TMT企業.香港IPO : 匯量科技,從搭建紅籌、拆除紅籌、重組、新三板掛牌、A股申請、摘牌被否、拆分、重組、到香港遞表的資本歷程

新三板企業.香港IPO: 匯量科技,從搭建紅籌、拆除紅籌、重組、新三板掛牌、A股申請、摘牌被否、拆分、重組、到香港遞表的資本歷程

來自湖南、出生於1986年的段威,其控制的匯量科技(834299.OC)於2015年11年在新三板掛牌上市,兩年後擬分拆其境外子公司、於香港主板上市,並於6月24日在香港遞交了招股書。 

匯量科技,從一開始的搭建紅籌架構、拆除紅籌架構、重組、新三板掛牌、A股申請、摘牌被否、拆分、重組、到最後的香港遞表,歷經艱難。資本之路,不是件容易的事,也難怪,泱泱大國到現在,只有不到6000家的企業在世界各地的主要資本市場上市。


一、開始Mobvista 業務體系(2013.03)

段威於2008年畢業於浙江大學系統科學與工程專業,經華為、UC優視科技的歷練,於2013年3月主導創立 Mobvista 業務體系,該業務體系主要為大陸地區的移動互聯網企業提供境外數字營銷服務。 

移動廣告業一開始主要是通過MN(HK)和廣州動觀這兩家公司來經營,這兩家公司分別由段威、黃偉堅、馬力和鍾智勇持有35.50%、21.50%、21.50%及 21.50%。


二、搭建紅籌架構 (2014.11-2015.01)

2014年11月開始,為支持業務增長、籌備境外融資活動,匯量科技搭建境外紅籌架構、並將業務轉移至新的公司架構、同時引進第一輪私募投資者網易(香港),其間進行若干重組步驟,如下文所述: 

1、設立個人股東境外持股公司

2014年9月25日,段威、黃偉堅、馬力、鍾智勇分別在英屬維京群島設立 Possible Miracle、Mxxkeeper、Horse Power、Pearl River等BVI公司。 

2、設立Cayman公司 – Worldwide

2014年11月,段威、黃偉堅、馬力、鍾智勇及其相對應的四家BVI公司在開曼群島註冊成立Worldwide Cayman, 分別由段、黃、馬和鍾實質持有 38.04%、21.49%、18.98%及 21.49%的股份。

3、設立BVI公司 – 順流Seamless(BVI)

2014 年11月24日,Worldwide Cayman在英屬維京群島註冊成立100%的子公司-順流Seamless(BVI)。 

4、辦理外匯登記。

根據《國家外匯管理局關於境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》的外匯登記,段、黃、馬、鍾於2015年1月8日在國家外匯管理局北京外匯管理部辦理了境內居民個人境外投資外匯登記。 

5、在香港設立 – 匯聚國際MIT(HK)

2014年12月15日,順流Seamless(BVI)在香港註冊成立100%的子公司匯聚國際MIT(HK),作為核心經營實體之一。 

6、業務轉入境外架構。

於2014年末,原來通過MNC(HK)、廣州動觀進行的業務和合約轉入新註冊成立的境外架構。 

7、Cayman 公司引進第一輪投資者網易(香港)

2015年1月29日,網易(香港)以260美元戰略投資Worldwide Cayman,持股9.09%。 

8、在中國廣州設立外商獨資企業 – 匯量信息

2015年4月,匯聚國際MIT(HK)在中國廣州設立外商獨資企業 – 匯量信息科技,作為核心經營實體之一。 

截至2015年4月,Mobvista業務體系的紅籌架構搭建完成,如下圖所示:

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三、重組、拆除紅籌架構 (2015.01-07)

2015年初,互聯網、移動互聯網行業的優質企業成為國內資本市場的投資熱點,前期已搭建海外架構的業內企業紛紛籌劃回歸國內資本市場。為了更好地對接資本、更有力的支持業務發展,從而實現Mobvista業務體系的價值更大化,段威與鍾智勇等人協商,通過資產重組方式將Mobvista 業務體系整體引入,同時也引入了 Mobvista 業務體系的其他投資人。通過資產和業務重組,公司實現了業務轉型,並通過私募融資為公司未來長遠發展提供資金支持,公司控股股東和實際控制人也相應發生了變化。 

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1引入Mobvista 業務體系的原投資人及新投資者

廣州匯韜,於2015年5月進行了一次股權轉讓,公司控股股東、實際控制人由鍾智勇變更為段威,並成功引入了 Mobvista 業務體系的其他創始股東。上述股權轉讓完成後,公司進行了一次增資,引入了原投資人網易(香港)的中國公司(廣州博冠)和第2輪投資者(琢石投資、誠承投資、李石磊和上海文化)。 

