阿里巴巴，于周二(12日)通过上市聆讯后，周三(13日)晚上披露招股书，周四(14日)启动国际路演，周五(15日)公开招股，预计11月20日美股开市前定价，最快11月26日挂牌。
不设基石投资者, 募资最多1047亿港元，香港历史上第三大
据其销售文件披露，阿里巴巴上市编号为 9988 。阿里巴巴拟发行5亿股新发行普通股， 1250万股将公开发售，48750万股则为国际配售。同时另设超额配售权增发最多 7500 万股新股。如果计及有关超额发售，香港发行股份将占集团已扩大后股本约2.8%。
阿里巴巴发行5亿新股，集资最多 909.95 亿港元或 116.28 亿美元。如果超额配售全额行使，则约为 1046.67亿港元或 133.76亿美元， 仅次于2010年募资1590.78亿港元的友邦(01299)、2006年募资1249.48亿港元的工行(01398)，有望成为香港史上第三大的IPO，也有机会跟沙特阿美争夺2019年全球最大型IPO。
招股价未定，国际配售已获足额认购
阿里巴巴将于明天正式公开招股，据消息指，在首日路演后国际配售已获足额认购。
其销售文件未有披露招股价，仅以集团周二在美国收报186.97美元为参考基准，即相当于香港每股182.89元。有消息人士透露，阿里现时未敲定招股价，亦不一定价「折价」上市，由于投资者反应理想，定价主导权仍在公司手上。由于阿里已在美国上市，今次定价与一般IPO不同，除衡量投资者需求外，亦需要参考公司在美股价，消息引述保荐人与投资者沟通后，未必如内地媒体广泛报道般「折价」上市。
有消息人士透露，阿里将在11月20日当天，按照其美国ADR收市价及国际配售的认购反应决定招股价。
由于阿里港美两地挂牌股份可互相置换，意味香港发行的股份可在美国市场买卖，反之亦然，令投资者几乎做到24小时投资。阿里巴巴在招股文件中就指，香港资本市场和美国资本市场有「不同特点」，可能令两地股份交易价格「造成负面影响」，即便考虑到货币风险因素，其价格亦可能有所差异。
首次无纸化上市，只提供电子认购
阿里巴巴是次只提供电子认购，是香港首只无纸化申购的新股，不会有实物招股书及申请表格。无论黄表或白表，均采电子方式认购。阿里巴巴虽采无纸化认购，但以白表认购并抽中，仍会收到实物股票。
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