2020年11月5日，来自北京的快手科技 Kuaishou Technology  (以下简称“快手”)在港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。

快手招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102806/documents/sehk20110501766_c.pdf

一、主要业务

快手，是全球领先的内容小区和社交平台，是全球第二大的短视频平台、直播电商平台，也是全球最大的直播平台之一。

 

快手致力于成为全球最痴迷于为客户创造价值的公司，使命是帮助人们发现所需、发挥所长，持续提升每个人独特的幸福感。快手的口号是「拥抱每一种生活」。

快手是全球领先的内容小区和社交平台，相信每个人都是独特的个体，每个人都各有所长，各有所需，相信交流和互动可以创造价值。根据艾瑞咨询，截至 2020年6月30日止六个月，全球范围内，快手是以虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户计最大的直播平台；以平均日活跃用户数计第二大的短视频平台；以及以商品交易总额计第二大的直播电商平台。

 

平台和生态系统 

快手希望帮助用户发现一个能够扩展其生活体验和兴趣的广阔的内容世界，产生共鸣。短视频和直播提升了其平台的用户体验及社交互动。平台上的内容天然能够让用户基于共同的兴趣产生社交联系并进行交互。因此，快手平台孕育出了一个繁荣的生态系统，让用户和商家在丰富多元内容的基础上进行互动。

 

产品 

快手应用

用户主要通过一系列的移动端应用（包括快手主站、快手极速版及快手概念版，统称快手应用）来访问平台。快手应用使用方便，易于浏览，能够让用户发现和寻找内容、与他人社交互动以及创作内容和表达自我。

 

 

其他应用 

快手亦提供工具来简化内容创作者的工作流程，并协助商家在平台上开展各种商业活动，包括用于照片及短视频录制、编辑及上传的应用程序、协助游戏直播的应用程序，以及电商商家用于管理平台上店铺的应用程序。

 

快手提供多款具备不同内容格式及风格（例如长视频及专业自制内容）的其他应用程序。还提供短视频及直播应用和相关工具的国际版本。

 

 

内容社群 

从内容格式上看，主要包括：短视频、直播、其他内容；

从内容种类上看，很多内容以娱乐为主，也包括生活、幽默、才艺、美食、旅游及家庭。

此外，快手已成为众多团体和兴趣群体的聚集地，成千上万甚至数百万的用户分享共同的兴趣，包括文化遗产、生活技能、知识共享、个人健康以及其他新颖的兴趣。

 

 

互动功能

快手为用户提供多渠道互动方式，打造富有朝气且活跃的社群。用户在平台的互动主要围绕平台的内容，用户藉此分享共同爱好并彼此建立联系。

 

平台最常见的互动功能包括点赞、分享、关注、评论、私信、打赏、PK及多人直播。

二、收入模式

快手的收入包括来自直播、在线营销服务、其他业务。主要在中国经营业务，绝大部分收入源自中国客户。

(一)直播

快手的直播业务通过向观众销售虚拟物品获得收入，观众购买虚拟物品后将其作为礼物赠送给主播表示支持和赞赏。一旦观众将虚拟物品赠送给主播，快手不再有与虚拟物品相关的义务，故收入于观众将虚拟物品赠送给主播时确认。于观众将虚拟物品赠送给主播前，销售虚拟物品的所得款项入账列为客户预付款。 

(二) 在线营销服务

快手为客户提供全套在线营销解决方案，主要包括基于效果和基于展示的广告服务及快手粉条，帮助广告商有效触达目标受众。基于效果的广告服务的呈列及交付方式主要为显示可点击缩略图的短视频，收入于用户点击客户提供的链接时确认。基于展示的广告以首页弹出广告、横幅广告、标志及魔法表情植入等形式在平台的多个页面投放，收入于广告展示期间确认。

 

快手亦提供快手粉条，客户通过付费方式在指定时间内向目标观众推广其短视频或直播。快手粉条产生的收入于合约推广期间确认。 

(三) 其他服务

其他服务包括电商业务、网络游戏、及其他增值服务。

对于电商业务，快手允许商家在平台推广及销售货品，并就通过平台完成销售的货品收取销售佣金。电商业务有关的收入于货品销售完成时确认。

对于网络游戏及其他增值服务，收入于快手在服务合约下的履约责任达成时确认。

快手拟不断探索多元化的变现模式及机会，以建立一个强大的综合电商平台，提升公司的网络游戏及其他增值服务。

三、公司业绩

招股书显示，在过去的2017年、2018年、2019年三个财政年度和2020年前六个月，快手的营业收入分别为83.40亿、203.01亿、391.20亿 和 253.21亿元人民币，相应的净利润分别为 -200.45亿、-124.29亿、-196.52亿 和 -680.91亿元人民币。经调整净利润分别为7.77亿、1.82亿、13.47亿和-63.48亿元人民币。

四、募资用途

快手的募资将用于以下四个方向：

• 部分将用于增强生态系统，包括但不限于
  (i)扩大用户覆盖及提高用户参与度，尤其是通过分析行为数据，开展有针对性且精准的营销及推广活动；(ii)通过改进功能和服务，改善用户及业务伙伴的体验；(iii)丰富及提高我们所提供内容的质量及多样性；及(iv)持续开发及扩大产品及服务，满足不断变化的客户需求；
  
  

• 部分将用于加强研发及技术能力，包括

  (i)吸引及招聘人工智能及数据分析等相关领域的专家、科学家、研究人员及其他人才；(ii)加大在技术方面的投资，加强个性化及增强现实等技术能力；及(iii)不断升级信息技术基础设施，支持公司的生态系统及产品与服务；

  
  

• 部分将用于选择性收购或投资与业务互补及符合公司增长策略的产品、服务及业务，尤其是在提高公司的技术水平，丰富生态系统，吸引新用户来到公司的平台，并扩大产品及服务范围等方面。截至本提交文件日期，除本文件另有披露者外，公司预期不会寻求任何实时收购或投资事项；及

  
  

• 部分将用作营运资金及一般企业用途。 ‧

  
  

五、股东架构

招股书显示，快手在香港上市前的股东结构中，宿华先生持股12.648%，程一笑先生持股10.023%，银鑫先生持股2.422%，杨远熙先生持股2.069%；  

此外，腾讯持股21.567%，5Y Capital持股16.657%，DCM持股9.23%，DST持股6.43%，百度持股3.78%，红杉持股3.20%，博裕资本持股2.29%，淡马锡持股0.86%

六、管理团队

七、中介团队

快手是次香港IPO的的中介团队主要有：

摩根士丹利、美银美林、华兴资本 为其联席保荐人；

普华永道 为其申报会计师；

海问、瑞生 分别为其公司中国律师、公司香港律师；

通商、高伟绅 分别为其券商中国律师、券商香港律师；

艾瑞咨询 为其行业顾问。

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