2、公司引入 Mobvista 業務體系

2015年2月20日,廣州匯韜收購順流Seamless(BVI)的100%股權、並增資,順流Seamless(BVI)成為廣州匯韜的全資子公司;2015年5月16日,順流Seamless(BVI)完成股東變更的登記程序。上述股權轉讓完 成後,廣州匯韜及其子公司的股權控制情況如下:

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3、註銷外匯登記

段威、黃偉堅、鍾智勇、馬力境內居民個人境外投資外匯登記的註銷登記已辦理完畢。

4、紅籌架構的拆除及相關主體的註銷

  1. Cayman 公司回購股東網易(香港)的股份;

  2. 段威、黃偉堅、鍾智勇、馬力境外持股BVI公司的註銷;


四、掛牌新三板(2015.11)

2015年7月廣州匯韜由有限責任公司整體變更為股份有限公司、並更名為廣州匯量。 

2015年7月,引進第3輪私募投資者, 投資1.25億人民幣、持有6.5%。

2015年11月25日,廣州匯量網絡科技股份有限公司頂着「海外移動營銷第一股」的光環掛牌新三板,當時估值近10億美元,在當年新三板綜合市值前100榜單上排名第24位。 


五、A股IPO輔導登記備案 (2017.03)

在新三板掛牌後,廣州匯量的業務持續大幅增長、並不斷收購擴張。2016年的7月,廣州匯量以9.45%的股權引進19名股東5.217億的投資。 

2017年廣州匯量啟動 A 股上市的前期籌備工作,2017年3月6日在廣東證監局完成首次公開發行股票並上市的輔導備案登記,接受興業證券的輔導,擬申請首次公開發行A股於境內上市。

在苦苦等待10個月後,廣州匯量在A股的IPO進程並無實質性進展。


六、新三板摘牌,被否決 (2018.02) 

2018年1月23日,廣州匯量董事會一致審議通過《關於申請公司股票在全國中小企業股份轉讓系統終止掛牌的議案》,決定從新三板摘牌。但該摘牌議案,在隨後2月9日的股東大會上被否決。 


七、拆分子公司香港上市,獲通過,引來全國股權系統的問詢函 (2018.06)

摘牌被否決後,廣州匯量積極運作境外全資子公司Mobvista.Inc赴港上市,其分拆子公司上市香港的議案終於在6月14日的2018年第二次臨時股東大會上通過

相關公告顯示,子公司Mobvista.Inc收入占廣州匯量全部營收的79%。分拆的業務收入佔比如此之高,引起全國股轉系統關注,6月6日全國股轉系統發出問詢函,要求說明其子公司上市方案及對公司的影響、如何保證公司對上市主體的控制權等問題。匯量科技回復稱,公司只是對境外企業股權作出少量調整,用於設立香港上市的開曼公司架構。該少量調整並未實質性地改變公司現有整體資產和權益架構。拆分上市後,公司持有的股權比例仍保持對擬上市子公司的控制權。

據了解,匯量科技放棄”新三板+H”主要是出於時間進度的考慮,如果走「新三板+H」,要通過中國證監會國際部、全國股轉系統,IPO進程可能存在較多不確定性,相比之下,運作境外子公司港股上市,動作較快,以免錯過時間窗口。 


八、香港上市重組 (2018.04-08)

為了將核心附屬公司及業務分拆至擬上市主體,公司正在進行下列重組步驟以籌備上市: 

1、註冊成立開曼公司

2018年4月,順流Seamless(BVI)在開曼群島註冊成立100%的子公司

-MobvistaInc (開曼),作為擬上市主體; 

2、註冊成立BVI公司Worldwide BVI

2018年4月,順流Seamless(BVI)在BVI註冊成立100%的子公司 – Worldwide BVI; 

3、順流Seamless(BVI)將其原來持有的7家子公司轉讓給向新設立的 Worldwide BVI

2018年5月,順流Seamless(BVI)將其原來持有的7家子公司(Mintegral、Flash Banner、Advertter、聚移國際、Westcore、Adlogic、匯聚國際) 轉讓給向新設立的 Worldwide BVI,Worldwide BVI 向順流Seamless(BVI)發行股份作為代價; 

4、順流Seamless(BVI)將Worldwide BVI的股份轉讓給Mobvista Inc (開曼),WorldwideBVI成為Mobvista Inc (開曼)的100%子公司

5、將中國業務集中於新成立的Mobvista Inc (開曼) 

自2018年初起,將中國業務集中與新成立的Mobvista Inc (開曼),其通過在中國的匯量信息科技及其附屬公司承接廣州匯量旗下的三家核心經營實體(匯聚山河、廣州睿搜及深圳匯睿)持有的業務、合約及僱員。 


九、赴港遞表 (2018.06.26)

6月26日,廣州匯量(832499)的境外子公司MobvistaInc.在香港聯交所披露了招股書。招股書顯示,其時廣州匯量(832499)的股東架構為: 

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擬上市公司的架構為:

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Author: RyanBen

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