算，公司是亞洲最大的人工智能軟件公司，同時也是中國最大的計算器視覺軟件公司。特別是，按2020年軟件相關收入計算：

• 公司是中國面向企業應用領域最大的計算器視覺軟件公司；

• 公司是中國面向城市管理應用領域最大的計算器視覺軟件公司；

• 公司是中國面向消費者應用領域第二大的計算器視覺軟件公司；

• 在自動駕駛技術以及與中國及全球汽車公司合作方面與同行相比具有領先能力。

主要收入

商湯科技的收入主要來源於公司軟件平台的銷售，其中包括軟件許可、人工智能軟硬一體產品及相關服務。 

軟件平台交付的方式包括(i)向安裝於客戶設備或客戶自有服務器的軟件發放許可；及(ii)提供結合人工智能芯片或人工智能傳感器、使得AI模型得以高效運行的軟硬一體產品及相關服務。以上兩種方式均能使公司的AI模型及應用與客戶的設備或IT基礎設施有效結合。硬件由第三方生產，其中部分硬件由公司設計。 

軟件平台的價格主要參考以下因素：(i)所提供的AI模型的數目及模型複雜程度；(ii)軟件平台所賦能的物聯網設備的數目及類型；(iii)運行AI模型所需的上述硬件及計算資源；及(iv)部署及運維服務。通過公司的軟件平台，公司也將SenseCore的多種能力作為通用的AI-asa-Service提供予客戶，用於其定製化的模型生產。隨着更大規模更多元化地使用公司的AI應用，客戶將向公司採購更多的產品及服務，為公司帶來經常性收入。 

公司同時提供研發服務，主要根據不同項目所需公司自有技術及研發資源進行定價。

智慧商業，主要提供企業方舟作為智慧商業的核心軟件平台。公司直接或通過系統集成商向企業交付軟件、硬件及/或服務。公司就使用企業方舟及相關人工智能應用收取軟件授權費，以及在部分情況下收取軟件訂閱費。此外，公司也通過銷售人工智能軟硬一體產品獲得收入。

 

智慧城市，主要提供城市方舟平台賦能城市管理和數字化轉型。公司主要通過向系統集成商交付軟件，並最終由其向城市管理者交付包括軟件、硬件和服務的組合，滿足城市需求。公司對城市方舟平台及其人工智能應用的訪問收取軟件許可費，以及少量收取軟件訂閱費。此外，公司還通過銷售公司人工智能軟硬一體產品產生收入。

 

智慧生活，主要提供分別賦能物聯網設備、元宇宙和智慧健康的SenseME、SenseMARS和SenseCare。公司主要向客戶(包括智能手機製造商及互聯網應用及內容提供商)提供軟件，並主要就提供人工智能軟件功能收取許可費或基於出貨量的特許權使用費。公司還通過智慧生活相關的聯合研發產生收入。

 

智能汽車，主要公司提供絕影作為公司汽車行業客戶的智能自動駕駛應用的基礎。自動駕駛仍然處於商業化初期。公司提供SenseCore能力作為AI-as-a-Service產品並收取服務費。公司亦開始向汽車公司提供軟件及人工智能軟硬一體產品，並按出貨量收費。

股東架構

招股書顯示，商湯科技在上市前的股東架構中，控股股東為湯曉鷗教授，

湯曉鷗教授，通過Amind持股21.73%，

徐立博士，通過XWorld持股0.90%，

王曉剛博士，通過Infinity Vision持股0.73%，

徐冰，通過Vision Worldwide持股0.33%，

Sense Talent (徐立、王曉剛、徐冰，分別持其14.61%、7.81%、6.52%)持股12.17%。

 

軟銀，持股14.88%，

淘寶中國，持股7.59%，

春華資本，持股3.08%，

銀湖資本，持股3.05%，

IDG資本，持股1.42%， 

國調基金，通過永祿控股持股1.39%，

上海國際集團，持股1.33%，

賽領，持股1.29%，

鼎暉，持股1.00%；

其他投資者合計持股29.11%。

公司業績

招股書顯示，在過去的2018年、2019年、2020年三個財政年度和2021年上半年，商湯科技的營業收入分別為18.53億、30.27億、34.46億和 16.52億元人民幣，相應的的研發成本分別為8.49億、19.16億、24.54億和 17.72億元人民幣，相應的凈虧損分別為34.33億、49.68億、121.58億和 37.13億元人民幣。

中介團隊

商湯科技是次IPO的中介團隊主要有：中金公司、海通國際、HSBC為其聯席保薦人；普華永道為其審計師；金杜、高偉紳分別為其公司中國律師、公司香港律師；中倫、司力達分別為其券商中國律師、券商香港律師；弗若斯特沙利文為其行業顧問。

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