齐家网.招股书分析 – 香港第一家以同股不同权架构递表的新经济公司

齐家网.招股书分析 -  香港第一家以同股不同权架构递表的新经济公司

2018年4月10日,齐家网(Qeeka Home)向香港联交所递交招股书,拟以红筹的形式在香港主板上市。这是香港第一家以同股不同权架构申请上市的新经济公司。

招股书显示,齐家网在2015、2016、2017三个年度均亏损净亏损分别达-3.48亿、-4.10亿和-8.56亿人民币;截止至2017年12月31日,齐家网的期末净资产为负,达-14.92亿人民币。

齐家网(Qeeka Home)的招股书,RyanbenCapital从业务、财务、法律等方面进行了分析。



一、基本情况


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二、业务介绍


齐家网是中国最大的互联网家装平台,根据弗若斯特沙利文报告,按2017年的GMV计算齐家网拥有25.7%的市场份额。齐家网在品牌知名度方面亦排名第一,是客户在互联网寻求家装服务的首选平台。齐家网的互联网平台将家装市场中的多方相连接,并利用先进技术,为用户提供家装灵感,并将他们与符合其具体需求的装修公司相对接。

2007年成立起,齐家网积累了丰富的行业经验与大量宝贵的客户数据。近年来,随着千禧一代逐步成长,消费者偏好亦发生转变,逐渐倾向于以全包的方式进行装修。齐家网预见到这一消费偏好的转变,采取为客户提供一站式解决方案的战略。这一战略推动了齐家网近年来的迅速发展。

齐家网的业务主要包括运营齐家网的互联网家装平台自营家装业务。截至最后可行日期,齐家网建立了一个包括超过6,680家装修公司、覆盖全国超过250个城市、约5020万名每月独立访客的生态体系。


三、财务数据


1. 经营业绩概要

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其中收入明细:

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2. 资产负债表概要


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3. 现金流量表概要


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4. 主要财务比率

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四、历史及股权结构

齐家网里程碑及历史进程:

20078月,上海齐家成立;

201012月,完成A轮私募股权融资;

20147月,推出Jia.com移动应用程序;

201411月至20154月,进行重组,采纳境外红筹股架构,并通过合约安排以控制中国业务。同时采纳超级投票安排,据此,创始人及若干核心个人股东持有B类普通股,可就每股股份于股东代表大会上行使两票表决权(按转换基准),A类普通股(每股代表一票表决权)已获授权但未发行

20154月,完成B轮战略融资;

20183月,完成C轮战略融资

2018年4月,申请在香港主板上市。


齐家网重组后股权及公司架构:

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Author: RyanBen

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