6月19日，總部位於深圳的中國第二大天然健康食品公司五穀磨房向香港聯交所遞交上市申請，擬在香港主板紅籌上市，保薦人為中金公司、民銀資本。

五穀磨房的歷史可以追溯到2007年，公司的核心價值觀為「本來自然，何須添加」，基於此，其絕大部分產品為天然健康食品，並致力於打造中國最具價值的天然健康食品品牌。據招股書披露，按2017年零售額計算，五穀磨房是中國第二大天然健康食品公司。

五穀磨房的產品從中國傳統食養文化及「葯食同源」的理念入手，提供產品多元種類豐富的天然健康食品，以供應不同年齡段消費者的需求。五穀磨房的產品組合包括70多種由穀物類、豆類、堅果、果乾和其他天然原料製成的產品。主要原料包括經烘製與研磨後混合的黑芝麻、核桃、淮山、枸杞、豆類、奇亞籽、燕麥和紅棗。五穀磨房的產品可分為四類，即(i)標準配方穀物粉、(ii)個性化配方穀物粉、(iii)五穀伴侶及(iv)其他天然健康食品和產品。

五穀磨房的運營模式為「新零售」特性的分銷平台，由直接向最終客戶出售公司產品的在線和線下渠道組成。截至2017年底，五穀磨房的分銷平台包括：

1. 線下網絡：在中國453個城市的超市（如，沃爾瑪、大潤發、永輝、華潤萬家和家樂福）中開設的3,690個直營專櫃；及

2. 在線渠道，其中包括：

1. 天貓、京東和唯品會等主要電商平台和

2. 社交網絡平台，即微信會員店。

五穀磨房2015年、2016年、2017年的收入分別為人民幣9.37億元、1,2.06億元、15.76億元，複合年增長率為29.7%。2015年、2016年、2017年經調整純利分別為人民幣0.85億元、11.47億元、18.79億元，複合年增長率為48.9%。

就五穀磨房的招股書，Ryanben Capital從業務、財務、法律等方面進行分析。

一、基本情況

二、管理團隊

五穀磨房董事會成員：

五穀磨房主要管理團隊：

三、財務數據

1. 經營業績概要

其中收入明細:

2. 資產負債表概要

3. 現金流量表概要

4. 主要財務比率

四、上市前主要股東

據招股書披露，五穀磨房目前的主要股東如下：

五、歷史及公司架構

五穀磨房發展歷程:

2007年3月，集團的首家公司—深圳香雅成立；

2009年11月，在英屬處女群島註冊為有限責任公司；

2010年1月， SAIF Partners透過認購新發行的優先股投資於公司；

2010年6月，獲中國企業家評為「21世紀未來之星—最具成長性新興企業」；

2013年12月，公司被中國國際創新設計品牌博覽會（China International Innovation, Design andBrand Exhibition）提名為「深圳十大創新品牌」；

2015年11月，收購了農產品原材料供應生產商桂平金谷的全部股本權益；

2016年2月，為優化及更有效管理在線分銷渠道，公司收購了Gold Parsons的所有控股權益及其全資附屬公司，即天然食品在線（Natural Food Online）和深圳天然食品（Shenzhen Natural Food），標的公司主要從事天然谷糧的在線銷售。

五穀磨房全球發售前的股權及公司架構:

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