第一批申請「新三板+H股」的新三板企業中，君實生物(833330)已獲得中國證監會國際合作部的「小路條」，最快將於8月上旬向香港聯交所遞交上市申請。據悉，截至到目前，獲得「小路條」的新三板企業不止一家。

君實生物(833330)在7月10日披露，中國證監會依法對公司提交的「股份有限公司境外首次公開發行股份審批」行政許可申請材料進行了審查，認為「所有材料齊全」，決定對該行政許可申請予以受理。 

在11,121家新三板企業中，已通過股東大會批准、擬在香港發行H股的新三板企業，有5家：成大生物(831550)、盛世大聯(831566)、中國康富(833499)、君實生物(833330)、九生堂(830833)等。目前君實生物(833330)進展最快。 

新三板企業申請發行H股，全國中小企業股份轉讓系統不設前置審查程序及特別條件，但新三板企業應當按照《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則》的相關要求，在全國股轉公司指定信息披露平台及時披露相關重大信息。 

中國證監會 – 股份有限公司境外公開募集股份及上市(包括增發)審核工作流程

新三板企業申請發行H股的申報審核，主要包括中國證監會和香港聯交所申報與審核 :

對於中國證監會，需要向其國際部報送境外發行的13項申請文件。在材料齊備的情況下，證監會國際部通常在5個工作日內出具正式受理函（俗稱「小路條」），進入受理審核階段。 

在審核過程中，國際部通常會提出一至兩輪反饋意見，保薦人等上市中介團隊需要及時做好相關反饋答覆工作。國際部認為反饋意見滿足要求且相關整改措施到位後，才會出具正式的H股發行批複（俗稱「大路條」）。 

對於香港聯交所，在獲得中國證監會「小路條」後，擬上市公司才能向香港聯交所正式報送A1文件，並按要求報送後續上市申請文件，經香港聯交所上市科審核。 

中國證監會和香港聯交所審核通常同步進行，只有在企業獲得中國證監會「大路條」後，聯交所才會安排企業上市聆訊。通過聆訊，由企業和保薦人商討決策，啟動正式發行、路演和上市工作。證監會、聯交所審核通常需要2-3個月的時間。若公司資質良好，申報材料質量較高，則審核進程相對較快。 

本文由Ryanben Capital原創，轉載需經授權，歡迎在文章底部留言。