7月23日，为创新药物开发提供世界领先的基于结构的药物发现服务的维亚生物向香港联交所递交上市申请，拟在香港主板红筹上市，中金国际为独家保荐人。

维亚生物的使命是成为全球各地有发展前景的生物科技公司的摇篮。维亚生物的管理团队包括来自知名全球性医药公司及声名卓著的生物医学研究所的世界级科学家和顶尖人才，利用其领先的药物发现能力，大规模参与客户的早期研发活动，进而推动客户的知识产权价值增长并使其资本化，服务范围包括生物学研发、化学研发等临床前阶段研发。维亚生物的主要客户包括前十大全球医药公司中的九家。

维亚生物的业务模式主要通过服务换现金(CFS)模式与服务换股权(EFS)模式相结合，截至目前，维亚生物已建立两个孵化中心，孵化了21个早期研发项目，并计划于中国上海、嘉兴及成都增设若干模版化孵化中心。

维亚生物的药物发现过程

维亚生物向客户提供药物发现服务，其收入主要以服务换取客户支付现金（按CFS模式）或以服务换股权（按EFS模式）。其根据不同客户情况，主要有以下方法向客户收费及确认收入：

• 全职当量(FTE)：在FTE模式下，按每名FTE员工每个时间段的固定费率，指定员工至客户的药物发现项目，并根据（其中包括）科学家的数量及完成项目所需的时间等厘定服务费金额。FTE合同通常为期一至两年，可每年进行审查。在CFS和EFS模式下使用FTE方法。维亚生物的收益主要来自根据FTE方法收取的服务费。

• 按项目收费(FFS)：在FFS模式下，根据合同或工程订单中指定的预先约定付款时间及里程收取付款。视项目的复杂程度，FFS合同一般为期两至四个月。在CFS和EFS模式下使用FTE方法。

• 服务换股权(SFE)：在SFE模式下，根据于合同及订单内所载的先前协定开发时间或里程，获得EFS客户的股东权益。除先前协议的付款时间及里程外，如果生产的新型分子成为项目里程的临床候选分子，SFE合同一般还可容许获得有关客户的额外花红股本权益。在达成有关绩效责任后，维亚生物根据有权获得的EFS客户股权公平值确认收益。其在EFS模式下使用SFE方法。招股书披露，截止目前，维亚生物已出售两家EFS模式下企业的股权实现收益，回报率分别为494%及212%。

就维亚生物的招股书，Ryanben Capital从业务、财务、法律等方面进行分析。

一、基本情况

二、管理团队

维亚生物董事会成员：

维亚生物主要管理团队：

三、财务数据

1. 经营业绩概要

其中收入明细：

2. 资产负债表概要

3. 现金流量表概要

4. 主要财务指标数据

四、上市前股东架构

截止招股书披露日期，维亚生物股东结构如下：

五、历史及公司架构

维亚生物发展历程:

2008年8月，维亚生物科技（上海）「下称“维亚上海”」在中国成立，在一间建筑面积约10,000平方呎的办公室经营业务，当时拥有约50位实验室技术员；

2009年4月，搬迁至现在的总部，建筑面积约为50,000平方呎，并研发出基因到结构方案；

2009年7月，在维亚上海成立后一年内，Avenue Capital Group透过附属公司LGR(Barbados)SRL（「LGR」）成为集团的战略投资者；

2009年9月，成立化学部和体外测定部，开始提供基于结构的药物发现服务；

2010年12月，维亚上海获认可为技术先进型服务企业；

2011年8月，研发出专有的碎片化合物库和ASMS筛选技术，并整合到SBDD服务中；

2012年3月，研发出GPCR膜蛋白靶标技术平台；

2013年11月，维亚上海获认可为高新技术企业；提交三项关于膜蛋白融合表达及纯化膜蛋白的ASMS筛选方法的专利；

2014年1月，维亚上海获选加入由上海市科学技术委员会发起的上海市科技小巨人工程；

2014年4月，研发出一种含6,000个样本的GPCR文库，开始提供筛查服务；获上海市科学技术委员会提供政府资金与一间境外公司进行国际合作；

2014年7月，维亚上海获上海市科学技术委员会提供政府资金，用于有关TET酶的若干应用的研究项目；

2015年7月，获得病原微生物实验室备案凭证，这是支持基因到蛋白相关服务的必需细胞培养许可证；

2015年10月，维亚上海就有关ASMS药物筛选技术的项目获上海市浦东新区科学技术委员会提供高技术服务业资助资金生物医药项目；

2016年5月，在浙江省嘉兴市动工建设建筑面积约32,000平方呎的研究中心；

2016年11月，维亚上海就发展创新药物孵化平台获中国（上海）自由贸易试验区管理委员会张江管理局提供政府补助金人民币1千万元；

2016年8月，维亚上海获中国科学技术协会认可为中国（上海）自由贸易试验区海外人才离岸创新创业基地；

2017年3月，维亚上海获认可为浦东新区企业研发机构；

2017年4月，将创业孵化业务的营运于上海浦东新区某办公室独立营运，建筑面积约为28,000平方呎；

2017年10月，维亚上海获上海市浦东新区科技和经济委员会批准作为创新型孵化器；

2017年12月，研究出破纪录的1,000种新药靶蛋白，其中已交付超过7,000个独立的晶体结构；

2018年3月，其中一名客户宣布对以SBDD由零研发的化合物进行患者第一阶段研究，并进行临床试验，以及使用相同策略在临床试验中对其他三种化合物进行第一阶段研究，维亚生物的科学家在当中曾付出巨大努力；订立协议出售某孵化项目公司的10,000,000股种子系列优先股，占该公司的4.25%的权益；

2018年4月，订立协议出售Dogma Therapeutics, Inc 的20,833股无投票权普通股，占该公司的1.70%股本权益；

2018年7月，与成都市温江区人民政府订立协议，拟开发另一孵化中心。

维亚生物股份发售前的股权及公司架构:

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