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2022年，繼新加坡湧現了一股家辦熱潮之後，2023年香港在家辦領域正迎來屬於自己的高光時刻。在接受家辦新智點訪談時，單一家辦從業者李菁感嘆道，「2022屬於新加坡，2023則屬於香港。」
李菁之所以發出如此感嘆，原因在於今年以來香港在家辦領域表現出了強勁的進擊之勢：
3月24日，香港政府推出了八大舉措，分別為新的「資本投資者入境計劃」、提供稅務寬減、提供便利市場措施、成立香港財富傳承學院、推廣機場的藝術品貯存設施、發展香港成慈善中心、投資推廣署FamilyOfficeHK專責團隊和新的家辦服務提供者網絡。
為了吸引更多家辦落戶香港，港府可謂火力全開，計劃在2025年年底前吸引不少於200個家辦在港落地或擴展業務。
2023年，「新港之爭」或將愈演愈烈。
02
在與多位家辦從業者深入交流後，家辦新智點發現，相較於新加坡，香港在家辦領域有着自身的獨有優勢：
一、在家辦的設立架構及本地投資方面，香港相關限制條件更少。
去年，新加坡申請設立家辦人數的激增，於是新加坡政府提高了成立家辦的准入門檻。
譬如，在家辦的設立架構方面，如若想要在新加坡設立家辦，資產持有工具必須是在新加坡註冊成立並居住在新加坡的公司形式的基金，才有資格獲得第13O條（離岸基金免稅）下的稅收優惠；而在香港，單一家辦可以是在香港本地，也可以是在海外成立的實體，其中央管理和控制則須在香港進行即可。
在本地投資方面，新加坡的13O條和13U條稅收優惠均要求家辦管理的基金在任何一個時間點必須至少將其AUM的10%或100萬新元（以較低者為準）用於本地投資；而香港則沒有對家辦的本地投資施加任何限制。不過，對於想要獲取香港稅收優惠的單一家辦，每年須至少僱傭兩名香港全職僱員，營運開支在200萬港元以上。
二、從家辦設立周期來看，香港速度更快。
據悉，當前新加坡已有200個家辦正在排隊，審核時間預計超12個月。華港財富創始人孫越君告訴家辦新智點，近兩年由於太多超富家族選擇在新加坡設立家辦，目前新加坡家辦通道非常擁擠，獲取牌照的速度、開戶的速度及服務商響應速度均有所下降，給客戶體驗造成了一定負面影響。
反觀香港，當前單一家辦如不在香港經營受規管活動業務，則無須申請牌照。家辦在選定企業名稱和類別後，可以選擇在港設立有限公司（大多數在香港成立的有限公司均為私人股份有限公司），即可開展相關投資活動。
聯合家辦因服務多個家族客戶，在香港一般需要申領1（證券交易）、4（就證券提供建議）、9（資產管理）三類牌照。據家辦新智點了解，目前香港加速了牌照審核速度，從此前的9個月降至最快5個月左右。
三、在稅收層面，香港比新加坡有更多優惠。
目前港府正計劃為來港落戶的家辦提供稅務寬免，並在立法會審議條例草案，該草案有望在未來一兩個月內通過。如獲立法會通過，單一家辦在香港管理的家族投資控權工具在滿足相關條件後，將獲得利得稅豁免。
香港某資深單一家辦從業者Fiona表示，香港與新加坡兩地最大的稅收差異之處在於，相較於香港，新加坡需要繳納消費稅。「對於超富家族而言，這一點非常不友好。目前新加坡的消費稅已延伸至金融板塊服務業務，新加坡家辦比香港家辦納稅的金額更高。」
四、在獲取身份方面，當前新加坡政策並不明朗，審批周期漫長。
今年以來，在移居政策方面，香港發佈了「高才通」計劃，同時新的「資本投資者入境計劃」正在籌劃之中。官方數據顯示，「高才通」計劃推出後，截至今年3月底，香港已收到超2萬宗申請，已批出近1.2萬宗。
「目前一些超高凈值個人在新加坡提交移民申請後，往往好幾個月收不到任何反饋。一些超高凈值人士在子女教育問題上，根本耗不起這麼長的時間，因此香港便成為了一些超高凈值人士的最優選擇。」Fiona向家辦新智點表示。
五、新加坡人才瓶頸非常明顯。
「新加坡的家辦人才缺口太大了，根本無法與香港比擬，很多新加坡家辦即使有錢也招不到家辦頂尖人才，」某新加坡家辦投資負責人Robbin告訴家辦新智點。
對此，孫越君深有同感。儘管2022年新加坡家辦熱潮為其帶來了海量資金，但家辦人才卻只增加了數百人。銀行家、基金經理、律師等家辦專業人士需要多年實踐與歷練，其成長無法速成。新加坡人才服務尚難以充分滿足來自家辦客戶日益增長的需求。相較之下，香港背靠大陸，通過「高才通」等計劃，能夠快速吸引上萬人才赴港。
