來源 | 王雅媛港股圈(ID:Victoria-hk-stocks)
作者 | 馮積克
資料搜集 | 青頭
曾經，搜狗問問上有人發問了個奇怪的問題：國家的錢好騙嗎？
被選為最佳答案的回答是：你認識ZF的人，想在裏面賺錢是很簡單的。前提是你認識的人有一定的權利，國家的錢是最好賺的了。
圖片來源：搜狗
2018年9月17日，香港證監會凍結金利豐證券、中南金融及滙豐金融證券(亞洲)個別客戶資產，停止有關賬戶的所有交易，上限為102億港元，為港股史上最大凍資規模。原因在於有關人士串謀某上市公司的管理層人員策劃欺詐性計劃，令該上市公司蒙受合共約102億港元的損失。
圖片來源：香港政府憲報，有關金利豐證券之公告
102億港元的股票欺詐行為是一個什麼概念？
2017年，中國證監會開啟「史上最嚴」模式，對資本市場亂象重拳出擊，全年罰沒款金額超80億元，同比增幅逾70%。
圖片來源：新華社
2018年，監管持續升級，截至2018年7月25日，中國證監會共罰沒65.16億元。其中對機構罰沒58.97億元，對個人罰沒6.19億元。操縱市場、內幕交易和信披違規繼續是前三大案件類型。
而在被處罰的機構中，出現了中國證監會史上最大罰單。北八道集團有限公司由於操縱市場行為，累計獲利人民幣9.45億元，因此共被罰沒56億元。
數據來源：企業預警通
然而，上述只是行政處罰，如果是涉及司法判決的行為，就不得不提曾經的私募一哥徐翔。
草根出身的徐翔，於1993年利用從父母借的3萬元開始全職炒股。到了2015年，徐翔在中國對沖基金經理中早已被推崇為「私募一哥」，更同時位列2015年胡潤百富榜第188位，身家顯示為140億元。不過，從3萬到140億，非法的財富不會持久。
2015年11月1日，公安封鎖寧波杭州灣大橋長達40分鐘，將正在趕回寧波老家為祖母慶生的徐翔圍堵，並把他拉下車帶走。
2017年1月23日，徐翔以操縱證券市場罪在山東青島法院一審被判刑5年零6個月，罰沒款合計超過200億元。
圖片來源：網絡
一、誰是主角與冤大頭？
回到這次港股事件，根據證監會公告內容，事件主角涉嫌在兩項可疑交易上共賺取102億港元，並與上述3家證券行持有的證券與現金，估計合共46.4億港元。
證監會更提到，主角為某上市公司的主席，該公司據稱與該人失去聯絡，而近日一些新聞報道似乎顯示該人可能身處海外或身處中國正就一宗涉嫌貪污案接受調查。因此，在上述情況下，出現了資產會被該人耗散的風險，於是有需要凍結資產以待進一步調查。
圖片來源：香港政府憲報，有關金利豐證券之公告
事實上，證監會為了吃瓜群眾的便利，已極儘可能提供所有信息，只差沒有把涉案主角的名字直接寫出來。
而答案也呼之欲出，就是藍鼎國際(0582.HK)的主席仰智慧，而根據獨立股評人David Webb所說，被騙了102億的就是，近半年陷入貪腐案，內地四大國有資產管理公司之一，代號2799。
圖片來源：柬中時報
據中央結算系統顯示，3家證券行持有的藍鼎證券約120億股，占藍鼎總股本約60%，市值約45億港元。不過，根據披露，仰智慧持有藍鼎只約14.82億股或50.48%。
圖片來源：明報
2018年8月23日，藍鼎國際於早上約11時停牌並發出公告指出，自當日起未能接觸或聯繫到公司董事會主席及執行董事仰智慧，而公司股價於停牌前已暴跌逾35%，公司其後委任仰智慧妻子徐寧為執行董事。當時已有消息稱，仰智能在柬埔寨金邊被執法人員帶走，或涉及2799的貪腐案。
仰智慧於1971年出生，從一個安徽的農村窮少年到以35億元財富位列2017年胡潤富豪榜第1,214名，其成功之路一如所有依靠地產發跡的富豪一樣。不同的是，仰智慧其後在海外高調進軍博彩業，成為「海外賭王」，志在擺脫土豪地產商形象。
據報道，仰智慧曾經為了談生意方便，特意購買了售價高達6,100萬美元的土豪飛機 – 環龐巴迪環球快車6000(Global 6000)作為出行工具。
圖片來源：網絡
藍鼎國際的前身為嘉輝化工。2013年6月，仰智慧以13.25億港元購入嘉輝化工的51.31%股份，成為最大單一股東，並將該公司改名為藍鼎國際，借殼進入港股市場。而事實上，仰智慧早於2012年6月通過收購ST邁亞登陸A股市場，該殼公司曾更名為「藍鼎控股」，不過如今已更名為高升控股。
2014年4月，藍鼎國際以8.76億港元收購韓國濟州凱悅酒店的博彩業務，順利拿下第一張博彩牌照，開始進軍博彩業。
2016年4月，藍鼎國際再以16.44億港元收購英國利升賭場，不過於一年半後作價25億港元出售成功。
2018年7月，菲律賓政府發出賭牌，批准藍鼎國際旗下公司於馬尼拉的一個娛樂城綜合度假區Nayon Landing內設立及營運娛樂場。
至此，仰智慧在海外博彩業務布局上又再下一城，人生一路向上，然而，沒多久便於8月傳出失聯。10月2日，於102億港元凍資一事傳出而仰智慧為主角後，藍鼎國際股價更一天內重挫29%。
