華圖教育招股書分析 – 中國內地教育企業香港上市案例之七

2018年3月22日,中國職業教育服務商北京華圖宏陽教育文化發展股份有限公司(華圖教育)向香港聯交所遞交招股書,擬以發行H股的形式在香港主板上市。就華圖教育的招股書,Ryanben Capital從業務、財務、法律等方面進行了分析。

一、基本情況


華圖教育招股書分析 – 中國內地教育企業香港上市案例之七


二、業務介紹


根據弗若斯特沙利文報告,2017年以收入計,華圖教育是中國最大的職業教育服務商,專註大學專科學歷或以上的學生。在公務員考試備考服務所產生的收入,華圖教育在2017年擁有12.7%的最大市場份額。

華圖教育的服務

1)輔導服務

提供全面的招錄及資格備考課程以及其他相關服務,主要是通過面授培訓和線上培訓進行的。           

截至2017年12月31日,華圖教育透過由遍布中國所有省份、直轄市及自治區的393個培訓中心的全國性業務網絡在課堂環境下提供面對面授課。同時還透過網站及移動應用以直播或錄播課程形式提供在線培訓。自2012年1月1日至2017年12月31日,華圖教育累計服務逾200萬人次參加面授培訓及在線培訓課程的付費用戶累計逾150萬人次。 

2)課程產品

華圖教育提供一系列廣泛科目的輔導服務,主要課程包括:公務員招錄培訓、事業單位招錄培訓、教師招錄培訓等。


三、財務數據

1. 經營業績概要

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其中收入明細:

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2. 資產負債表概要

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3. 現金流量表概要

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4. 主要財務比率

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  • 資本負債比率等於總借款除以權益總額



四、歷史及股權結構

2003年2月,前身華圖有限在北京成立;

2004年5月,開始提供公務員考試培訓業務;

2014年7月,於新三板掛牌;

2015年6月,借殼新都酒店(000033.SZ)失敗;

2017年5月,借殼揚子新材(002652.SZ)終止;

2017年6月,向北京證監局提交輔導備案登記材料,公告稱擬申請首次公開發行股票並上市。

2018年2月,於新三板摘牌,以最後交易日股票價格計,摘牌時市值約134.5億人民幣;

2018年3月,申請發行H股上市。

華圖教育完成全球發售後的股權及公司架構:


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Author: RyanBen

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