截止至2020年4月，在香港上市的融资租赁企业已达18 家。由于融众金融(03963.HK)的财政年度结束日期为3月31日、无法进行统计外，我们只就其中的17家融资租赁企业的2019年的财报数据进行分析对比。
01
盈利对比情况
1、营业收入表现
这17家融资租赁企业的营业收入均值为50.65亿元(人民币，下同)。
营业收入排在前三的分别是远东宏信(268.56亿元)、国银租赁(183.43亿元)和中银航空租赁(137.85亿元)，这三家的营业收入都超过100亿；营业收入在1亿以下的4家，分别是紫元元(0.68亿元)、恒嘉融资租赁(0.64亿元)、百应租赁(0.55亿元)、信都租赁(0.37亿元),，除了恒嘉融资租赁外，其他的三家都是创业板(GEM)上市。
就营业收入的增长率来看，这17家的平均增长率为12.9%。其中的11家出现增长，平均增长率为29.5%，增长幅度最大的是富道集团(136.8%)；其中的6家营业收入则出现下跌，平均下跌17.6%，分别为百应租赁(-30.9%)、友联租赁(-27.1%)、信都租赁(-22.1%)、恒嘉融资租赁(-21.4%)、东正金融(-2.0%)及富银融资股份(-1.9%)。
2、净利润总额表现
这17家融资租赁企业净利润均值为9.87亿元。
净利润排名前三的企业分别是中银航空租赁(48.99亿，净利率35.5%)、远东宏信(48.28亿，净利率18.0%)和国银租赁(29.38亿，净利率16.0%)。其中有3家出现亏损，分别为友联租赁(-0.85亿)、恒嘉融资租赁(-0.46亿)和信都租赁(-0.25亿)。
就净利润的增长率来看，这17家融资租赁企业中易鑫集团2019年实现亏转盈，净利润达0.31亿，去年同期净利润为-1.67亿元，其余16家中：
有2家盈转亏(友联租赁，其净利润由2018年的盈利0.41亿元到2019年的亏损0.85亿元。信都租赁，其净利润由2018年的盈利44.4万元到2019年的亏损2,500万元)。
其余14家中有4家净利润为负增长，分别为：百应租赁(-17.4%)、东正金融(-13.9%)、富银融资股份(-10.2%)和紫元元(-0.4%)。
3、净利率表现
这17家融资租赁企业净利率均值为10.3%。
净利率排名前三的企业分别是东正金融(48.7%)、中国船舶租赁(38.9%)和中银航空租赁(35.5%)。净利率最低的为恒嘉融资租赁(-71.6%)，恒嘉融资租赁虽然2019年亏损0.51亿港元，但与其2018年同期净利润亏损3.73亿港元相比，亏损明显大幅度收窄。
02
股东收益对比情况
1、归母净利润总额表现
这17家融资租赁企业归母净利润均值为9.52亿元。
归母净利润排名前三的企业分别是中银航空租赁(48.99亿元，归母净利率35.5%)、远东宏信(43.38亿元，归母净利率16.2%)和国银租赁(29.38亿元，归母净利率16.0%)。
有3家融资租赁企业的归母净利润为负数，分别是友联租赁(-0.85亿元)、恒嘉融资租赁(-0.31亿元)和信都租赁(-0.25亿元)。
2、归母净利率表现
这17家融资租赁企业归母净利率的均值为11.2%。
归母净利率排名前三的企业分别是东正金融(48.7%)、中国船舶租赁(38.5%)和中银航空租赁(35.5%)。归母净利率表现最差的三家企业，分别为信都租赁(-67.6%)、恒嘉融资租赁(-48.0%)和友联租赁(-32.5%)。
3、每股收益表现
这17家融资租赁企业每股收益均值为0.64元/股。
每股收益排名前三的企业分别是中银航空租赁(7.05元/股)、中国飞机租赁(1.19元/股)和远东宏信(1.14元/股)。
而三家归母净利润亏损企业的每股收益分别为友联租赁(-0.0605元/股)、信都租赁(-0.0309元/股)和恒嘉融资租赁(-0.0026元/股)。
03
资产及负债对比情况
1、总资产表现
这17家融资租赁企业总资产均值为556.59亿元。
总资产排名前三的企业分别是国银租赁(2,613.01亿元)、远东宏信(2,605.71亿元)和中银航空租赁(1,378.78亿元)。
就总资产的增长率来看，这17家融资租赁企业中9家总资产为正增长，8家为负增长。总资产增长率最大的为环球医疗(22.4%)。
2、总负债表现
这17家融资租赁企业总负债均值为460.02亿元。
总负债排名前三的企业分别是国银租赁(2,356.31亿元，资产负债率为90.2%)、远东宏信(2,190.36亿元，资产负债率为84.1%)和中银航空租赁(1,059.27亿元，资产负债率为76.8%)。
就总负债的增长率来看，海通恒信的总负债也是增长最多的为21.1%。
其中东正金融的总资产与2018年同期相比增加8.4%，总负债同比却减少了10.4%。
3、净资产表现
这17家融资租赁企业的净资产均值为96.56亿元。
净资产排名前三的企业分别是远东宏信(415.35亿元，净资产负债率为527.4%)、中银航空租赁(319.51亿元，净资产负债率为331.5%)和国银租赁(256.69亿元，净资产负债率为918.0%)。
就净资产的增长率来看，仅有2家融资租赁企业为负增长，分别为恒嘉融资租赁(-7.2%)和信都租赁(-1.2%)。
4、资产负债率表现
17家融资租赁企业的资产负债率均值为64.4%。
资产负债率排名前三的企业分别是中国飞机租赁(90.9%)、国银租赁(90.2%)和远东宏信(84.1%)。
5、净资产负债率表现
这17家融资租赁企业中净资产负债率平均高达311.0%。
净资产负债率排名前三的企业分别是中国飞机租赁(999.6%)、国银租赁(918.0%)和海通恒信(547.8%)。净资产负债率仅有4家融资租赁企业是低于100%的，分别为恒嘉融资租赁(79.6%)、百应租赁(55.2%)、信都租赁(43.5%)和紫元元(42.1%)。
04
市值及市盈率对比情况
* 以2019年12月31日计
1、市值方面表现
截止至2019年12月31日前上市的16家融资租赁公司平均市值为98.64亿港元。
市值排名前三的是中银航空租赁(550.00 亿港元)、远东宏信(289.14亿港元)和国银租赁(189.64亿港元)。2020年新上市的中关村科技租赁未列在内对比。不过截至4月24日收盘，中关村科技租赁的市值为10.8亿港元。
其中在主板上市市值最小的恒嘉融资租赁仅1.79亿港元。四家创业板(GEM)上市的融资租赁公司市值均未超过5亿港元，分别为：紫元元(4.2亿港元)、富银融资股份(2.73亿港元)、信都租赁(1.6亿港元)、百应租赁(1.3亿港元)。
2、市盈率方面表现
截止至2019年12月31日前上市的16家融资租赁公司平均静态市盈率为27.13倍。
静态市盈率排名前三的是信都租赁(316.21倍)、友联租赁(41.11倍)和富道集团(38.10倍)。2020年新上市的中关村科技租赁未列在内对比。不过截至4月24日收盘，中关村科技租赁的静态市盈率为5.86倍。
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