從農村窮少年、土豪地產商、海外賭王、失聯人士、凍資的主角，每個都是華麗轉身。
圖片來源：網絡
二、兩項交易，盛惠102億港元
這次102億港元的欺詐，主要來自兩項交易。
第一項交易：
串謀上市公司的管理層人員，令其所屬公司買入另一家上市公司的股份，藉以欺詐該公司，而疑似事件發生於2015年。
2015年8月，仰智慧以每股2.031港元(折讓約35.93%)共5.58億港元收購中慧國際66.69%股權，收購後沒多久便配股及改名為華夏健康，股價隨之直上雲霄。
直至2015年12月29日，亦是公司股價處於最高水平之時，仰智慧以每股9.9港元(比當天股價折讓約10%，但留意是在股價於配股當天於一天內暴升64%後才折讓10%)配售共29.4%股份予2799及其旗下基金，合供套現14.4億港元。
至此，仰智慧持股亦由60%降至30.6%，疑似第一項的欺詐交易亦正式完成。
仰智慧這批股份花不到5個月時間便賺了11.5億港元，更能保持大股東地位，而目前仰智慧仍持有華夏健康約25.5%股。
圖片來源：富途，中慧國際股價圖
2016年2月底，華夏健康公布股份1拆10，股價便開啟Free Fall模式。2017年10月，2799以每股0.198港元共2.9億港元全數出售華夏健康股份，這項投資不到2年時間虧了80%約11.5億港元。
2799更是剛於當年10月份上市不久，一上市即被割。再考慮其收購價格是華夏健康歷史市盈率近10,000倍(公司2014股東應占利潤為58萬港元)，背後目的顯而易見。
第二項交易：
交易涉及出售一家”非上市公司”的”重大權益”予集團認購的某些基金。
證監會懷疑，該人曾串謀該集團的管理層人員，使他得以透過其全資擁有公司，以大幅過高的定價向該集團已認購的數個基金出售另一家非上市公司的重大權益，藉此欺詐該集團，令自己取得重大利潤。
按推算，第二項交易虧損逾90億港元，遠遠高於第一項交易。另外，由於是通過基金認購來出術、又是涉及非上市公司，因此對我們吃瓜群眾來說，第二項交易過於複雜，難以像第一項交易般那麼容易追查。截止2017年底，2799涉及的基金規模逾1,100億元。
圖片來源：2799財報
事實上，仰智慧失聯是否與2799貪案有關、或是涉及欺詐尚不可知。不過，有傳媒於2016年曾報道，數幅黃色「尋人」條幅出現在香港中環地鐵站通往交易廣場的天橋上，而所尋之人正是仰智慧，條幅下方還寫上「老千騙子，欠債累累，坊眾提防」，非常顯眼，看來早有人洞悉一切。
圖片來源：網絡
三、小偷小摸的也不少
102億港元的欺詐規模，固然震撼。但事實上，金額小偷小摸的也不少。
上年曾有報導指出，2799在2015至2017年間，就買入了30多隻細價港股，包括兩隻被中金公司、定為「疑似老千股」的民銀資本(1141.HK)及亞太絲路投資(0767.HK，前稱「太平洋實業」)。
據記錄，太平洋實業自2006年以來曾供股三次、配售四次，供股股份比例是原有股份逾30倍，股價從歷史高位跌近99.9%。不要說投資，如此不幹凈的記錄作為投機股都難免不合格，但卻偏偏引起了2799的興趣，後者於2016年10月6日宣布，2799擬以逾3億港元(相當於每股0.143港元)收購太平洋實業21.3億股約55%股權(股權攤薄後實際占不到總股本15%)。
按推算，目前這批股份虧損近一半逾1.3億港元。
圖片來源：富途，亞太絲路投資股價圖
圖片來源：泓匯財經
下圖為2799於2017年10月8日至今曾作出權益披露的上市公司，包括取得股份的保證權益、買入股份等不同原因。
除了這兩隻外，還有一大批名字陌生的上市公司。
圖片來源：港交所
在上述股票中，有些在停牌，如明發集團(0846.HK)和匯力資源(1303.HK)；有些曾經歷不尋常的暴跌，如鼎億集團(0508.HK，於2017年9月7日一度暴跌逾75%)、千百度(1028.HK，於2018年7月24日一度暴跌近70%)、民眾金融科技(0279.HK，2個月升逾3倍，其後4個月跌去95%)。
總之，看着過山車般的股價圖，你就知道是惹不起的。
圖片來源：富途，1年半內的股價圖
當然，2799涉及的投資不儘是虧錢，於曾被沽空機構格勞克斯以「世上最大股價操控計劃」攻擊的豐盛控股(0607.HK)身上，如果不考慮背後涉及看不到的利益問題，表面上就大賺37億港元。
2799於2015年1月、2015年12月、2016年9月分三次入股豐盛，共投入32億港元，平均每股成本1.64港元。截止目前2799仍持有約9.59%股權，這批股份已獲得翻倍的回報。
圖片來源：富途，豐盛控股股價圖
不過即便如此，在102億港元損失面前，這樣的回報還是顯得相當無力，而這次拉人，凍資資產，核心就是要拿回被坑去了的國家錢。
四、結語
我們再回到文章開頭的那個問題，往下拉其實還有一個這樣的回答：
圖片來源：搜狗
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