GaN芯片龙头「英诺赛科」,通过IPO聆讯,或很快香港上市,中金、招银联席保荐

2024年12月9日,来自江苏苏州吴江区的英诺赛科(苏州)科技股份有限公司 InnoScience (Suzhou) Technology Holding Co., Ltd.(简称”英诺赛科”)在港交所披露聆讯后的招股书,或很快香港主板挂牌上市。其于2024年6月12日递交上市申请。

英诺赛科聆讯后招股书链接:

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106527/documents/sehk24120901505_c.pdf

主要业务

英诺赛科,成立于2017年,致力于氮化镓功率半导体行业的发展,推动全球功率半导体行业的革新,是全球首家实现量产8英吋硅基氮化镓晶圆的企业,也是全球唯一具备量产全电压谱系的硅基板氮化镓半导体产品的公司。
根据弗若斯特沙利文的资料,于2023年按收入计,英诺赛科在全球所有氮化镓功率半导体公司中排名第一,市场份额33.7%。
* 氮化镓(GaN)是一种具有高频率和低导通电阻的宽带隙半导体材料,已成为功率半导体行业持续变革的核心。
英诺赛科设计、开发及生产若干类型的氮化镓产品,包括氮化镓分立器件及氮化镓集成电路、氮化镓晶圆、氮化镓模组,产品应用于包括消费电子、可再生能源及工业应用、汽车电子及数据中心等广泛领域
英诺赛科是全球首家实现量产8英吋硅基氮化镓晶圆的企业,晶圆晶粒产出数增加80%,单一器件成本降低30%。英诺赛科拥有全球最大的氮化镓功率半导体生产基地,截至2024年6月30日,设计产能达到每月12,400片晶圆。

英诺赛科采取集成器件制造商(IDM)模式,覆盖芯片设计、器件结构、晶圆制造、封装及可靠性测试,可以有效控制整个生产流程。公司通过将核心技术应用到产品各项制造和加工环节,能够对于每个技术方面及时进行优化和改进,有助氮化镓产品的高良率。英诺赛科拥有苏州生产基地、珠海生产基地。

英诺赛科的收入主要来自氮化镓分立器件及氮化镓集成电路、氮化镓晶圆及氮化镓模块的销售。

股东架构
招股书显示,英诺赛科在上市前的股东架构中,
Weiwei Luo博士( 骆薇薇博士),直接持股5.90%;
Jay Hyung Son先生,持股5.47%;
Luo博士、Son先生各拥有55.4%、44.6%的Inno Holding,持股10.31%;

英诺优朋*(Luo博士为GP),持股4.19%;

*英诺优朋由JiahanJenny Yu女士、Eicke Richard Weber先生及12名其他LP分别持有35.04%、5.66%、59.30%

英诺芯(员工持股平台,Luo博士为GP),持股3.95%;

Inno HK(员工持股平台,Luo博士控制),持股3.37%;

芯生大鹏(员工持股平台,Luo博士为GP),持股1.28%;

根据投票权安排,Weiwei Luo博士可行使Son先生的所持股份的投票权,Weiwei Luo博士可控制上述股东合计34.48%权益。


招银投资者包括招银成长、招银朗曜、招银壹号分别持股11.73%、3.15%、0.92%,合计持股15.80%;

苏州吴江区国资委旗下吴江产投,持股6.92%;

韩国SK Inc.(034730.KS),通过SK China ,持股5.81%;

华业天成投资者包括同创卓越、华业天成、共创未来、华业启融分别持股1.96%、0.89%、1.78%、0.89%,合计持股5.52%;

钛信投资者包括钛信五期、温州钛阳、钛信七期、钛信四期分别持股1.42%、1.33%、1.16%、0.44%,合计持股4.36%;

武汉东湖管理委员会旗下武汉光谷芯,持股2.56%;

珠海高新区旗下珠海港湾,持股2.13%;

中天汇富投资者包括凝科投资、嘉科投资、天汇乾兴、天汇弘鑫分别持股0.91%、0.83%、0.18%、0.16%,合计持股2.08%;

洪华灿女士,持股1.78%;

上海国玶(宁波仲平为GP,中国平安人寿拥有97.53%),持股1.75%;

国民凯得,持股1.60%;

俞浩先生,持股0.81%;

深圳华升创,持股1.51%;

启璟投资,持股1.07%;

南京毅达,持股1.02%;

Instant Technology,持股1.01%;

On Ride,持股0.95%;

金芯微电子,持股0.95%;

协同仕富,持股0.93%;

佳承鑫和,持股0.83%;

深商创投,持股0.71%;

青岛航越,持股0.70%;

珠海共赢,持股0.68%;

赛富高鹏,持股0.51%;

郑旭先生,持股0.48%;

金琥投资,持股0.47%;

东科半导体,持股0.47%;

领越赛睿,持股0.47%;

湖南兴湘,持股0.37%;

海富长江,持股0.37%;

佳承沛和,持股0.24%;

海通创新,持股0.23%;

杭州光曜,持股0.21%;

中国-比利时基金,持股0.19%;

深圳共赢,持股0.03%。



董事高管
英诺赛科董事会由11名董事组成,包括:
  • 4名执行董事:Weiwei Luo博士(创始人、董事长)Jay Hyung Son先生、吴金刚博士(首席执行官)钟山先生(首席财务官)
  • 3名非执行董事:汪灿博士(招银国际资本(深圳)执行董事)张彦红女士(东方国有资本投资董事长)崔米子女士(爱思开中国企业法务及投资管理室主管)
  • 4名独立非执行董事:黄显荣先生,荣誉勋章,太平绅士(和暄资本香港合伙人、海洋公园董事)易继明博士(北京大学法学院教授)杨士宁博士(武汉新芯集成电路董事长)陈正豪博士(香港政府微电子研发院董事局主席)


监事会5名黄喜博士、任卫峰先生、彭星国先生、赖广祎女士、柯善勇先生。


执行董事外,高管包括副总经理倪景华先生,副总经理李新华先生,副总经理陈钰林先生。



公司业绩
招股书显示,在过去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年,英诺赛科的营业收入分别为人民币0.68亿、1.36亿、5.93亿和3.86亿元,相应的净亏损分别为人民币33.99亿、22.05亿、11.02亿元,相应的经调整净亏损分别为人民币10.81亿、12.77亿、10.16亿和3.78亿元


中介团队

英诺赛科是次IPO的中介团队主要有:中金公司、招银国际为其联席保荐人;毕马威为其审计师;澄明则正、高伟绅分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师;锦天城、盛德分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师仲量联行为其物业估值师;弗若斯特沙利文为其行业顾问。



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