香港IPO中介機構 – 19家香港二次上市「中概股」的選擇

截止目前(2021年12月8日)，共有19家中概股在香港二次上市。這19家中概股中，除了百濟神州1家外，其他的18家都是在港交所改革之後在香港二次上市的；這19家二次上市中，其中的15家是以第19C章作第二上市、4家是雙重上市。

註：

-S：第二上市

-W：不同投票權架構公司（同股不同權）

-B：未盈利生物科技公司

一、「中概股香港二次上市」保薦人排行榜

根據統計，共有 12間券商，以上市保薦人、或聯合保薦人的身份參與了這 19家「中概股香港二次上市」的保薦工作。在這12間券商中，中資券商 4間，外資券商 8 間。根據他們所參與保薦(包括聯席保薦)的 IPO 數量，Ryanben匯總編製排名如下：

排在前三位的保薦人券商分別是：高盛以 11家、 57.9%的參與率，排在第一位；緊隨其後的是中金公司，以8家、42.1%的參與率，排在第二位；並列排在第三的是摩根大通、瑞信，各6家、參與率31.6%；

這 19家「中概股香港二次上市」中，除了2家是獨家保薦(外資券商保薦)外，其他的17家都是由至少兩間以上的券商聯席保薦的，聯席保薦的佔比為89.5%。

這 19家「中概股香港二次上市」中，每一家都有外資券商參與，參與率為100%；中資券商參與其中的12家，參與率為63.2%；目前還沒有看到港資券商的身影。

如果從他們所參與保薦(包括聯席保薦)的 IPO募資金額來看，Ryanben匯總如下：

* 美元對港元匯率7.8000

二、「中概股香港二次上市」IPO審計師排行榜

這19家已在香港二次上市的中概股的IPO審計工作，均由「四大」審計，RyanBen Capital匯總編製排名如下：

這4間審計師分別是：普華永道 (9.5家、佔50.0%)、德勤 (5.5家、佔28.9%)、安永 (2家、佔10.5%)、畢馬威 (2家、佔10.5%)。

值得一提的是，2021年的8家中，有7家是由普華永道審計的。

三、「中概股香港二次上市」IPO中國律師排行榜

根據統計，共有 13間中國律師作為公司的中國律師或券商的中國公司參與了這19家已在香港二次上市的中概股的的 IPO業務，RyanBen Capital匯總編製排名如下：

排在前列的中國律師分別是：君合 (6家、參與31.6%)第一，通商、金杜、方達(各5家、參與率26.3%)並列第二。

四、「中概股香港二次上市」IPO香港律師排行榜

根據統計，共有 13間香港律師作為公司的香港律師或券商的香港公司參與了這19家已在香港二次上市的中概股的的 IPO業務，RyanBen Capital匯總編製排名如下：

排在前列的香港律師分別是：世達 (11家、參與57.9%)第一，富而德 (7家、佔36.8%)第二，盛信 (6家、佔31.6%) 第三。

總結：

從實務上來說，香港二次上市需要更加「強有力」的中介機構。這19家所選擇的中介機構，絕大多數都是實力很強、經驗豐富的一流機構。畢竟這19家中概股都經歷過美國資本市場的洗禮，比很多第一次上市的企業更懂得選擇中介機構，當然也不排除有些中介機構原本就曾合作過。

參考過往這19家「中概股香港二次上市」的中介機構，可以看到：

*本文由Ryanben Capital原創，數據如有疏漏，敬請指正。轉載須授權。

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