普华永道：建议印花税减半、推行「新股通」，降低创业板香港上市门槛，与全球证券交易所合作探讨跨境双重上市机制

来源: 信报财经等

普华永道发布《施政报告》前瞻报告，指出本港今年第一和第二季度实际GDP按年均录得正增长。不过，特区政府仍面临诸般挑战，特别是全球经济放缓、气候变化，内地经济复苏慢于预期等外部因素，同时零售消费疲弱和持续人才短缺等内部问题亦增加其施政难度。

普华永道提出，为振兴香港资本市场，可把股票印花税减半，并建议落实推行「新股通」、GEM板降低上市要求和简化转主板流程，以及扩大投资移民计划涵盖范围。

股票印花税减半，买方免征

普华永道香港资本市场合伙人黄金钱(Eddie Wong)表示，股票印花税由买方及卖方各付税率0.13%，较其他市场如美国及内地高，考虑到对库存收入的影响，建议税率减一半，例如买方可免税，仅向卖方征税0.13%，相信可以降低投资者整体交易的成本，鼓励他们作长期投资。

Eddie指出，虽然变相减印花税短期会让政府税收受影响，但如果能够刺激交投，让港股成交增加，最终可以增加税收。

但他相信，「新股通」涉及外汇相关技术性问题，需要两地相关部门沟通解决。

与全球证券交易所合作，探讨跨境双重上市机制

Eddie又提到，在香港上市的新股数量由2018年的逾200间，跌至去年不足100间，但东南亚、中东交易所的新股数量均逐年上升。

Eddie表示，为提振香港资本市场，建议香港与全球证券交易所合作，探讨跨境双重上市机制，尤其是与中东和东南亚地区的交易所。

双重上市，具有在不同地域扩大投资者和发行人基础的优势，可以增强在香港上市的吸引力，并配合其他的举措有效增加流通量，从而促进估值。

落实推行「新股通」计划

Eddie认为，目前内地与香港资本市场互联互通仅限于二级市场，如果两地落实推行「新股通」计划，因为它在加强互联互通和促进企业通过人民币筹集资金在香港上市方面具有巨大潜力。

「新股通」将允许内地投资者使用人民币参与香港的首次公开募股(IPO)，香港投资者亦可以使用港元或人民币认购内地 IPO。

通过将“沪港通”及“深港通”从二级市场扩展到 IPO，让投资者有更多选择，可壮大两地股市投资者基础，有利提升两地资本市场流通量及估值。

重新为创业板定位，降低转主板难度

Eddie续指，为吸引中小型及初创企业在香港上市，建议重新为创业板(GEM)定位，建议港交所成立小组研究创业板改革。

Eddie建议，港交所应降低有关上市及转主板的要求，同时允许其他交易所上市公司在GEM作第二上市，并尽量减轻上市成本及披露要求，包括季报要求、简化转主板流程，例如以标准格式申请表取代上市文件，提升GEM的吸引力。

Eddie亦认为，交易所需要成立专责审批创业板的小组，加快审批有关上市申请。

扩大投资移民计划的涵盖范围

至于投资移民计划的涵盖范围，应包括香港上市股票、本地初创企业及本地注册基金。

普华永道多项建议，包括：巩固香港国际金融中心地位；建立一个强大稳健的可持续发展生态系统；过创科为经济注入新动力；为吸引和留住香港人才提供更多支持和灵活性；打造香港成为区域数据枢纽，实现数据无障碍流动；以及优化基础设施发展以提升香港长期增长和竞争力。

就巩固香港国际金融中心地位，普华永道认为，香港必须继续发展资本市场，促进金融产品多元化，并将香港打造成大湾区家族办公室的主要枢纽，从而巩固其作为区内首选金融中心的地位和声誉。

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