7月23日，為創新藥物開發提供世界領先的基於結構的藥物發現服務的維亞生物向香港聯交所遞交上市申請，擬在香港主板紅籌上市，中金國際為獨家保薦人。

維亞生物的使命是成為全球各地有發展前景的生物科技公司的搖籃。維亞生物的管理團隊包括來自知名全球性醫藥公司及聲名卓著的生物醫學研究所的世界級科學家和頂尖人才，利用其領先的藥物發現能力，大規模參與客戶的早期研發活動，進而推動客戶的知識產權價值增長並使其資本化，服務範圍包括生物學研發、化學研發等臨床前階段研發。維亞生物的主要客戶包括前十大全球醫藥公司中的九家。

維亞生物的業務模式主要通過服務換現金(CFS)模式與服務換股權(EFS)模式相結合，截至目前，維亞生物已建立兩個孵化中心，孵化了21個早期研發項目，並計劃於中國上海、嘉興及成都增設若干模版化孵化中心。

維亞生物的藥物發現過程

維亞生物向客戶提供藥物發現服務，其收入主要以服務換取客戶支付現金（按CFS模式）或以服務換股權（按EFS模式）。其根據不同客戶情況，主要有以下方法向客戶收費及確認收入：

• 全職當量(FTE)：在FTE模式下，按每名FTE員工每個時間段的固定費率，指定員工至客戶的藥物發現項目，並根據（其中包括）科學家的數量及完成項目所需的時間等釐定服務費金額。FTE合同通常為期一至兩年，可每年進行審查。在CFS和EFS模式下使用FTE方法。維亞生物的收益主要來自根據FTE方法收取的服務費。

• 按項目收費(FFS)：在FFS模式下，根據合同或工程訂單中指定的預先約定付款時間及里程收取付款。視項目的複雜程度，FFS合同一般為期兩至四個月。在CFS和EFS模式下使用FTE方法。

• 服務換股權(SFE)：在SFE模式下，根據於合同及訂單內所載的先前協定開發時間或里程，獲得EFS客戶的股東權益。除先前協議的付款時間及里程外，如果生產的新型分子成為項目里程的臨床候選分子，SFE合同一般還可容許獲得有關客戶的額外花紅股本權益。在達成有關績效責任後，維亞生物根據有權獲得的EFS客戶股權公平值確認收益。其在EFS模式下使用SFE方法。招股書披露，截止目前，維亞生物已出售兩家EFS模式下企業的股權實現收益，回報率分別為494%及212%。

就維亞生物的招股書，Ryanben Capital從業務、財務、法律等方面進行分析。

一、基本情況

二、管理團隊

維亞生物董事會成員：

維亞生物主要管理團隊：

三、財務數據

1. 經營業績概要

其中收入明細：

2. 資產負債表概要

3. 現金流量表概要

4. 主要財務指標數據

四、上市前股東架構

截止招股書披露日期，維亞生物股東結構如下：

五、歷史及公司架構

維亞生物發展歷程:

2008年8月，維亞生物科技（上海）「下稱「維亞上海」」在中國成立，在一間建築面積約10,000平方呎的辦公室經營業務，當時擁有約50位實驗室技術員；

2009年4月，搬遷至現在的總部，建築面積約為50,000平方呎，並研發出基因到結構方案；

2009年7月，在維亞上海成立後一年內，Avenue Capital Group透過附屬公司LGR(Barbados)SRL（「LGR」）成為集團的戰略投資者；

2009年9月，成立化學部和體外測定部，開始提供基於結構的藥物發現服務；

2010年12月，維亞上海獲認可為技術先進型服務企業；

2011年8月，研發出專有的碎片化合物庫和ASMS篩選技術，並整合到SBDD服務中；

2012年3月，研發出GPCR膜蛋白靶標技術平台；

2013年11月，維亞上海獲認可為高新技術企業；提交三項關於膜蛋白融合表達及純化膜蛋白的ASMS篩選方法的專利；

2014年1月，維亞上海獲選加入由上海市科學技術委員會發起的上海市科技小巨人工程；

2014年4月，研發出一種含6,000個樣本的GPCR文庫，開始提供篩查服務；獲上海市科學技術委員會提供政府資金與一間境外公司進行國際合作；

2014年7月，維亞上海獲上海市科學技術委員會提供政府資金，用於有關TET酶的若干應用的研究項目；

2015年7月，獲得病原微生物實驗室備案憑證，這是支持基因到蛋白相關服務的必需細胞培養許可證；

2015年10月，維亞上海就有關ASMS藥物篩選技術的項目獲上海市浦東新區科學技術委員會提供高技術服務業資助資金生物醫藥項目；

2016年5月，在浙江省嘉興市動工建設建築面積約32,000平方呎的研究中心；

2016年11月，維亞上海就發展創新藥物孵化平台獲中國（上海）自由貿易試驗區管理委員會張江管理局提供政府補助金人民幣1千萬元；

2016年8月，維亞上海獲中國科學技術協會認可為中國（上海）自由貿易試驗區海外人才離岸創新創業基地；

2017年3月，維亞上海獲認可為浦東新區企業研發機構；

2017年4月，將創業孵化業務的營運於上海浦東新區某辦公室獨立營運，建築面積約為28,000平方呎；

2017年10月，維亞上海獲上海市浦東新區科技和經濟委員會批准作為創新型孵化器；

2017年12月，研究出破紀錄的1,000種新葯靶蛋白，其中已交付超過7,000個獨立的晶體結構；

2018年3月，其中一名客戶宣布對以SBDD由零研發的化合物進行患者第一階段研究，並進行臨床試驗，以及使用相同策略在臨床試驗中對其他三種化合物進行第一階段研究，維亞生物的科學家在當中曾付出巨大努力；訂立協議出售某孵化項目公司的10,000,000股種子系列優先股，占該公司的4.25%的權益；

2018年4月，訂立協議出售Dogma Therapeutics, Inc 的20,833股無投票權普通股，占該公司的1.70%股本權益；

2018年7月，與成都市溫江區人民政府訂立協議，擬開發另一孵化中心。

維亞生物股份發售前的股權及公司架構:

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