香港证监会昨日围绕两宗案件重罚4家投行，文件揭露出任保荐人的投行在尽职调查中的失误可谓光怪陆离。证监表示，瑞银在出任中国森林保荐人后，竟然从未踏足并视察「森林」是否存在；在天合化工（1619）个案中，多家投行与天合声称是公司最大客户代表会面，但对方却从未出示身分证或名片证实身分。
保荐中国森林 未去过「森林」
据证监公开资料，瑞银及渣打均未有面对面与中国森林的客户会面，仅电话访谈，更未有核实客户身分，且访谈纪录严重不足。至于森林是否存在，瑞银未有实地考察，声称有考察的渣打亦未曾核实森林位置。
未核证客户代表身份
在天合化工个案中，摩根士丹利、美银美林及瑞银要求与天合化工最大客户、大型国企X见面访谈，天合以内地正进行反贪腐，X拒绝第三方到访其处所为由，改为在天合办事处会面，声称代表客户X出席的人士却拒绝出示身分证及名片，并冲出会议室。
不过，3家投行在事后都未有跟进，以确认该人士是客户X的代表，亦无确认他具有适当权限及知识接受访谈，工作未有遵从《操守准则》中有关尽职审查会见的具体指引。
证监亦表示，美林在上述访谈的数月后，曾收到一名天合化工潜在基础投资者通知，曾自行致电客户Ｘ的总机号码寻找参与访谈的代表，惟接线员指公司无该人存在，美林收到通知后却无进行任何额外的尽职审查，以核证客户X的代表的身分。
本文来源于明报。
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