此外，由於業態缺乏創新，證券交易頻率低下、房價物價飛漲等原因，新加坡面臨著「留不住人」的挑戰。
其中，在加密貨幣和區塊鏈領域，新加坡因出現多起暴雷事件，政府監管趨嚴，香港則在此領域則展現出了非凡的野心。自2022年10月香港發佈《虛擬資產發展政策宣言》以來，香港力求擁抱元宇宙，迎接Web3.0，接納DLT，融入加密世界，對接NFT，牽手穩定幣，與新加坡全力爭奪「全球Web3中心」。
「最近，在與一些數字貨幣行業的朋友交流後，我發現他們原計劃移居至新加坡，現在則紛紛表示要搬來香港。在他們看來，儘管新加坡每天看似很熱鬧，但卻做不了實事，也沒賺到錢，特別浪費時間。」Fiona告訴家辦新智點，「對比之下，4月香港預計有超過100場與Web3.0相關的會議和活動，熱鬧非凡。」
近期，Fiona發現人才迴流香港的趨勢非常明顯。「在香港中環寫字樓中，原來因疫情空置的空間在1月份以後被迅速出租出去。此外，近期香港房價已小幅回升，租金不斷上漲，這些數據都反應了市場的剛性需求。對比之下，新加坡的房租則有所下降，這表明新加坡人才流入較少。」
六、香港證券交易更加活躍，可投資產類別非常豐富。
相比證券交易低頻，且可投資標的物的較少的新加坡，香港的證券交易更為活躍，金融產品及可投資資產類別豐富。
「儘管一些超富家族將家辦設在了新加坡，但仍用新加坡的基金結構購買香港等全球各地的資產。」孫越君告訴家辦新智點。
當然，新加坡在家辦領域仍有着自身的獨特優勢。新加坡作為亞洲金融中心之一，其穩定的政治經濟環境、不斷透明的監管制度以及對資產和客戶隱私的保護，仍被來自全球超級富豪所青睞。
譬如，近年來，戴森電器公司創始人詹姆斯·戴森(James Dyson)、谷歌聯合創始人謝爾蓋·布林(Sergey Brin)以及橋水基金創始人瑞·達利歐(Ray Dalio)等眾多世界頂級富豪均在新加坡設立家辦。據律師和行業組織估計，截至2022年底，新加坡已有1500個家辦。
03
香港or新加坡？
在家辦地點的選擇上，一些超高凈值個人在新加坡和香港之間舉棋不定。那麼，哪些人適合選擇在香港成立家辦？哪些人則更適合在新加坡設立家辦？
分析人士認為，出於資金安全性考慮、有意投資和布局東南亞市場的超富家族，更適合在新加坡設立家辦。
對於家族主業仍在國內運營的超富家族，香港地理位置優越，是首選的家辦所在地。此外，在香港上市的企業家、以及來自傳統產業的超高凈值個人大多將家辦設立在香港。
「對於財富來源、客戶來源均在香港的超富家族而言，一定更適合在香港設立家辦。」孫越君表示。
來自新加坡聯合家辦從業者Vivian表示，目前尋求在新加坡設立家辦的超富家族，主要有三類：
一，出於擴張家族生意的目的，一些超富家族希望將新加坡作為開拓東南亞市場的銷售中心，從而進一步走向國際，因此希望將家辦設立在新加坡；
二，考慮到子女教育規劃，一些超富家族為了獲取新加坡身份，選擇在新加坡設立家辦；
三，一些超富家族考慮到地緣政治的不確定性以及分散資產的需求，為財富尋求安全的「避風港」，選擇在新加坡設立家辦。
Fiona所在的單一家辦已紮根香港多年。當初該家辦之所以選擇香港，除了上文提及的香港的獨特優勢外，還主要因為資金層面港幣與美元直接掛鈎，該家族基於避險因素，更願意將資金存放在香港。「新幣與美元匯率不掛鈎，匯率波動更大。」
此外，在Fiona看來，有一個關鍵信息被大多超富家族所忽視：「在監管層面，香港對於流出的資金不監管，沒有限制；在新加坡，資金流入之後再想要流出就很麻煩。然而，很多超富家族將資金轉移至新加坡一兩年後，才意識到這一問題。」
「從我們所接觸的大量投資夥伴來看，大家對香港比較有信心。就家辦設立地點而言，香港是一個很好的選擇。」Fiona告訴家辦新智點。
04
未來，誰更勝一籌？
2023年，香港是否能夠成功追趕新加坡？
對於這一問題，孫越君認為，一方面要看香港政府的相關政策是否到位；另一方面則要看家辦從業者是否會大力推廣。
「對國內的客戶而言，目前香港家辦政策的力度很有吸引力。」孫越君對家辦新智點表示，「不過，目前香港相關家辦政策細節尚未完全敲定，還需一些時間。從趨勢上來講，當前香港家辦領域的火熱程度，尚不及2022年新加坡。未來，香港則有很大機會能夠趕超新加坡。」
在「家辦之都」的爭奪戰上，新加坡與香港誰能更勝一籌？相信時間會給我們答案。
