9月3日,复星国际(00656.HK)分拆其控股99.04%的复星旅游文化集团 (以下简称:复星旅文)向港交所递交招股书,拟香港主板上市,由摩根大通、中信里昂和花旗联合保荐。
传了近两年的“复星集团拆分文旅板块单独上市”的消息,近来终于靴子落地。复星对于文旅板块的触角最早可追溯到9年前。2009年复星集团成立商业事业部,专注于旅游及商业领域。2010年,复星集团开始对法国地中海俱乐部Club Med进行小规模投资,同时Club Med首次进入中国,在滑雪胜地亚布力开设首个度假村。2014年,复星集团在海南三亚启动三亚亚特兰蒂的建设,3年后这个被誉为三亚旅游转型升级的标志性项目开始正式营业。2015年2月,复星集团收购了Club Med,其从巴黎泛欧交易所退市,完成私有化。同年,还与Thomas Coo(托迈酷客)合资酷怡。2016年成立复星旅文,完成境外架构重组。
根据佛若斯特沙利文的资料显示,按2017年的收入来算,复星旅文是聚焦休闲度假旅游的全球领先的综合性旅游集团之一、全球最大的休闲度假村集团。
复星旅文的主营业务,主要有三部分:Club Med及Club Med Joyview度假村;旅游目的地开发、运营及管理;基于度假场景的服务及解决方案。
1. Club Med及Club Med Joyview经营度假村,包括:
1) Club Med 地中海俱乐部
总部位于法国,创于1950年,是全球知名的以家庭为中心的一价全包(All Inclusive)休闲度假服务供应商。截至2018年6月30日,地中海俱乐部在40多个国家和地区开展业务,有69个度假村(包括欧非中东42个、美洲12个、亚太地区)和超过5000名的G.O (Gentle Organizer)。
2)Club Med Joyview
为满足中国客户的需要,在中国推出位于山地和海岸区、距离临近的城市仅需 2-3个小时车程的 Club Med Joyview。
2. 开发、运营及管理旅游目的地,包括:
1) 复星旅文自身的旅游目的地
目前除了三亚的亚特兰蒂斯,还有正在进入设计阶段中的丽江项目(总建筑面积35万平方米)、太仓项目(占地面积14.5万平方米)。
三亚·亚特兰蒂斯提供高级住宿、天然海水水族馆、水世界及会议会展设施等,定位于中产阶级,旨在提供一站式休闲和度假体验,选址在三亚海棠湾,占地54万平方米。从2013年投资建设,历经五年耗资110亿元。2018年4月才正式投入运营,在5-7月亚特兰蒂斯的入住率分别为41.5%、66.4%及79.3%。
收入方面来看,从2018年2月15日的试营业到7月底,累计营收3.08亿,其中客房收入1.71亿、其他收入1.37亿。要特别注意的是,亚特兰蒂斯的项目中还包含房地产棠岸项目,棠岸项目拥有1004个可售度假物业单位(197栋别墅、807套度假公寓),其中的183栋别墅、783套度假公寓已订立出售协议、并录的与销售单位有关的合约负债共69.888亿人民币。 不得不佩服复星的财技,全部投资成本110亿,单是地产项目就能回收至少70-100亿。
2) 第三方管理的目的地
复星爱必侬,是复星旅文旗下、专注于目的地景区和度假村管理的品牌公司,为其他旅游目的地的业主提供管理服务。截至2018年6月底,复星爱必侬运营9个项目、并为17个项目提供服务。
3. 基于旅游和休闲场景的服务和解决方案,包括:
1) 在旅游及休闲场所提供娱乐、旅游及文化相关服务。
泛秀 – 旅游目的地文化演艺公司,发展及推广文化和娱乐活动;
迷你营(Miniversity) – 国际儿童玩学俱乐部,针对儿童学习和游戏互动;
太阳马戏表演 – 被誉为“世界第一马戏团”的表演团体,是全球最大的 戏剧制作公司,也被誉为加拿大的“国宝”;
2) 专注于家庭的旅游和休闲解决方案、分销平台:
Foliday生活平台 – 旨在为家庭提供和分销量身定制的旅游和休闲解决方案;复游旅行 – 推出“复游会”的会员系统,除了销售自有产品外,也会和其他 旅行社平台合作。
酷怡 – 是复星旅文Thomas Coo(托迈酷客)在中国成立的合资公司;
Thomas Cook – 是世界上领先的旅游集团之一,截至2017年9月底,其拥有190家酒店、90架飞机、2.2名员工和2000万名客户。截至2018年8月13日的披露,郭广昌的复星系累计持有Thomas Cook 的13.0577% (其中通过复星旅文持有6.04%) , 跟单一最大股东 Invesco Ltd. 持有13.94%的差距越来越小了。
就复星旅文的招股书,Ryanben Capital从业务、财务、法律等方面进行分析。
复星旅文董事会成员:
复星旅文主要管理团队:
1. 经营业绩概要
收入明细:
2. 资产负债表概要
3. 现金流量表概要
4. 主要财务指标数据
1950年,Club Med 成立为非盈利组织,其首家度假村开业;
1957年,Club Med 转型为法国有限公司;
1966年,Club Med 的股份于巴黎泛欧交易所一级市场上市;
1969年,Club Med 在美洲首家度假村开业;
1985年,Club Med 在亚太区首家度假村开业;
2009年,复星国际集团成立商业事业部(即复星旅文的前身),专注于旅游和商业领域;
2010年,复星国际集团对Club Med 进行小规模投资;Club Med 在中国亚布力开设首个度假村;
2014年,海南亚特兰蒂斯开始兴建三亚·亚特兰蒂斯;
2015年,以复星国际集团为首的财团收购ClubMed 的控制权,并将其私有化,Club Med 其后于巴黎泛欧交易所退市;复星国际集团向Thomas Cook(世界上历史最久的领先旅游集团之一)作出少数股权投资,并宣称与其成为战略伙伴;复星旅文与Thomas Cook 成立合资企业酷怡,作为旅游产品销售平台及服务提供商。
2016年,爱必侬正式成立,以「爱必侬」品牌为中国其他旅游目的地的业主及特许权持有人提供设计、技术、营运和管理服务;
2017年,泛秀正式成立,以「泛秀」品牌发展及推广文化及娱乐活动;
2018年,三亚·亚特兰蒂斯于2018年2月试营业,并于2018年4月正式开业;以快速发展的中国市场为目标推出Club Med Joyview;推出FOLIDAY平台,注重家庭旅游以及休闲解决方案及渠道;推出FOLIDAY移动应用程序;集团与Mattel 联合拥有的上海美托成立,专门以Miniversity(迷你营)品牌为儿童提供玩学俱乐部,首间Miniversity(迷你营)俱乐部已于2018年2月内在三亚·亚特兰蒂斯开幕。
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