教育企業.香港IPO:滬江教育,7月3日遞交招股書

教育企業.香港IPO:滬江教育,7月3日遞交招股書

2018年7月3日,中國領先的教育科技公司滬江教育科技(上海)股份有限公司(滬江教育) 向香港聯交所遞交招股書,擬以發行H股形式在香港上市,保薦人為海通國際、招銀國際。

滬江教育通過運營綜合性互聯網教育平台,向用戶提供覆蓋種類多元化,具備高度互動特質的互聯網教育產品及服務。「滬江」已成為深受大眾尊敬和認可的品牌,其前身可追溯至2001年,其時為大三學生的創始人伏彩瑞先生推出網站滬江語林網,為滬江網的前身,同時亦是中國英語學習BBS小區的先鋒之一。

據招股書披露,滬江教育於2017年12月,按月活躍用戶計算,在中國所有教育技術公司中排名第一。以及第三方商戶自雇網師人數在線課程數目,也在中國教育技術公司營運的所有互聯網教育平台中排名第一。截至2017年年末,滬江教育擁有約1.7億用戶。2017年,滬江教育獲工業和信息化部提名為「2017中國互聯網企業100強企業」之一。

滬江教育目前擁有兩大業務分部——自有品牌課程業務分部CCtalk平台業務分部其中絕大部份的收益來自自有品牌課程業務分部,自2017年起,CCtalk平台業務分部也開始產生收益。該兩個業務分部各自代表互聯網教育技術成果及龐大用戶基礎的成功變現,並各有擁有不同的業務側重點。

滬江教育的收益由2015年度的人民幣1.85億元分別增加至截至2016年及2017年度的人民幣3.40億元及人民幣5.55億元,2015年至2017年複合年增長率為73.3%。其全站交易凈額(即特定期間銷售產品及服務所得現金總額,扣除該期間的退款總額)由2015年的人民幣3.04億元增至2016年的人民幣5.10億元,並進一步增至2017年的人民幣9.71億元。2015年、2016年及2017年,滬江教育的凈虧損為人民幣2.80億元、人民幣4.22億元及人民幣5.37億元。

滬江教育的招股書,Ryanben Capital從業務、財務、法律等方面進行分析。


一、基本情況


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二、管理團隊


滬江教育董事會成員:

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滬江教育監事會成員:

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滬江教育主要管理團隊:

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三、財務數據

1. 經營業績概要

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分部收入:

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2. 資產負債表概要

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3. 現金流量表概要

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4. 主要財務指標數據

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四、上市前主要股東


據招股書披露,滬江教育目前的主要股東如下:


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五、歷史及公司架構

滬江教育發展歷程:

2001推出滬江語林網,該網站是一個非營利的英語學習BBS小區,為滬江網的前身;

2003推出滬江英語,主要從事提供互聯網英語學習服務;

2004推出滬江日語,主要從事提供互聯網日語學習服務;

2005推出滬江部落,作為一個強調用戶貢獻內容的在線學習小區;

2006成立上海語林網絡技術有限公司(本公司的前身),主要提供互聯網外語學習服務;

2007推出滬江小D詞典、提供在線互動字典服務;

2009,運營實體(前稱上海互加文化傳播有限公司)於上海成立,專註於提供互聯網教育產品和服務;推出滬江網校,為中國互聯網互動綜合學習平台;

2010滬江網校的累計用戶數突破600萬;

2014滬江與全球最大的出版公司之一哈珀柯林斯(HarperCollins)合作,並升級滬江小D詞典為滬江小D多語種詞典;

2015將品牌升級為「滬江」,該品牌起源於「滬江網」品牌;推出社會責任項目「互+計劃」,計劃充分利用教育與互聯網科技的協同作用,以填補地域差距及精準妥善地分配教育資源;

2016根據中國公司法改製為股份有限公司;滬江網的網頁版本及移動版本各自錄得累計用戶數超過1億;推出CCtalk平台;

2017設立人工智能實驗室,名為HILL(即滬江智能學習實驗室);推出旗艦人工智能課程Hitalk;累計用戶數突破1.6億,其中移動用戶數突破1.3億。

滬江教育H股發售前的股權及公司架構:


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Author: RyanBen

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