6月19日，总部位于深圳的中国第二大天然健康食品公司五谷磨房向香港联交所递交上市申请，拟在香港主板红筹上市，保荐人为中金公司、民银资本。

五谷磨房的历史可以追溯到2007年，公司的核心价值观为「本来自然，何须添加」，基于此，其绝大部分产品为天然健康食品，并致力于打造中国最具价值的天然健康食品品牌。据招股书披露，按2017年零售额计算，五谷磨房是中国第二大天然健康食品公司。

五谷磨房的产品从中国传统食养文化及「药食同源」的理念入手，提供产品多元种类丰富的天然健康食品，以供应不同年龄段消费者的需求。五谷磨房的产品组合包括70多种由谷物类、豆类、坚果、果干和其他天然原料制成的产品。主要原料包括经烘制与研磨后混合的黑芝麻、核桃、淮山、枸杞、豆类、奇亚籽、燕麦和红枣。五谷磨房的产品可分为四类，即(i)标准配方谷物粉、(ii)个性化配方谷物粉、(iii)五谷伴侣及(iv)其他天然健康食品和产品。

五谷磨房的运营模式为「新零售」特性的分销平台，由直接向最终客户出售公司产品的在线和线下渠道组成。截至2017年底，五谷磨房的分销平台包括：

1. 线下网络：在中国453个城市的超市（如，沃尔玛、大润发、永辉、华润万家和家乐福）中开设的3,690个直营专柜；及

2. 在线渠道，其中包括：

1. 天猫、京东和唯品会等主要电商平台和

2. 社交网络平台，即微信会员店。

五谷磨房2015年、2016年、2017年的收入分别为人民币9.37亿元、1,2.06亿元、15.76亿元，复合年增长率为29.7%。2015年、2016年、2017年经调整纯利分别为人民币0.85亿元、11.47亿元、18.79亿元，复合年增长率为48.9%。

就五谷磨房的招股书，Ryanben Capital从业务、财务、法律等方面进行分析。

一、基本情况

二、管理团队

五谷磨房董事会成员：

五谷磨房主要管理团队：

三、财务数据

1. 经营业绩概要

其中收入明细:

2. 资产负债表概要

3. 现金流量表概要

4. 主要财务比率

四、上市前主要股东

据招股书披露，五谷磨房目前的主要股东如下：

五、历史及公司架构

五谷磨房发展历程:

2007年3月，集团的首家公司—深圳香雅成立；

2009年11月，在英属处女群岛注册为有限责任公司；

2010年1月， SAIF Partners透过认购新发行的优先股投资于公司；

2010年6月，获中国企业家评为「21世纪未来之星—最具成长性新兴企业」；

2013年12月，公司被中国国际创新设计品牌博览会（China International Innovation, Design andBrand Exhibition）提名为「深圳十大创新品牌」；

2015年11月，收购了农产品原材料供应生产商桂平金谷的全部股本权益；

2016年2月，为优化及更有效管理在线分销渠道，公司收购了Gold Parsons的所有控股权益及其全资附属公司，即天然食品在线（Natural Food Online）和深圳天然食品（Shenzhen Natural Food），标的公司主要从事天然谷粮的在线销售。

五谷磨房全球发售前的股权及公司架构:

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