6月28日，中国最大的钢铁电商平台——找钢网(zhaogang.com)，在港交所递交招股书，拟采用不同投票权架构并以红筹形式在香港主板上市，保荐人为花旗环球、招商证券及高盛。

找钢网，成立于2012年3月，通过网上平台提供涵盖整个钢铁贸易价值链的综合服务，包括网上钢铁贸易、物流、仓储及加工服务以及供应链金融。招股书披露，按2017年收入计算，找钢网为中国最大的钢铁电商平台，市场份额为30.6%。

传统钢铁贸易模式由于整个价值链中有多个中间商的介入而非常低效。找钢网通过精简整个价值链中的参与者开展业务的方式，从而促进供给侧改革及支持中国钢铁贸易行业的转型升级。

自成立以来，找钢网的客户数量不断增长。截至2017年底，找钢网已积累超过94,000 名注册客户，遍布中国31 个省份及292 个城市。同时业务已扩张至中国境外的六个国家。2015 年、2016 年及2017 年，按数量计算，找钢网的重复购买客户下达的订单分别占平台下达订单总数的65.0%、73.4%及79.9%。

找钢网通过两种经营模式产生收益：(i) 联营模式下的钢铁贸易；(ii)自营模式下的钢铁贸易；及(iii) 配套服务。截至2017 年12 月31 日止财政年度找钢网通过联营及自营模式分别产生68.4%及31.6%的商品交易总额。截至2017 年12 月31 日，找钢网提供的钢铁产品有超过388,000 件品类，包括建筑用钢、热卷钢、钢板及冷轧钢。于2015 年、2016 年及2017 年，找钢网收入分别为人民币61 亿元、人民币90 亿元及人民币175 亿元。

就找钢网的招股书，Ryanben Capital从业务、财务、法律等方面进行分析。

一、基本情况

二、管理团队

找钢网董事会成员：

找钢网管理团队：

三、财务数据

1. 经营业绩概要

收入明细:

2. 资产负债表概要

3. 现金流量表概要

4. 主要财务指标数据

四、上市前主要股东

据招股书披露，截至上市前找钢网的主要股东如下：

找钢网采用不同投票权架构，其中A类股享有10倍的投票权。招股书披露，找钢网目前已发行A类股135,221,340股，B类股704,374,195股，A类股、B类股分别占已发行股份的16.11%及83.89%。

五、历史及公司架构

找钢网发展历程:

2012年5月，开始提供信息搜索和撮合服务；

2012年8月，于Zhaogang.com推出线上交易平台系统；

2013年4月，开始经营自营业务及联营业务；

2014年4月，在南韩成立一间附属公司，以迈出国际化的第一步；

2014年9月，成立胖猫物流以进一步拓展找钢网的产业链；

2015年7月，获商务部选为2015-2016年度的电子商务示范企业之一；

2016年2月，获中国国家标准化管理委员会选为2016年度全国服务标准化试点

项目之一；

2017年7月，于2017年荣获工信部封为制造业和互联网综合工业电子商务平台

试点示范企业；

2017年8月，「找钢指数」的下载量超过100,000，成为找钢网数据业务的一个里程碑；

2017年9月，获商务部选为2017-2018年度电子商务模范企业之一；

2017年9月，在中国企业联合会颁发「中国企业500强」排名第457位，而于「中

国服务企业500强」排名第168位；

2017年10月，在「2017年度中国B2B百强企业」中荣获第二名；

2017年12月，于国际业务范围扩大至南韩、越南、泰国及坦桑尼亚等国家。

找钢网股份发售前的股权及公司架构:

本文由Ryanben Capital原创，转载需经授权，欢迎在文章底部留言。

相关阅读

香港IPO上市申请失败：被联交所拒绝的39个案例汇总(2013-2017年)

从2017年度上市申请的进展、看香港IPO上市的速度：主板平均104天，GEM平均110天

香港IPO上市中介团队排行榜 (2018年上半年)