據兩位消息人士稱,中國門戶和社交媒體公司新浪集團(NASDAQ:SINA)正計劃在香港二次上市,成為首批利用香港交易所新規的科技公司之一。
新浪目前在美國納斯達克交易所上市,擁有微博(NASDAQ:WB) 46%的股權。知情人士稱,新浪正在就二次上市事宜和顧問公司合作,上市時間很可能在今年第四季度,發行規模尚未確定。
根據新浪Q1季度報顯示,凈營收為4.408億美元,同比增長59%;運營利潤為7330萬美元,同比增長63%;毛利率為75%,同比上升約6%。其中,廣告業務毛利率為77%。財報指出,廣告和非廣告業務毛利率的增長均直接源自新浪採用美國收入新準則。
其中,廣告營收為3.671億美元,同比增長61%。新浪方面表示,第一季度廣告營收的同比增加主要得益於微博廣告和營銷收入年對年增長1.337億美元,增幅為79%。
新浪的二次上市計劃正值香港交易所放寬規定,吸引科技和新葯開發等中國新經濟公司在香港上市之際。
根據新的規定,在2017年12月15日或之前於紐約和倫敦證券交易主板上市的大中華地區公司,可以在保持現有加權投票結構不變的情況下,在香港上市。加權投票結構能夠賦予創始股東更大的權力,此前採用這種結構的公司一直被禁止在香港交易所上市。
對香港來說,新規是一個巨大的轉變。在過去30年的時間裏,香港的一股一票原則令許多知名公司不能在當地上市,其中包括阿里巴巴集團。
在香港拒絕接受阿里巴巴(NYSE:BABA)的管理結構後,該公司於2014年登陸紐約交易所,融資額高達250億美元,創下了全球IPO融資記錄。
如今,香港希望放寬二次上市規則,允許採用雙重股權結構的公司上市,這將有助於港交所更好地與紐約和中國內地競爭。
通過中國存托股(CDR)形式,上海和深圳證券交易所也開始吸引同一批海外上市公司進行二次上市。
不過,根據中國證監會發佈的草案,海外上市的科技公司必須擁有至少2000億元的市值,這讓符合CDR上市條件的公司只剩下四家,即阿里巴巴(NYSE:BABA)、騰訊(00700.HK)、京東(NASDAQ:JD)和百度(NASDAQ:BIDU)。
相比之下,香港的二級上市規則允許市值超過400億港元(約合51億美元)的內地公司上市。而新浪的市值目前約為65億美元。
作為中國首批於2000年在納斯達克上市的科技公司之一,新浪也採用雙重股權結構。過去三個月,新浪股價下跌了26%,與此同時納斯達克指數則上漲了1.2%。
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