最大IPO香港上市突然喊停,阿里募资额也传减半

百威亚太(新上市编号:01876)的母公司百威英博(AB InBev)于周六(13日)凌晨二时发声明表示,考虑当前市况,搁置百威在港上市计划;周日晚(14日)宣布将会于本周三(17日)或之前退款,公司与联席代表磋商后,已决定全球发售计划在此刻不予进行。所有申请人的退款将于周三或之前寄出。

根据原先安排,百威亚太以每股40元至47元招股,发售16.265亿股,集资650.6亿至764.46亿元。 本来有可能成为全球史上第三大募资新股,其搁置上市,势必影响香港今年卫冕全球新股「集资王」的地位。

百威英博发表声明指,现阶段不会继续推动百威的上市计划,原因包括因应目前的市场条件;未来将密切留意市场情况,持续寻求提升股东价值的选项,优化业务并推动长期增长。

综合市场消息及意见,百威亚太上市夭折,可能有五大原因:

1. 估值高:百威亚太的市盈率(PE)约38.5倍至45.3倍,较本港上市的同业青岛啤酒(00168)约30倍更高,不少基金投资者坦言,百威估值偏贵。

2. 管理层不肯减价:百威亚太管理层普遍认为,近期市况虽大幅波动,但不满意以下限定价。

3. 投资者抽飞:暑假将至,加上市况未见明朗,部分机构投资者对百威定价感不满,决定「缩飞」,甚至「抽飞」,令国际配售部分认购额大减。(抽飞:取消认购)

4. 公开发售部分超购倍数低:百威亚太的公开发售只占全球发售的5%,若公开发售超购15倍或以上,可以回拨至8%。不过,市传百威亚太公开发售部分仅超额11倍,故此无法动用回拨机制,来填补国际配售因「抽飞」后出现的不足。

5. 市况不明朗:目前市况不明朗,投资者遂采取审慎对策,不敢大手斥资抽新股。

消息人士表示,基金投资者认为现时息口偏低,市场资金泛滥,若以偏下限水平定价,其他投资产品或有更高回报,故认为以下限定价较为合理。百威则认为,以偏下限水平定价已非常划算,因此不接受基金投资者的议案。

是次集资并未引入基础投资者,承销团队早前指对认购反应充满信心,而百威亚太孖展认购反应不俗,综合13家券商累计借出逾180亿元,超额认购约3.7倍。

最大IPO香港上市突然喊停,阿里募资额也传减半

图左起为百威亚太执行董事总法律顾问王仁荣、首席执行官Jan Craps、首席财务官Guilherme Castellan、投资关系总监李凯宁(数据图片)

 

传阿里巴巴集资额削减一半至100亿美元

与此同时,有传最快9月来港第二上市的阿里巴巴,亦拟因应市况,集资额削减至100亿美元(约780亿港元),较最初传出的200亿美元(约1560亿元)大减一半。惟阿里巴巴发言人表示,不评论市场传闻。

外媒早前引述消息,阿里在6月中已向联交所递交上市申请,计划集资200亿美元,但内媒最新指,碍于本港市况未如理想,阿里集资额或将缩减一半。但即使消息属实,阿里仍有望成为今年全球最大型新股,并为近9年来港股最大宗上市个案。据报,阿里已经委任中金及瑞信为本港上市牵头行。


亚太区物流地产平台ESR,也延后上市

6月13日,亚太区物流地产平台ESR Cayman宣布,鉴于市况决定押后在港上市的计划。该股原定于6月20日挂牌,发行5.6亿股,其中2.3362亿股为股东出售旧股,整体发行股数中94.4%为国际配售,余下为公开发售,集资最多97.56亿港元。

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Author: RyanBen

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